近日，拓维信息(002261.SZ)近日接受中信证券、广发证券、中信建投基金等167家机构调研。调研中，拓维信息称，公司作为华为唯一“昇腾AI/鲲鹏计算+开源鸿蒙操作系统”的战略合作伙伴，未来将在AI领域进行更多探索。

二级市场方面，受消息影响，拓维信息2月20日强势拉升封涨停板，截至发稿，报10.43元/股，创19个月新高价，月内累计升幅近50%，总市值130.98亿元。

资料显示，拓维信息1996年成立于长沙，经过多年的沉淀和布局，公司已从一家传统软件企业发展成了一家具备软硬一体化产品和服务能力的IT科技企业。近年来，面对“缺芯少魂”的时代诉求，公司始终坚持与国家同频共振、与华为同舟共济，目前已成为华为唯一“鲲鹏/昇腾+鸿蒙”软硬一体战略伙伴。

业绩方面，拓维信息发布的2022年度业绩预告显示，净亏损5.9亿元-8.8亿元，同比转亏。对此拓维信息解释，主要原因在于公司全资子公司业绩未达预期。

调研具体内容：

公司近期情况:

近年来，人工智能已逐步发展成为国家战略新兴技术与业，人工智能算力有望成为未来数字中国的算力底座。早在近期Open AI引发行业关注度之前，国家自2020年起就开始聚焦东数西算重点城市，布局八大算力网络国家枢纽节点，并加快落地人工智能算力中心，构建人工智能算力网。同时，随着自主创新的浪潮，以昇腾AI为代表的国产化AI算力正迎来快速发展：一方面，随着小信创向大信创的延伸，运营商、安平、数字政府、金融、教育、科研、能源、交通、制造等算力需求的迅猛增长；另一方面，互联网作为传统AI计算的重点需求领域过去被英伟达占据大部分市场，在相关技术封锁的背景下，昇腾作为国内领先AI技术路线及硬件有望进一步打开增量市场。

公司是华为人工智能核心合作伙伴，在人工智能领域布局比较早，基于20多年的软件行业沉淀，公司是华为在人工智能领域覆盖“软件+硬件生产+生态运营”的全方位深度合作的伙伴。2022年，拓维信息携手华为在8大节点算力中心做了布局，参与了长沙、重庆人工智能算力中心、全国一体化算力网络国家(贵州)主枢纽中心的建设，实现2022年上半年昇腾出货量位列华为合作伙伴第一；同时，结合多年软件及行业数字化经验，拓维信息在多个行业打造了基于AI技术的软硬一体化产品和解决方案，未来将面向运营商、数字政府、安平、教育、交通等行业继续落地应用。

随着自主安全与科技创新进一步上升为国家战略底座，拓维信息作为华为唯一“昇腾AI/鲲鹏计算+开源鸿蒙操作系统”的战略合作伙伴，未来将在AI领域进行更多探索；开源鸿蒙面向万物互联的下一代根技术，能够实现设备与设备的互通互联，具备极强的信息数据采集能力，有望成为人工智能计算的数据输入口，引发新的产业变革机遇；同时，结合华为的盘古大模型，拓维信息也将基于软件能力及自研的AI中台优势，探索基于盘古大模型的AI行业应用创新，实现在AI领域“算力+模型+平台+应用”的整体布局。

问：怎样看待未来2-3年芯片的供应情况？

答：从公司目前的采购情况看，芯片供应一切正常，华为现阶段对于整机伙伴的策略是，鲲鹏芯片是有节奏的释放，昇腾芯片是鼓励合作伙伴积极开拓市场。

问：公司昇腾RA5900服务器目前的出货情况是怎么样的？

答：公司兆瀚RA5900系列是基于鲲鹏处理器和昇腾处理器的AI训练服务器，主要应用于深度学习模型开发和训练，具有高计算密度、高能效比等优点，可以运用在AIGC、算力中心、数据中心等场景使用，目前已应用于长沙人工智能创新中心、重庆人工智能创新中心、全国一体化算力网络国家(贵州)主枢纽中心等项目中。

