今天周末，大俗老师介绍一本书给大家看看！

《海龟交易法则》是美国人柯蒂斯，根据自己参加一场交易大赛的实际经历，写作的自传体小说，中信出版社出版。

单一方向----在一个多头方向或一个空头方向上全部单位的最大数目为12。因此，理论上你可以同时持有12个单位的多头头寸和12个单位的空头头寸。

如果多个信号在同一时间出现，我们在同一个类市场中选择最强势的市场买入，选择最弱势的市场卖空。

参数调整检验

多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加赢利的机会。适当的多样化要求我们在多种不同的投资工具上进行类似的（如果不是同样的话）下注。

止损标准为零时，也就是没有止损点时，MAR最高，事实上对所有指标都成立，包括平均复合增长率、MAR比率、夏普比率、衰落比率。

【eg：B参数表现最优，但是实际与历史有稍微的变动，都会导致并非完全一致；但是，不代表我们选A，B通常表现优于A的表现】

（一）K线原理。

头寸规模

如果熟悉投资的人应该十分清楚，风险不是孤立而存在的，风险的对立面一定就是回报。最常用的指标就是夏普比例，这个我们之前在投资基金的书里面讲过，夏普比率越大，说明他的风险回报越好。他是用超额回报率，除以期间回报率的标准差，得到的数据，夏普比率比较适合于衡量基金，但却不太适合于衡量带有杠杆的投资，所以期货市场不太适用。

我们一般衡量风险的方法主要有这么几个，最大衰落，这个主要说的是幅度，而最长衰落期说的是时间，回报标准差指的是稳定性，如果回报标准差低，就说明回报趋近于一致，如果回报标准差高，则说明波动较大，R平方值，这个我们在基金投资技巧那本书里也讲过，指的是回报率和符合增长率的吻合程度，R平方越大，说明越稳定。

这条最重要的生活箴言总是说起来容易做起来难，在交易世界中，始终如一地坚持你的策略同样是成功的关键。你必须前后一致，必须能执行你的计划，否则你的计划是毫无意义的。

式中：

1983年年中，著名的商品投机家理查德.丹尼斯与他的老友比尔.埃克哈特进行了一场辩论，这场辩论是关于伟大的交易员是天生造就还是后天培养的。理查德相信，他可以教会人们成为伟大的交易员。比尔则认为遗传和天性才是决定因素。

不对比不知道，现在的atr的值大概是60左右，而老的海龟N=(19×PDN+TR)/20算出来是3500左右，是老海龟公式错了么？还是原版没有翻译对，知道的大神给解读一下！！！

海龟止损点

（4）定时退出唐奇安趋势系统：定时退出，比如80天后退出。

蒙特卡洛检验：通过改变交易命令和起始日，或者随机选择初始净值曲线的一条。

这是决定成败的关键因素，却往往被忽略。

因此，特定市场或特定商品的单位可用下面的公式计算：

在这种情况下，海龟们的原则是保持冷静，等市场稳定下来再做打算。但大多数新手都很难做到这一点。他们会惊慌失措，手忙脚乱的发出市价单。他们十有八九是在最差的时机下单的，到头来一算，他们的成交价是一天没最差的价格，不是最高点就是最低点。

情绪陷阱：

所以说，杠杆是聪明人走向破产的唯一途径。

未来的不确定性是交易的难点所在，而每个人都不喜欢不确定性。遗憾的是，市场不可预测是不争的现实，你最多只能希望得到一种在长期内有效的方法。应该尽可能地降低交易中的不确定性，做好资金管理，市场本身已经够不确定了，再用蹩脚的资金管理去平添一份不确定性，岂不是荒唐透顶。

•战术：怎么买卖？

神奇的是，反海龟交易法则也在市场交易实践中取得了一定的成功，因此，一些人据此认定，海龟交易法则真的失效了。

但是，假如上一次突破是一次赢利性突破（也就是可以带来一次赢利的交易），那么系统1的当前入市信号将被忽略。注意：对这一法则来说，上一次突破就是指市场的上一次实际突破，不管交易者当时采取了突破交易还是根据这一法则而忽略了那次突破。那么什么是亏损型的突破呢？如果突破日之后的价格在头寸有机会退出获利（根据10日突破退出法则）之前发生了2N幅度的不利变动，这就被视为一次亏损性的突破。

海龟用满仓（loaded）这个词表示在特定的风险级别下持有所允许的最大数目的单位。因此，“满仓日圆”就表示持有最大4个单位的日圆合约。完全满仓表示持有12个单位，等等。

· 市场----买卖什么

风险是什么？风险就是不确定性，就是犯错的可能性。

市场分散化往往会受到资金量的限制，因为在可以接受的风险水平下同时进入多个市场是有一定的资金要求的。

头寸规模的重要性

“有老交易者，也有不怕死的交易者，但是没有不怕死的老交易者。”面对一个亏损的头寸，你可以坚守阵地，寄希望于失而复得，也可以割肉退出，承认这次交易是不成功的。对大多数人来说，前者远比后者要容易。

据统计，一根阳线出现后，再出现一根阳线的概率较大；一根阴线出现后，再出现一根阴线的概率较大。这就是K线原理。

交易行业里还有一句老话：“落袋为安的人永远也不会破产。”但海龟们不会同意这种论调。趋势跟踪者们最常犯的错误之一就是过早地退出赢利的头寸，也就是过早地“落袋为安”。

由于公式中需要前一日的N值，你在首次计算N的时候不能用这个公式，只能计算真实波动幅度的20日简单平均值。

调整交易规模

整个海龟培训计划，乃至所有成功交易的基础都来源于四个核心原则：掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了。

（一）市场走势往往与大多数人预期不符。换言之，行情走势往往出乎大多数人意料之外。

如果你不愿接受市场的残酷现实，不愿承认自己的缺陷，而是让希望与恐惧肆意支配你的行动，成功就会离你越来越遥远。

能否掌控优势就是专家与业余者之间的区别。忽视了这一点，你就会输给那些没有忽视这一点的人。例如在赌局中，如果你没有一定的优势，从长期来看你肯定会输。

有一些惊奇的发现：（1）复杂的系统未必更好。双重均线的优异表现明显好于三重均线；（2）虽然有些系统没有止损，但是风险回报率却可以和其他系统比肩，甚至更强。eg：双重均线、三重均线、唐奇安趋势

（1）ATR通道突破系统： 350日移动平均线，加上7个ATR作为通道的顶部，减去3个ATR作为通道的底部。如果前一日收盘价穿越了顶部，则在今日开盘时做多；如果前一日收盘价跌破通道底部，则在开盘时做空。

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