本篇文章给大家谈谈美的集团股票，以及美的股票的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

• 1,群益证券：给予美的集团增持评级，目标价位64.0元
• 2,美的集团跌幅达63%，下跌三浪的延伸浪已完成，未来怎么走呢？
• 3,美的集团2021年股价下跌超20%背后：一控股子公司被查实存在“价格欺诈行为”、原副总裁肖某光妻子被查实内幕交易

群益证券：给予美的集团增持评级，目标价位64.0元

群益证券(香港)有限公司王睿哲近期对美的集团进行研究并发布了研究报告《多重压力下稳健增长，ToB变革发力》，本报告对美的集团给出增持评级，认为其目标价位为64.00元，当前股价为53.52元，预期上涨幅度为19.58%。

美的集团(000333)

结论及建议：

公司业绩：公司发布半年报，22H1实现营收1836.6亿元,YOY+5.0%，录得归母净利润160.0亿元,YOY+6.6%，扣非后归母净利润156.9亿元，YOY+7.2%，公司业绩符合预期。其中Q2单季度实现营收927.3亿元,YOY+1%,录得归母净利润88.2亿元，YOY+3.2%，扣非后归母净利润87.0亿元，YOY+8.9%。

国内疫情反复及俄乌冲突下公司营收稳健增长：（1）上半年国内外经营形式均较为严峻，但公司国内、国外分别实现营收1048.2亿元、778.4亿元，YOY分别+5.0%、+5.2%，我们认为除了产品力的提升外，公司国内渠道优化转型以及海外渠道的拓展也是重要推动力；（2）分产品来看，22H1年暖通空调、消费电器、机器人业务分别实现营收832.4亿元、663.4亿元和136.9亿元，YOY分别+8.9%、+2.1%、+7.9%，在国内空调行业零售额22H1同比下降16.2%的背景下，公司空调业务逆势增长，并且公司高端品牌COLMO上半年销售超40亿，同比增长150%，已与2021年全年销售体量相当。（3）分业务板块来看，公司智能家居事业群、工业技术事业群、楼宇科技事业部、机器人与自动化事业部及数字化创新业务分别实现收入1259亿元、121亿元、122亿元、122亿元、52亿元，分别YOY+3.5%、13.3%、33.1%、2.2%、42.4%，公司ToB端收入增长较快，公司深化ToB业务转型变革，面向智能制造、新老基建、办公研发、商业服务、医疗康养等重点行业，与各行业头部客户合作，预计后续将保持较快增长。

毛利率稳定，预计将逐步回升：公司22H1综合毛利率为23.1%，同比微降0.1个百分点，考虑到原材料价格的回落预计毛利率将逐步回升。22H1期间费用率为13.0%，同比下降0.5个百分点，主要受益于公司不断推进的数字化变革，费用端控制较好。

盈利预测与投资建议：我们预计公司2022、2023年可分别实现净利润317.6亿元、370.7亿元，YOY+11.2%、+16.7%，EPS分别为4.6元、5.3元，P/E分别为12X、10X，公司估值合理，我们维持“买进”的投资建议。

风险提升：疫情影响超预期；需求大幅下滑；原材料价格上涨；汇率波动

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券高润鑫研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达97.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利320.88亿，根据现价换算的预测PE为11.66。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级25家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为77.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，美的集团（000333）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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美的集团跌幅达63%，下跌三浪的延伸浪已完成，未来怎么走呢？

美的集团的股票价格从2021年2月中旬的108.00元一直下跌到2022年11月的40.00元左右，下跌的幅度高达63%，下跌的时间已经持续了21个月之久。

在连续性的21个月的下跌过程之中，走出了一个相对标准的下跌三浪及其延伸浪的技术形态。

而且延伸浪也已经接近完成，在这种情况下，未来的行情或者说未来的中短期股票价格是涨还是跌呢？

单纯从技术上看，美的集团2021年二月股票价格达到了108元的历史性的高点后，出现了持续性的快速的下跌，到2021年八月它的股票价格下跌到67元左右，A浪的调整比较明显。