问：在人工智能AI领域，与华为的合作情况如何？

答：公司在人工智能领域与华为全面合作。在AI产品方面，公司控股子公司湘江鲲鹏拥有华为昇腾整机伙伴授权，基于鲲鹏处理器和昇腾处理器，先后发布AI推理、AI训练、AI小站、AI集群、智能边缘等数十款兆瀚AI产品，并携手华为参与全国各地的人工智能计算中心建设。在AI技术与行业应用方面，公司作为华为“昇腾智造”及“昇腾智行”双领域解决方案合作伙伴，先后推出基于昇腾的AI稽核、AI质检等解决方案产品。

问：公司在人工智能领域将如何来做战略布局？

答：公司一直致力于成为国产领先的全栈软硬一体化服务提供商，在人工智能领域也将结合公司在软件、硬件方面的协同优势，构建涵盖行业软件及基础硬件，贯通模型训练、推理部署、场景应用全流程的AI解决方案，实现数字政府、智慧交通、智慧金融等领域的落地应用。

问：公司结合盘古大模型在做哪一些工作？目前进展如何？

答：公司基石研究院、应用产品团队一直与华为人工智能团队保持紧密的对接，在算力、框架、模型、应用等多个维度开展联合研发、联合交付、联合推广，相关研发成果在城市智能中枢、交通视网膜、合同管理等多个场景已落地实践。目前，公司主要聚焦盘古大模型算力基础设施的建设，后续将结合行业客户的发展需求，推出行业发行版。

来源：读创综合

审读：喻方华

金融投资报记者 林珂

今年以来A股沿短期均线震荡走高，市场热度持续提升，赚钱效应也逐渐恢复。从近期市场表现来看，虽然热点切换较为频繁，但题材股在短线资金推动下展现出较强的股价弹性。特别是开年以来的信创点燃了市场做多的热情，大假期间海外市场又大炒ChatGPT(人工智能技术驱动的自然语言处理工具)概念，因此目前以人工智能、数据处理为主的数字经济概念此起彼伏。有分析人士建议投资者短线可关注近期资金流入明显，市场热度较高的信创和ChatGPT概念股。

信创：产业规模将持续增长

信创产业发展至今，内涵逐渐丰富，生态愈加成熟。长期来看，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。申港证券分析师曹旭特指出，2022年国家层面颁布多项政策完善信创落地顶层规划。2022年9月国资委下发79号文，规定所有国企央企须在2027年完成信创全替代，有效提振信创市场空间，助力信创走向行业信创，“2+8+N”落地体系全面打开。2023年作为信创继往开来之年，建议关注党政、金融和医疗领域信创投资机会。

国新证券分析师易华强指出，信创其核心在于构建国产化的信息技术软硬件平台，解决核心技术关键环节“卡脖子”的问题，为中国未来发展奠定坚实的数字基础。2020年以来，国务院、科技部、财政部等都出台了相应的政策，从芯片、硬件、软件、应用等多个角度对信创产业进行支持。在发展数字经济和相关产业链受美国科技封锁的背景下，信创产业迎来了前所未有的机遇。2022年信创产业规模达9220亿元，近5年复合增长率为35.7%，预计2025年达到23355亿元。

随着业绩的逐步兑现，信创产业投资机会丰富。东兴证券分析师刘蒙认为，由于欧美频繁对我国尖端科技提出制裁、国家相关会议政策陆续出台、行业信创央企信创开始落地，我国信创的发展空间及发展确定性进一步得到验证。我们认为这轮信创行业的上行趋势并非概念驱动也非下游产业景气度延伸，而是我国科技行业自主化发展大趋势下的独立主线。展望未来我们认为信创行业将有望在下半年兑现部分业绩，蕴藏的投资机遇有望延续。

政策持续催化下，信创板块具备广阔成长前景。开源证券分析师陈宝健表示，党政信创，据国家统计局，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;行业信创，据国资委、财政部和国家统计局数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。

