做过期货的人可能都知道，期货有一个重要功能是价格发现，通常情况下期货会引领现货价格。既然期货具备这种属性，那么通过观察股指期货的持仓变化，是否能先人一步洞察股市先机呢？

图1：沪深300期指主力净持仓与沪深300期指走势叠加

上周国内A股市场在连续两周收跌之后终于迎来反弹，上证综指虽然一度探至2860点附近，但自上周二开始指数持续上扬，最终收报2912.01点，重回2900点之上。同时期指三个品种均有所上涨，但涨幅各异，IC走势强劲，主力合约涨幅将近3%，IF及IH涨势稍有不及，主力合约分别上涨2.17%和1.56%。基差方面，IF及IC表现突出，主力合约双双由贴水转为升水，分别升水7.2点和5.1点，IH则继续贴水，主力合约贴水幅度扩大至2.4点。

具体席位方面，虽然市场接连收涨，但IF多数席位多头持仓不增反降，“落袋为安”心态突出。其中中金期货多头减仓200余手，净多持仓降至3135手，广发期货多头减仓464手，净多持仓降至2255手，除此之外，五矿经易及东兴期货等席位多头持仓也有不同程度下滑，仅大越期货等少数席位多头持仓出现增加。空头方面，各席位持仓增减不一，上海东证期货空头减仓近700手，净空持仓降至5881手，申银万国期货空头减仓200余手，净空持仓降至2584手，但同时有部分席位空头持仓出现增加，例如平安和宏源期货，空头分别增仓390手和21手。

（作者单位：永安期货）

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，神农科技主力资金净流入居首。

总体来说，期指总持仓继续呈现增长态势。受到交割因素影响，各品种主力持仓均有所下滑。伴随指数持续上行，多空分歧犹在。预计本周期指仍将继续回升，但上行动能将有所减弱。

图2：2018年1月中旬期指主力开始加仓做空

以这一次上证指数跌破3000点为例，图1显示了2018年6月大盘暴跌之前期指主力已经开始加仓做空。当沪深300期指来到3700点的时候，正好对应了上证指数的3050点，当初市场有很多人都认为沪指的3050那就是政策底了，是不会被跌破的，3000点是不会被跌破的。但是股指期货的主力却在沪深300期指3700点附近的位置，大举增加空单。前五大期货公司合计的净空头持仓从6月8日最低的1221手一路增仓，到了6月15日已经累计到了5164手，然后6月19日我们迎来了千股跌停，A股暴跌。所以如果通过观察期指持仓结构，知道主力开始大举布局空单了，普通投资者有机会逃过一劫。再比如，今年1月份上证指数3587点的时候，这些主力在干什么呢？

主力持仓方面，虽然各品种持仓均有一定程度回升，但各自主力持仓变化不同。其中IF多空主力双双增仓，多头增4820手，空头增4112手，净空持仓微降至23447手；与IF不同，IH多头小幅减仓281手，空头增仓608手，净空持仓升至11563手；IC多头增仓5485手，空头增仓2720手，净空持仓降至23078手。

主力持仓方面，伴随指数振幅增大，市场活跃度显著提升，期指主力增仓态势凸显。其中IF多空主力双双增仓10000余手，净空持仓增至23931手；IH多头主力增仓6238手，空头主力增仓6653手，净空持仓小幅增至9018手；IC空头主力增仓幅度明显大于多头，空头增6602手，多头增2659手，净空持仓升至24676手。

今日主力资金流出前十的个股中周期股较多，此前连续两日净流入居首的包钢股份今日主力资金净流出居首。

一、沪深股通前十大成交

北向资金全天净买入120.33亿元；其中沪股通净买入53.44亿元，深股通净买入66.89亿元。

北向资金今日大幅净买入，但前十大成交个股中净买入个股居多。东方财富净买入位居首位，作为目前市值最大的券商股，该股已连续7日获外资买入。汇川技术今日净买入位居次席，该股此前较少上榜。中国平安净买入位居第三，该股已连续5日获外资净买入。

二、板块个股主力大单资金

三、期指持仓

四、龙虎榜

1、机构

2、游资

上一篇：现货交易软件(黄金现货交易入门)

下一篇：足球概念龙头(世界杯足球概念龙头股)