2022年年初至今，市场近22000只理财产品中，已有超3500只银行理财产品收益为负。 （视觉中国/图）

“银行理财都亏成基金了，那我为什么要买理财呢？”张纯对南方周末记者说，理财甚至还不如基金，不能卖出止损。

根据WIND数据报告，截至2022年12月10日，在超1.3万只银行理财产品当中，目前已有超过3100只银行理财产品年内收益为负，超过2300只银行理财产品累计单位净值在1以下（即破净），部分产品正面临一定的赎回压力，因此“回血”情况并不乐观。

首先，这一情况非常符合中国特色，在股市，房地产都得到了验证，它都是“买涨不买跌”，在理财产方面一样，“产品破净-投资者赎回理财-理财抛售债券-债券价格下降-理财净值加速下跌-投资者加速赎回-理财加速抛售-债券加速下行”的不断恶性循环的，不断提升理财产品的破净风险。另外据相关统计，目前有上万亿的银行理财将到期，在低收益率的情况下，银行理财面临非常高的赎回压力，不断加深对银行理财的打击，这种具有情绪化的市场短期波动，短时间内不会消失。

其次，国外美国等国家持续加息，吸引部分国内资金。国内疫情放开，经济逐步复苏，投资债市的钱也会出来进入实体，比如稳房地产的金融16条支持房地产企业发行债券进行融资，导致一些债市的资金流向了房市，短期内卖掉债券需要打折；在个人方面，三年的疫情已经磨掉好多人的耐心，经济不好，收入收到影响，一方面缺钱不敢消费和投资理财，一方面缺钱加快赎回已经投资在银行的理财产品，以上的回收资金，导致流动性减少。

首先，以债券为主要投资对象的银行理财产品来说，从长期来看不太可能一直下跌的。因为银行投资债券有固定的利息，本金有一定程度的保障，因此不管它的价格跌不跌，只要债券（特别是国债）不发生违约，债券到期后都可以将本金和利息收回，只是影响短期的收益多少而已，而从长期来看，以债券为主要投资对象的银行理财，大概率是以上涨为主的。

其次，以股票为主要投资对象的银行理财产品来说，存在一定的风险，由于股票没有固定的利息，也不存在到期收回本金之说，投资股票的收益主要还是靠买卖股票的差价，这就跟投资银行的理财管理者的操作水平紧密相关。如果管理水平太差，银行理财出现下跌也很有可能，建议此类理财产品入手前慎重考虑。

近年来，科技创新备受重视，中央经济工作会议中就提到，引导金融机构加大对科技创新等领域支持力度，央行、银保监会等金融管理部门也多次强调，做好对科技创新等重点领域的金融服务。

不要侥幸、不要冒险、不要盲目。

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