产业机会方面，陈宝健建议投资者重视政策催化和业绩加速的“信创+”板块投资机遇。重点关注太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、中国长城、海光信息、中科曙光、金山办公、中国软件、海量数据等;金融信创领域，建议关注恒生电子、京北方、顶点软件、中科软;ERP领域，建议关注用友网络、金蝶国际;EDA领域，建议关注华大九天、广立微、概伦电子等;CAD领域，建议关注中望软件、广联达等;PLC领域，建议关注中控技术、宝信软件等。

潜力股精选

太极股份(002368)

公司主营业务为面向政府、公共安全、国防、企业等提供云服务、网络安全和自主可控、智慧应用与服务、信息基础设施等综合信息技术服务，有望受益于数字政府建设及信创产业的加速发展。开源证券指出，围绕信创产业链，公司自主可控产业生态体系日益完善。数据库领域，人大金仓的数据库产品广泛服务于电子政务、国防军工、能源、金融、电信等60余个重点行业和关键领域，累计装机部署超百万套，在关键应用领域销售套数第一。OA领域，慧点科技积累了以中国移动、中国石化、中国海油、国家能源集团等众多央企客户，在国资委直属企业中市场占有率超过65%，在中国企业100强、世界500强的市场占有率也一直处于行业领先地位。随着党政及行业信创加速发展，公司有望充分受益。

中亦科技(301208)

公司是信创服务领军，专注数据库、操作系统、存储等IT基础架构，提供运维服务及智能运维产品。公司在金融等领域积累丰富的客户资源，并且保持长期、稳定合作，其中2021年金融行业客户收入占比超过83%。随着金融行业的信创加速推进，国产化数据库等软硬件替代加速，新老系统的兼容调试也将带来更多的业务机会，公司未来有望加速成长。开源证券指出，根据北京软件和信息服务业协会、艾瑞咨询数据，预计2023年国内IT基础架构运维服务市场规模将超3000亿元，其中第三方运维服务市场超1500亿元，空间广阔。此外，IT运维服务厂商与客户合作紧密，对客户IT架构和需求有充分了解，能够提供数据库全生命周期服务。在信创背景下，IT运维服务厂商重要性日益提升，有望充分受益。

彩讯股份(300634)

公司深耕企业信息化、企业数字化转型领域近二十余年，技术沉淀深厚，其以信创邮箱系统为核心的自主产品信创适配度较高。2022年公司业绩净利润将同比增长40.82%-60.27%，增长开始明显加速。公司RichMail邮箱系统已完成全栈信创认证，拥有如邮件安全网关技术等多项国家专利技术，率先实现对微软Exchange和IBMDomino邮件系统的替代。此外，公司自主产品与国内主流信创生态实现适配，覆盖服务器、操作系统、中间件、数据库全产业链;并针对华为生态重点发力，已完成华为泰山服务器、公有云以及私有云的认证，成为华为智能计算邮件系统解决方案合作伙伴以及政务云合作伙伴。我们认为，公司有望借力信创生态实现加速腾飞。

恒生电子(600570)

公司是我国领先的金融科技产品与服务提供商，成立以来经历业务架构、股权结构等的调整，跟随者资本市场的步伐前行。公司连续15年入选FinTech100全球金融科技百强榜单，2022年排至第24位，为国内排名最高的金融IT厂商。公司财务方面的高毛利率和业务方面的高市场份额，这背后的本质原因塑造了其在业内深厚的护城河。太平洋证券指出，公司是金融IT领域当之无愧的龙头企业，二十多年的发展凭借技术与产品实力、广泛的客户积累在业内建立起深厚的护城河，未来在多层次资本市场改革、金融数字化改革和全面注册制启动的时代背景下仍将潜力十足。对标海外巨头，更是验证了其成长的可持续性。当下金融信创的推动、公司积极控费成效初现，人效有望迎来改善拐点。

用友网络(600588)

