记者 | 张艺

8月以来，水泥价格呈现回升态势。百年建筑网水泥高级分析师江元林对界面新闻记者表示，价格推涨主要集中在华东和华中地区，其中江西上涨幅度较大，每吨上涨50-60元。

分析人士指出，8月份上旬，受高温和降雨影响，全国水泥市场需求表现仍显疲软，部分地区受库存增加以及外来低价水泥冲击影响，淡季出现首次回落，尽管如此，考虑市场即将走出淡季，以及部分地区将会再次启动自律限产措施，由此带来的供给收缩是景气超预期的核心因素，环保外力约束下政府、企业行为的改变有望推动水泥行业在8月末至9月初的时点再次启动旺季行情，并由此引发市场对于板块的积极关注。

董事会均通过了上述两项议案，因两项交易均为关联交易，投票的董事只有3位，多达6位关联董事常张利、傅金光、肖家祥、蔡国斌、赵新军、隋玉民已回避表决。

此前，河南遭遇历史罕见的极端强降雨天气，同时南方多地受台风烟花严重影响。江元林表示，暴雨天气对水泥生产和销售均有较大影响，但整体较为稳定。近日恶劣天气已过，部分地区灾后重建，也提升了市场需求。

同时，天山股份实控人中国建材集团对旗下水泥资产整合仍在持续，注入、托管水泥资产，剥离无关资产，西北地区的水泥同业竞争问题将得以解决。但溢价注入，平价剥离。

持有类似观点的伊洛投资董事长许传华也在接受《证券日报》记者采访时表示，水泥板块每到秋冬季节容易提价，同时经过近一年的回调，有反弹需求。

如今，随着政策的持续优化，水泥有望在新的一年里摆脱“量价齐跌”的窘境，自然而然的相关上市公司抑或能迎来价值重估之旅。

分析人士表示，在政策面、行业基本面、估值端的三重驱动下，看好建材板块春季行情表现。在历次“春季躁动”中，水泥板块超额收益明显，目前水泥行业景气度较高，值得重点关注。

一旦上述交易均成功实施，中国建材旗下A股上市公司在水泥业务上的同业竞争问题将得以解决，西北地区水泥同业竞争问题也将得以解决，天山股份的市场竞争力也得以提升。

百年建筑网砂石高级分析师陈自灵对界面新闻记者表示，砂石骨料行业处于转型升级阶段。近几年，国内对砂石需求量持续维持在190亿吨左右，因受环保、限产及天然砂逐渐枯竭等多因素影响，供给矛盾突出，砂石骨料价格行情同比前几年保持较高水平运行，利润及回报率相对其他行业较高。

从横盘时间上看，天山水泥从去年11月到今年的8月，已经横盘整理近一年时间。

受此前疲软行情影响，水泥龙头企业股价自6月起一度走跌。但近期开始回涨。

最爱抄底同行的上市公司再次出手了！

资料显示，塔牌集团拥有广东梅州、惠州以及福建龙岩三大生产基地，有7条新型干法熟料水泥生产线，年产水泥1800万吨、熟料1163万吨，拥有“塔牌”“嘉应”“粤塔”“恒塔”4个品牌，其中“塔牌”水泥是“广东省名牌产品”“广东省著名商标”“福建省名牌产品”。

根据本月早些时候召开的全国住房和城乡建设工作会议，接下来将因城施策稳定房地产市场，稳妥实施房地产长效机制，合理调整限制措施、房贷首府比例、房贷利率等政策。用力推进“保交楼、稳民生”工作。

“水泥板块走强的逻辑在于涨价的事实和未来继续涨价的预期。”私募排排网资深研究员刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示，进入年底，各地基建的数据超市场预期，基建领域投资在增速依旧较高，所以水泥个股基本面改善力度较大。水泥板块近期调整幅度较大，目前存在企稳的迹象，资金流入力度较大。

综合来看，在行业低迷期，华润水泥的策略未见“保守”，反而是以价换量、外购动作积极，这或许会增加其在未来行业复苏时的业绩弹性，进而提升股票的相对吸引力。

受新冠疫情及房地产行业等因素的影响，今年水泥市场旺季不旺，水泥价格持续下滑。截止6月17日，全国水泥平均价格较3月底下降60元/吨，降幅12%。

青松建化月线

上市公司收购资产时通常会有所溢价，但剥离资产时，尤其是向实控人剥离资产时却以净资产价格进行交易，合规却不尽合理。

与母公司相比，财务公司营收和净利润占比极小，但仍是能稳定实现正收益的资产。

上峰水泥年线上可以很明显看出来，股价已经创历史新高，2019年上峰水泥的股价已经涨了一倍。

个股方面，塔牌集团、西藏天路、天山股份等3只个股期间累计涨幅居前，均达到10%以上，冀东水泥、尖峰集团、上峰水泥、祁连山、万年青等5只个股紧随其后，月内累计涨幅均超过5%，此外，福建水泥、博闻科技、华新水泥、青松建化、宁夏建材、四川双马、海螺水泥、金隅集团等个股月内也均呈现不同程度的上涨。

5月的业绩说明会上，天山股份表示，2022年公司在江西、河南、河南、安徽区域将有新的骨料线投产，预计今年骨料销量同比大幅增加。

昨日，A股市场延续了上周的调整行情，但沪深两市股指调整幅度逐渐减小，成交相对缩量，前期热门股虽然较为低迷，但是与此前各板块普跌的状态相比，昨日板块更多的是呈现出分化态势，其中，水泥板块强势崛起，上涨1.32%位居板块涨幅榜首位。

个股方面，昨日，19只水泥股逆市上涨，博闻科技涨幅居首，达到8.7%，福建水泥紧随其后，涨幅为6.53%，冀东水泥、亚泰集团等个股涨幅也均在2%以上，分别为2.99%、2.37%，此外，金隅集团(港股02009)（1.70%）、祁连山（1.67%）、海螺水泥(港股00914)（1.63%）、青松建化（1.61%）、塔牌集团（1.33%）、尖峰集团（1.23%）、天山股份（1.19%）、万年青（1.10%）、金圆股份（1.05%）、宁夏建材（1.03%）等个股涨幅也均超1%。

资金流向方面，数据统计发现，昨日，14只水泥股呈现大单资金净流入态势，福建水泥大单资金净流入超1000万元，为1811.31万元，金隅集团、海螺水泥大单资金净流入也均超400万元，分别为988.46万元、407.71万元。

值得一提的是，水泥行业全年业绩或超预期，有望成为2018年业绩确定性最强的板块之一，这一观点获得华融证券、国金证券等机构的认可。虽然目前披露年报业绩预告的水泥行业上市公司仅有6家，但5家公司都有望实现年报业绩预喜，塔牌集团、西部建设、华新水泥等3家公司更是预计年报净利润同比翻番。

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