国泰君安证券3月6日研报表示，在经历2022年行业挣扎后，2023年我们看好钢铁股困境反转的投资机会。需求端持续复苏，拐点正在临近，业绩确定，估值低的龙头公司率先上涨，后续随着需求确认，会扩散到其他标的。这一轮我们认为，方向和拐点比幅度重要，股价的弹性大于商品的弹性。从推荐的细分领域标的来看，普钢首推产品结构持续升级，成本不断优化，激励机制改善的华菱钢铁；技术与产品结构领先的龙头宝钢股份；受益水利投资预期加速的新兴铸管；低成本高分红的方大特钢；其他推荐包括首钢股份、太钢不锈、新钢股份等普钢标的。同时，在需求回暖的背景下，上游资源品由于过去几年高价格并没有带来高开支，未来几年高价格预计仍会维持，首推两个品种，钒矿与钛矿，对应钒钛股份、安宁股份。

特殊钢是机械、汽车、军工、化工、家电、船舶、交通、铁路以及新兴产业等国民经济大部分行业用钢最主要的钢类。中国特钢行业承担着国防军工、高新技术产业以及机械、汽车等关键产业所需的特殊钢材品种。

这些个股获北上资金大幅增持

但“三支箭”着力消化房企的存量资产，保证现有项目的正常交付，从而实现“保交楼，保民生”，因此对于稳健经营的房企是一大利好，对中高风险房企的作用有限。

2023年是钢铁行业困境反转的一年。2022年是行业供给侧改革后，需求下降幅度较大的一年。在疫情的干扰下，开工项目有所推迟，地产端也受到冲击，需求侧受到双重冲击。从成本端看，铁矿石、焦煤等大宗原材料受俄乌冲突，地缘政治风险影响，成本端受到较高的一次性冲击。钢铁行业属于中游加工行业，利润主要来源于价格和成本的剪刀差。2022年的需求侧导致钢铁价格受到冲击，成本端铁矿和焦煤一次性上行，从需求、价格再到成本，形成了双挤压。整个行业在2022年三季度出现大面积亏损，只有小部分龙头公司维持稳健经营利润。很多钢厂也在去年提到，行业将进入到类似2012-2015年的一个长期寒冬，很多贸易商都在主动去库存，整体交易情绪偏空，这是2022年看到的行业变化。

防城港钢铁基地作为国家钢铁工业结构调整的重要战略布局，是一个集产品、技术、管理、环保为一体的千万吨级生产基地。

酒钢宏兴（600307）：西北地区设备装备、经济效益较好的钢铁企业

数据显示，1—2月份，规模以上工业增加值同比实际增长2.4%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.12%。

固定资产投资方面，1—2月份，全国固定资产投资（不含农户）53577亿元，同比增长5.5%。其中，民间固定资产投资29420亿元，同比增长0.8%。从环比看，2月份固定资产投资（不含农户）增长0.72%。

社会消费品零售总额方面，1—2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额70409亿元，增长5.0%。

房地产开发投资完成情况方面，1—2月份，全国房地产开发投资13669亿元，同比下降5.7%；其中，住宅投资10273亿元，下降4.6%。

渤海化学昨晚发布的年报显示，2022年公司丙烯销量63.60万吨，氢气销量5627万立方米，磁卡原有业务实现扭亏为盈。总的来看，2022年公司实现营业收入60.48亿元，营业利润为-4465.90万元，其中归属于母公司股东的净利润为-3823.78万元。公司在年报中称，2022年，国际局势动荡，俄乌冲突导致国际大宗能源价格持续高位；欧美连续加息控制通胀，经济增速大幅下滑；国内经济下行拖累生产与消费，对大宗产品价格形成抑制；公司主要原料丙烷价格持续高位，主要产品价格波动，经营环境复杂多变。

深圳华强昨晚发布的年报显示，2022年公司实现营业收入239.41亿元，同比增长4.82%；实现归属于上市公司股东的净利润9.52亿元，同比增长7.81%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.61亿元，同比增长10.76%。

深圳华强上午上涨3.05%，盘中涨幅一度超过7%。

宝馨科技昨晚发布的年报显示，2022年公司实现营业收入6.84亿元，同比增长7.81%，归属于上市公司股东的净利润为3035.48万元，同比增长146.15%。公司在年报中称，报告期内，在外部环境面临较大不确定性和严峻挑战的背景下，公司坚定以“新能源产业综合服务商”为核心的战略定位以及“新能源+智能制造”双轮驱动的发展方针，统筹生产经营和建设发展，以政策为导向，以市场为契机，以客户为中心，加强内部管理，优化资源配置，全力达成一批突破性进展和标志性成果，最终实现年度业绩逆势增长，取得了良好的经营成绩。

宝馨科技上午上涨3.14%。

恒丰纸业昨晚发布的年报显示，2022年公司实现营业收入约24.56亿元，同比增长21.49%；归属于上市公司股东的净利润约1.29亿元，同比增长27.17%；公司全年实现机制纸销量203109吨，同比增长15.06%；其中，国内贸易、国际贸易、新品贸易三大板块共同发力，销量均超同期增长，主营业务收入、机制纸销量实现再创新高；卷烟纸销量突破4.7万吨，跃居全球第一，公司成为全球最大的卷烟直接材料用纸龙头企业。

恒丰纸业上午上涨8.03%，盘中一度逼近涨停。

卡莱特昨晚发布的年报显示，2022年公司实现营业收入6.79亿元，同比增长16.62%，归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长22.11%。

卡莱特上午股价出现大幅下跌，上午收盘跌15.05%。

动力煤价格有望下行。目前下游工业企业已基本复工复产，但用电复苏力度不及预期，终端电厂煤耗增幅不大，加之当前电厂库存高企，并不急于采买补充，部分沿海电厂有意识的降库，主动对前期签订的长协煤进行减量，叠加近日大集团采购价格连续下调，使得下游观望待降情绪较浓，补库积极性偏低。

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