公司由于看到数字化和信创发展的重大机遇，加大了人员方面的投入，2022年新增员工超过4000名，同时还在积极引入高级人才，这导致了公司人员薪酬压力增大，短期对全年的盈利水平带来了负面的影响，但是长期来看这样的投入对于公司长远发展具有重大意义。考虑到公司在高端ERP和大型客户的服务领域竞争力远超国内其他同行，因而在对SAP和Oracle的国产替代方面具有更大业务优势。中原证券指出，虽然全年公司预计业绩出现明显下滑，但第四季度盈利端的增长表现出了更多积极的信号。随着战略性投入和人员快速增长告一段落，公司在费用端的压力将持续减弱。公司作为国内ERP领域的龙头，在积极向信创和数字化趋势进行投入后，有望迎来业务端长期较快的增长和业绩的持续改善。

ChatGPT：助力AI产业景气提升

2022年11月由OpenAI推出的新型人工智能聊天机器人ChatGPT横空出世。2023年1月微软已与OpenAI扩大合作伙伴关系，微软将向OpenAI进行价值数十亿美元的投资加速其在人工智能领域的技术突破。此外Buzzfeed和亚马逊亦在探索ChatGPT应用场景，正在逐步落地。二级市场上，ChatGPT概念反复走强，虽然期间也出现明显震荡，但整体保持快速走高态势，资金关注度高。

开源证券认为，ChatGPT有望加强NLP技术在智能客服系统、机器翻译、写作等领域的应用。随着微软等巨头的入局，有望进一步拓宽人工智能应用场景，加速人工智能商业落地。国内政策环境持续优化，下游需求旺盛，有望推动人工智能技术在金融、政府、医疗等领域加速落地。

人工智能是国家战略的重要组成部分，是未来国际竞争的焦点和经济发展的新引擎。根据国家统计局数据，2022年我国人口出现负增长。人工智能的技术应用和推广，将是抵消人口老龄化影响，保障我国制造业领先优势的重要途径。未来我国人工智能产业的政策和市场潜力巨大。根据中国电子学数据，2021年中国人工智能核心产业市场规模为1300亿元，同比增长38.9%。根据《新一代人工智能发展规划》，到2025年，我国人工智能核心产业规模将超过4000亿元，带动相关产业规模超过5万亿元。华西证券分析师刘泽晶指出，ChatGPT掀起新潮流，将进一步助力人工智能产业景气提升。

ChatGPT的推出对于我国人工智能技术和产业发展而言，方正证券分析师方闻千认为起到了很强的示范效应，预示着目前国际前沿人工智能技术的快速发展，并且人工智能的商业化图景也越来越清晰。目前我国在自然语言理解及相关人工智能技术领域处于全球领先水平，国内人工智能大厂百度、腾讯优图、阿里巴巴、快手、字节跳动、网易、商汤、美图、科大讯飞等都在加大AIGC领域的投入。随着人工智能技术的快速发展，人工智能技术提供商，特别是NLP头部厂商将率先受益，其中既包括了科大讯飞等独立技术提供商，也包括百度、腾讯、阿里、快手、字节跳动等互联网厂商;其次在文字、图片、视频、音乐各领域的内容提供商，也将得益于人工智能技术驱动下数字内容的快速发展;此外人工智能芯片供应商也将一定程度受益。建议投资者从目前受益顺序来看，依次关注NLP厂商科大讯飞、拓尔思、海天瑞声、云从科技、商汤科技等;内容生产商视觉中国、中文在线等;人工智能芯片寒武纪等。

潜力股精选

科大讯飞(002230)

公司因疫情影响全国各地项目招投标延迟，2022年四季度超过20个项目、超过30亿元合同延期。同时公司持股的三人行、寒武纪、商汤等公允价值变动收益金额较上年同期减少约5.87亿元导致2022年业绩承压。2022年公司可持续型根据地业务实现23%的增长，部分抵消了大项目延期的影响，有力支撑了公司业绩。我们预计公司2023年上半年订单量有望实现反弹，带动整体业绩增长。浙商证券指出，公司近年来持续加厚AI核心技术研发底座，自主研发了深度学习训练和推理框架，面向复杂场景的多模感知、多维表达、深度理解、AI运动智能算法等持续保持业界领先，2022年累计获得16项国际权威评测冠军，我们预计公司等国内AI龙头有望逐步完成技术积累，后续商业化应用空间可期。

