近期，注意力被FTX“戏剧性崩盘”抓走的投资者们，可能忽视了暗流涌动的股市——在超预期下行的美国10月通胀引爆美股后，对冲基金以2021年来最快的速度迅速回补空头仓位。

截至周二的四个交易日内，一篮子被对冲基金大量做空的股票上涨了18%，迫使这些对冲基金不得不大举回补空头头寸。摩根大通主经纪商业务部门汇编数据显示，这段时间对冲基金空头回补总额达到了2021年1月美股散户“轧空风暴”以来最高水平。

摩根士丹利主要经纪商编制的数据还显示，当标普500指数上周四飙升超过5％时，对冲基金纷纷平仓空头头寸，净杠杆率创下2020年3月以来的最大涨幅。该机构认为，由于现在风险敞口仍然很低，空头平仓的空间还较为充足，此举将鼓励其他基金经理追逐市场上涨。（注：净杠杆率衡量了行业多头与空头头寸的风险偏好指标，低位则意味着市场偏好防御性策略。）

Citadel 证券高级股票衍生品销售 Layla Royer 表示：

"这些事情肯定会发生在经济和货币政策的关键时刻，也就是我们现在所处的阶段——美联储从加息转向降速加息。"

高盛集团也发现，基金客户急于削减空头头寸，在ETF等宏观产品方面尤为如此。根据该公司主要经纪部门的数据，截至上周四的一周，ETF的空头头寸减少了8.5％，空头回补规模创下2021年3月以来的最大水平。该集团董事总经理 Scott Rubner 表示，这些数据凸显了防御性基金经理面临的一个主要风险：即威胁其年度业绩的年底反弹。

在周五的一份报告中，Rubner写道：

“市场上的客户不会有FOMO（错失良机）的担忧，但如果股市在年底前继续反弹，基金经济就会有FOMU（担心业绩不佳）的情绪。由于缺乏相应的风险敞口，痛苦交易将增加。”

期权市场“大繁荣”

随着股票市场上行与波动率的提升，美股期权市场也出现了“大繁荣”。不想错失行情的投资者纷纷冲向了美股期权市场，给美股期权市场带来了创纪录的交易量。

彭博汇编的数据显示，11月每天约有4600万份期权合约易手，月交易量有望创下该数据有记录以来新高。与此同时，看跌期权与看涨期权的相对成本也跌至十多年来的最低水平。

这给所谓的通胀交易逻辑带来了不小麻烦，强势的美元失去了光彩，而“失意已久”的科技股短暂重回市场场“领头羊”。数据显示，自CPI数据公布前一天以来，该板块上涨了9%以上，跑赢了标准普尔500指数中的其他所有主要板块。

专门研究波动率策略的投资公司 Millbank Dartmoor Portsmouth LLC 的创始人 Dennis Davitt 表示：

“市场尖叫起来，而你有失去工作的风险，因为你的表现将低于所有人。因此，补救办法就是卖出部分股票，然后购买看涨期权作为股票替代品。”

值得一提的是，在这场期权交易狂热中，24小时内到期的短期衍生品交易最为火爆。据高盛集团统计，过去一个月此类合约占标准普尔500指数期权交易量的占比达到了惊人的44%。

下一个问题，市场是否已经消化了太多好消息？

目前，美国10月CPI催生出的烟火似乎正在熄灭，标准普尔500指数收盘连续六个交易日涨幅低于1%，为1月以来持续时间最长的“平静期”。而在市场狂热情绪消退后，不少投资者也对表达了对后市的担忧。

例如，FBB Capital Partners 的研究主管 Mike Bailey 就认为，这场平静可能不会持续太久，理由是风险资产反弹有助于缓解目前紧张的金融市场状况，从而给了美联储主席鲍威尔“更鹰”的空间。Bailey表示：

“未来几周我们可能会有一些买家的懊悔，因市场担心可能出现的火爆就业数据，以及鲍威尔和美联储的任何鹰派言论。在经历了自10月中旬以来的良好涨势后，投资者喘了口气。不过，下一个问题是，我们是否已经消化了太多好消息?”