从2021年六月到2022年一月在为期七个月的时间之内，走出了一个相对标准的B浪反弹的技术形态。

股票价格也有67元阶段性的反弹到80.00元左右。

在C浪的下跌过程之中，它的股票价格有80.00元左右下跌到51元。

在连续盘整四个月之后，它的股票价格再一次出现了破位下跌，连续性的下跌，在2022年9月至10月期间，甚至连续出现了六周的连续阴线。

在日线的K线图上，更是出现了破位下跌之后的加速下跌。

应当说是一个相对标准的三浪下跌的延伸浪，出现了阶段性的低点40.09元。

比较有意思的是，即使是在大幅度下跌的情况下，在下跌的三浪以及延伸浪已经完成的情况之下，阶段性的技术要求依然是相对的看跌，他仍然处在一个相对标准的下跌通道之中。

无论是它的中期均线，短期均线，长期均线全部呈现出空头的排列，技术上仍然存在着看跌的意义。

也就是说，他阶段性的股票价格仍然在持续性的探底过程之中。

美的集团是行业的一个标准的龙头，而且多年保持持续稳健的增长。

2018年的营业总收入是2618亿，同比增幅是8.23%。2019年的营业总收入是2794亿，同比的增幅是6.71%。

2020年的营业总收入是2857亿，同比增长2.27%。2021年的营业总收入达到了3434亿，增长的比例也高达20.18%。

这在制造业中，特别是在家电行业之中还是相对的少见。

与此相适应的是，他经营的利润始终保持着快速的增长。2018年的经营利润是202.3亿，同比增长17.05%，2019年的利润是242.1亿，同比增长19.68%，2020年的经营利润是272.2亿，同比增长12.44%。

2021年的利润是285.7亿，同比增长4.96%。

它的每股收益始终保持在3.60元以上，2019年的每股收益是3.60元，2020年的每股收益是3.93元，2021年的每股收益达到了4.17元，同比增长的比例是6.11%。

在持续稳健增长的基础之上，2022年前三季度的每股收益仍然达到了3.59亿，同比增长5.28%。

美的集团的年度净资产收益率一直保持在24%以上。2019年的净资产收益率是26.43%。2020年的净资产收益率是24.95%。2021年的净资产收益率是24.09%。

持续良好的经营业绩，体现在分红派现上，美的A股上市之后，累计分红派现的金额高达695.1亿。

2018年的分红派现是每十股派发现金红利13.04元。2019年的分红派现是每十股派发现金红利16.00元。2020年是每十股派发现金红利16.00元。

2021年分红派现是每十股派发现金红利17.00元。

美的集团的总股本是69.96亿，流通股本也达到了68.52亿，A股投资者的账户高达43.62万户。

前十大股东持股占股的比例达到了58.97%，环比的增幅是0.62%。

前十大股东在持股相对比较集中的情况下，持股的比例仍然有所提高，也相对地表明了大股东对未来趋势性的看好，对他未来经营业绩的持续性的看好。

从总体上来看，美的集团是一个相对标准的行业龙头，也是一个相对标准的制造业的现金牛奶的企业。

但是，它的股票价格却连续21个月下跌，而且下跌的幅度高达63%。而经营业绩仍然在持续稳健地增长。

这种预期特别是未来的增长预期及股票价格反差越来越大。

为什么会出现这种情况呢？

面对着这种情况，你又会怎么看呢？

美的集团2021年股价下跌超20%背后：一控股子公司被查实存在“价格欺诈行为”、原副总裁肖某光妻子被查实内幕交易

公开数据显示，2021年全年，美的集团股价整体下滑24.23%。在股价整体下跌的同时，巨潮资讯网显示，去年年底，有股东减持了美的集团近300万股。笔者注意到，在美的集团股价整体下滑的背后，美的集团自身亦存在隐患。2021年期间，美的集团旗下一控股子公司被查实存在价格欺诈问题；同时，美的集团原副总裁肖某光妻子被查实存在内幕交易行为，而原副总裁肖某光作为内幕信息知情人士。