拓尔思(300229)

公司主营业务包括人工智能产品及服务、大数据产品及服务和数据安全产品及服务等，已成为数据要素市场综合服务商。人工智能领域，公司是国内最早从事自然语言处理(NLP)研发的企业之一，在AIGC方面，公司围绕传媒、政府等垂直领域的语料库积累已非常全面，在智能问答、自动写作或智能写稿、内容播报、创作智能辅助等方面亦有成熟应用场景。大数据领域，公司具有全球领先的智能检索技术，具备数据获取、数据治理、数据检索、数据分析挖掘全生命周期的技术能力。华西证券指出，2022年前三季度公司实现营收6.37亿元，同比增长4.95%，实现归母净利润1.04亿元，同比增长4.49%。随着数据要素下游需求释放，公司营收增长有望提速，毛利率有望持续回升，业绩反转在即。

海天瑞声(688787)

公司持续布局海外市场，2022年上半年境外市场签单额同比增长近2.5倍，前三季度境外基础训练数据业务收入同比增长近140%。我们认为随着公司海外业务的加速布局，能够更好地发挥公司在语音和自然语言领域的多语种优势，打开公司广阔成长空间。浙商证券指出，公司是国内领先的人工智能数据标注提供商，提供AI算法模型开发所需的专业数据集，业务覆盖智能语音、计算机视觉、自然语言等场景，并积极布局自动驾驶业务，未来有望打开公司成长空间。公司产品服务在人机交互、智能家居、智慧城市等领域均有深度应用，对标海外龙头ScaleAI和Appen，我们认为公司有望充分受益于数据要素生态构建和人工智能产业加速发展，并且在自动驾驶新业务加持下，实现业务的快速增长。

视觉中国(000681)

公司由于受到国内疫情影响，部分客户所在行业或地区经营活动受到了较大影响。公司通过优化业务流程和组织再造，持续降本增效，第三季度单季度扣非归母净利润同比恢复增长。国元证券指出，数字版权交易业务方面，公司通过“视觉+”战略巩固包括党政媒体机构、企业客户、广告营销服务、互联网平台四类大中型KA客户服务深度和广度，为KA客户提供“视觉+”解决方案，提升平台数字化能力。同时，持续扩大中长尾市场占有率，提高中小企业获客效率。音视频素材销售额同比保持高速增长，积极推动数字藏品业务合规有序发展。而公司数字版权业务持续推进“视觉+”战略延伸对客户服务链路，音视频类素材以及元视觉平台上线有望带动业务向C端延伸提供增量。

思特奇(300608)

公司聚焦数字化转型背景下的信息系统建设需求，形成了一系列具有竞争力、原创和有市场的业务：5G为核心的业务价值重构和业务支撑运营服务;人工智能AI算法开放平台和运营;区块链底层技术及应用;物联网运营和服务支撑平台，包括针对智能制造和工业互联网;大数据生命周期管理和分布式存储;平台即服系列产品构件和生态运营;数字孪生等方面的技术及应用等。公司完成了智能算法开放运营平台，面向AI 开发者和AI应用使用者，可以通过工具化、图形化的方式，开发各类业务模型算法，最终以服务的方式提供上层AI应用，推进AI快速落地。公司还投资了拥有“数据分析决策机器人”的欧拉认知，投资了在视觉智能、跨媒体智能、大数据智能等AI核心领域有着近20年科研积累的考拉悠然。