本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多

(本文由越声攻略(yslc688)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

K线又叫蜡烛线，起源于日本德川幕府时代(1603～1867年)的米市交易，用来计算米价每天的涨跌。K线将股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。

K线是我们接触最多，也是最博大精深的。裸K也是一些高手追求的目标。今天越声攻略(yslc688)为大家整理了一些预示大跌的K线组合。

一、断头铡刀形态

当股价在高位盘整后渐渐下滑,此时5日、10日和20日均线形成的均线系统呈现收敛状态。此时如出现一根阴线跌破三条均线形成一阴断三线的“断头铡刀”,则应警惕有一轮跌势。特别是带有较大成交量的阴线,则更有下跌的可能。

“断头铡刀”特征：

1、5日、10日和20日均线呈收敛状态,说明股价已有较长时间维持横向震荡,也说明5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近。

2、当5日、10日和20日内买进股票的平均成本越来越接近时,人们发现早买或迟买股票一样都无可盈利,购买股票的迫切性降低。

3、于是有一天卖出方突然用低于三条均线的价格大量卖出,当日收盘价跌破三条均线,形成“断头铡刀”。

4、 5日、10日和20日内买进股票的人突然发现已被套牢,先知先觉者在第二天行情中愿意用比“断头铡刀”这根阴线收盘价更低的价格沽出,于是发生空轧空行情，终于诱发一轮跌势。

二、高位吊颈线

吊颈线特征：

(1)K线实体很小，上影线很短或者没有.但下影线很长(通常是实体长度的2-3倍)。

(2)在上涨行情末端出现.该K线出现，预示着股价己涨到尽头，接下来很有可能转升为跌。

一般来说，该K线在股价已有较大涨幅情况下出 现，其显示的转跌信号比较可靠。如果此时吊颈线是以阴线形式出现，则下跌的概率更大。投资者在上涨行情中，尤其是股价已有大幅上扬情况下看到此K线，必须 引起高度警惕，不管后市如何，可先作些减磅.日后一旦发觉股价掉头向下.应及时抛空出局。

吊颈线技术特征：

(1)吊颈线是出现在一段上涨走势之后的;

(2)吊颈线的实体比较小且处于当日价格较高位置;

(3)吊颈线的下影线非常长，一般是其实体部分的2倍或以上，吊颈线的上影线非常短，甚至没有上影线;

(4)吊颈线可以是阴线或者阳线。若吊颈线是阴线，则看跌的意味更加强烈。

三、黄昏之星

股价在上升的过程中,先出现一根较长的阳线,第二天出现一根实体较短的K线(阳,阴均可,但阴大于阳)人们把它比喻为星,这是K线组合的主体部分。第三根K线是一根实体较长的阴线,它已深入第一根K线的主体部分。

1、黄昏之星出现在一个上升趋势后,由3根K线组成;

2、第一根K线是一根长阳线;

3、第二根K线波动较小,形成一根小阳线或小阴线,构成K线组合中的主体部分;

4、第三根K线是一根实体较长的阴线,它深入到第一根K线实体之内。

“黄昏之星”形态特点：

1、在上升趋势中某一天出现一根长阳实体,显示出继续上涨的趋势;

2、次日出现一根向上跳空高开的十字星，且最低价高于头一天的最高价，与前一天的阳线之间产生一个缺口;

3、第三天出现一根长阴实体,卖盘强劲。

四、看跌提腰带线

它是由光头或者上影线极短的中阴线或大阴线(如上图)，一般来说，这时市场处于上涨的尾段，它主要是出现在顶部形态或者下跌途中。

应用法则：

1、看跌捉腰带线又名"尖兵线"或"试盘线"，预示行情看跌。

2、在上升趋势中的看跌捉腰带线，表明行情将停滞或反转。

3、在盘档中的看跌捉腰带线，以试盘线居多，多头尖兵线的出现意味着行情向上突破盘整失败，抛压太重，趋势以继续横盘居多。

4、在下降趋势中的看跌捉腰带线，表明多头反弹微弱，空头抛压力量强大，行情将继续下跌。

股票出现这几种空头形态，后市看跌，赶紧逃命吧！

您想知道如何识别止跌、突破、反弹、进攻信号吗？添加公众号（yslc688），潜龙出海交易系统助你轻松看清市场顶底。

上一篇：止损线主图公式(止损线 翻译)

下一篇：大盘点数代表什么(大盘点数怎么看)