去年全年股价下跌超20% 一股东年末减持近300万股

据同花顺数据显示，2021年1月4日，美的集团当天的收盘价为97.41元/股（按前复权）；2021年12月31日，美的集团当天的收盘价为73.81元/股（按前复权），即全年股价整体下跌了24.23%。

笔者留意到，美的集团2021年股价整体下跌的背后，有股东抓住年尾即2021年12月31日减持了美的集团近300万股。

巨潮资讯网显示，2021年12月31日，股东“美的集团合伙人第三期持股计划定向资产管理计划”减持了美的集团2,846,445股。

股价下跌背后的“管理隐患”：有控股子公司存在“价格欺诈行为”

在美的集团于2021年全年股价整体下滑的背后，笔者留意到，其旗下控股子公司存在管理方面的“隐患”。

据信用中国在2021年10月29日披露的一则行政处罚即顺市监北罚字﹝2020﹞153号，显示，当事人广东美的厨卫电器制造有限公司于2020年11月20日-2020年11月30日和2020年12月1日-2020年12月3日期间，在“美的净水器官方旗舰店”网络商店对800G净水器商品进行多次促销活动时，采取虚假优惠折价手段和谎称涨价手段，诱骗他人购买的行为，构成《禁止价格欺诈行为的规定》第七条第（一）项所指的“虚构原价，虚构降价原因，虚假优惠折价，谎称降价或者将要提价，诱骗他人购买的”价格欺诈行为。

同时，处罚书显示，当事人广东美的厨卫电器制造有限公司于2021年1月20日0时-1时和2021年2月1日在“美的厨房电器官方旗舰店”网络商店对商品进行促销活动的过程中，采取虚假优惠折价手段，诱骗他人购买的行为，构成《禁止价格欺诈行为的规定》第七条第（一）项所指的“虚构原价，虚构降价原因，虚假优惠折价，谎称降价或者将要提价，诱骗他人购买的”价格欺诈行为。当事人的上述行为违反了《中华人民共和国价格法》第十四条第（四）项“经营者不得有下列不正当价格行为：……（四）利用虚假的或者使人误解的价格手段，诱骗消费者或者其他经营者与其进行交易；……”的规定。

依据《价格违法行为行政处罚规定》第七条“经营者违反价格法第十四条的规定，利用虚假的或者使人误解的价格手段，诱导消费者或者其他经营者与其进行交易，责令改正，没收违法所得，并处违法所得5倍以下的罚款；没有违法所得的，处以5万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿，或者由工商行政管理机关吊销营业执照。”以及《价格违法行为行政处罚规定》第十八条“本规定中以违法所得计算罚款数额的，违法所得无法确定时，按照没有违法所得的规定处罚”，佛山市顺德区市场监督管理局对广东美的厨卫电器制造有限公司做出罚款90000元的决定。