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美国《财富》杂志网站报道，本月早些时候，一家提供就业服务的平台对1000家企业进行了调查。结果显示，近50%的企业表示，已经在使用ChatGPT；30%表示，有计划使用。而在已经使用ChatGPT的企业中，48%已经让其代替员工工作。ChatGPT的具体职责包括：客服、代码编写、招聘信息撰写、文案和内容创作、会议记录和文件摘要等。目前来看，ChatGPT的工作得到了公司的普遍认可。55%给出了“优秀”的评价，34%认为“非常好”。除了工作能力不俗以外，ChatGPT还为企业节省了成本。48%的受访企业称，自使用这款人工智能聊天程序以来，公司节省了超过5万美元的费用。11%表示节省下来的费用高达10多万美元。

数据来源：同花顺

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作者：散户小云哥

到底什么是ChatGPT？

最近呢ChatGPT的出现，可谓是炒作满天飞，到底什么是ChatGPT小云在这里给大家解释一下，就是一个聊天机器人程序，也就是你搜索什么问题，ChatGPT都会自动的告诉我没答案，这就是所谓的人工智能当中其中一项功能。

为什么炒作如此火爆？

其实ChatGPT这本身是国外的一家公司研发出来的，但是有了这个概念之后，在国内就引起了大家的想象空间，如果未来您想问什么知识类的东西，在人工智能领域都会有一个标准的答案，那么未来的市场想象空间是非常巨大的，不亚于再出现像苹果、微软、谷歌这样的巨头，只是现在的数据量不够多，准确性还不够高而已。

那么国内人工智能哪些公司具有更大的想象空间？

话不多说直接上干货

第一硬件方向，也就是产业的上游 在芯片领域有：

海光信息，目前市值在1176亿，2022年预计净利润在7-8个亿之间，同比上涨了130%以上，营业收入2022年前三季度是38.02亿，同比上涨了180%。

景嘉微，目前市值在368亿，股价81元，2022年前三季度净利润在1.7亿左右，同比下降了30%，营收在7.2亿左右，同比下降了10%。

龙芯中科，目前市值在456亿，股价113元，2022年净利润预计在5000-7000万之间，同比下降了80%左右，2022年营业收入在4.8亿，同比下降了37%。

安陆科技，目前市值在287亿，股价71.8元，2022年净利润在5000-7000万左右，同比增长300%左右，2022年前三季度营业收入市7.9亿，同比上涨 60%。

澜起科技，目前市值在691亿，2022年利润在12-13亿之间，同比上涨了50-60%左右，2022年前三季度营收在29亿，同比上涨了80%。

第二具有强大算法的的公司，这属于中游产业：

海康威视，市值已经达到3400亿，2022年前三季度利润在88.4亿，同比下降了19%，营业收入前三季度597亿，同比上升了7.36%。这可谓是图像识别的龙头公司。

科大讯飞，市值1110亿左右，2022年净利润业绩预告在4-6亿之间，同比下降了60-70%，2022年前三季度营业收入在126亿左右，同比上升了16.5%。A股语言识别最强第一股。

汉王科技。目前市值在80多亿，2022年净利润亏损了1个亿左右，同比下降了280-350%，营业收入2022年前三季度9.26亿，同比下降了16.55%。

科大讯飞和汉王科技短期就不要去追了，涨幅太大，从技术上分析汉王科技日线、周线、月线都有很大缺口，这些缺口必须要补，现在已经在开始回补了。

科大讯飞日线、周线都有缺口，短期回补已经成为趋势。

第三产业下游应用层的一些公司：

如果要说的话就是一些国内的互联网巨头，腾讯、阿里、百度、同花顺、东方财富、小米、京东、知乎这些巨头公司了

相比之下我更看好硬件方向，从目前来看海光信息、景嘉微、龙芯中科、安陆科技、澜起科技净利润和成长都有很大的空间，如果未来营收增长到几百亿也不是不可能，那么股价也有10倍以上的空间。

投资的目前一定要用未来的眼光去看，未来人工智能一定是确定性的方向，现在看不懂说明我们更加要去学习更多的知识，就好比10年前的新能源，现在能想到有如此巨大的想象空间吗？

以上个人观点不构成任何投资建议，如果不懂跟着小云哥一起学投资。

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