据天眼查，广东美的厨卫电器制造有限公司成立于2001年6月19日，其中，美的集团股份有限公司持股75%，美的国际控股集团持股25%。

股价下跌背后的“管理隐患”：原副总裁肖某光妻子被查实内幕交易

除了上述美的集团旗下有控股子公司存在价格欺诈的情况外，美的集团存在的“管理隐患”还体现在高管方面。

2021年10月13日，中国证券监督管理委员会四川监管局行政处罚决定【2021】19号详细记录了美的集团原副总裁肖某光妻子陈宏的违法事实。

2020年1月3日，美的集团股份有限公司（以下简称美的集团）相关人员到合康新能(300048)浙江嘉善办公室与叶某吾、范某等人会面，谈到初步合作意向。

2020年1月13日，美的集团内部召开讨论会，董事长方某波同意推进收购合康新能事宜。

2020年1月13至14日，叶某吾与美的集团相关人员就转让股票的具体细节进行沟通协商。

2020年3月23日，美的集团执委会讨论并通过对合康新能的收购方案。

2020年3月25日，广东美的暖通设备有限公司（以下简称美的暖通，为美的集团子公司）与合康新能原控股股东上海上丰集团有限公司（以下简称上丰集团）、叶某吾、刘某成签署了《关于北京合康新能科技股份有限公司之股份转让协议》，约定上丰集团将其持有的197,543,645股合康新能股份、刘某成将其持有的11,141,773股合康新能股份(合计208,685,418股,约占公司总股本18.73%）转让给美的暖通。同日，美的暖通与上丰集团、叶某吾签署了《表决权委托协议》，约定上丰集团和叶某吾将合计持有的55,747,255股（占合康新能总股本的5%）合康新能股份的表决权不可撤销地委托给美的暖通，委托期为本次交易股份完成交割之日起15个月。上述交易完成后，美的暖通将控制合康新能23.73%的表决权，成为公司控股股东，美的集团将成为合康新能的间接控股股东，何某健将成为合康新能的实际控制人。

3月25日收市后，美的集团发布了《关于收购北京合康新能科技股份有限公司控股股权的提示性公告》，合康新能发布了《关于公司控股股东、实际控制人拟发生变更的提示性公告》。

上述公司控股股东、实际控制人拟发生变更事项构成《证券法》第八十条第二款第八项“持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化……”的重大事件。根据《证券法》第五十二条第一款的规定，该信息在依法公开前，属于内幕信息，敏感期为2020年1月13日至3月25日。

（图片来源：证监会官网）

2020年3月23日，美的集团执委会表决通过对合康新能的收购方案，肖某光作为美的集团副总裁参加执委会表决事宜，是内幕信息知情人，知情时间不晚于2020年3月23日。陈宏系肖某光妻子，在内幕信息敏感期内，两人于2020年3月25日7:58分，13:34分，14:33分有3次通话联系。

需要注意的是，在上述交易中，陈宏实为使用他人账号进行交易。

根据上述行政处罚书，即陈宏使用“陈某媚”证券账户交易合康新能情况，显示，“陈某媚”证券账户于2011年1月12日开立于安信证券佛山顺德政通路证券营业部。陈某媚系陈宏的堂姐，“陈某媚”证券账户由陈宏实际控制和使用，资金来源主要为肖某光、陈宏夫妇。

内幕信息敏感期内，陈宏于2020年3月25日14:35分开始通过电脑委托下单，分3笔共计买入150,000股合康新能的股票，成交金额503,000元。2020年6月2日至3日，该账户将150,000股合康新能股票全部卖出，盈利105,722.2元。交易活动与内幕信息形成高度吻合，单日成交金额明显放大，交易习惯明显改变，交易行为明显异常。

处罚书显示，上述事实，有相关公告、证券账户资料及交易流水、银行账户资料及银行流水、询问笔录、通话记录、微信聊天记录等证据证明，足以认定。

陈宏的上述行为违反了《证券法》第五十条、第五十三条第一款的规定，构成《证券法》第一百九十一条规定的内幕交易行为。

（图片来源：证监会官网）

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》第一百九十一条的规定，我局决定：对陈宏处以800,000元罚款。

据美的集团2020年度报告，肖明光，男，硕士，2000 年加入美的，曾任美的集团财务管理部副总监和经营管理部总监、美的电器审计监察部总监、美的电器董事、美的集团财务总监等职务，现任公司副总裁。报告期内，其从公司获得的税前报酬总额430万元。

需要注意的是，根据美的集团2021年半年报，副总裁肖明光因工作原因于2021年4月30日被解聘。

（图片来源：信用中国、天眼查、同花顺、巨潮资讯网、证监会官网）

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