普通个人投资者很难从这么多的信息里查到关于盘面的准确信息，那就还不如研究它的价格轨迹。价格已经反映了市场中一切投资者的交易行为，你从它过去的轨迹中可以找到未来价格走势的可能性。

一、趋势是分等级的，许多投资者搞不明白这个道理，总是纠结自己究竟是逆势还是顺势

其实不同等级下的行情走势是有差别的，你在日内短线周期内观察到的方向，放在大一个周期内时可能就是相反的了。举一个例子，假如说让你区分一个人的上下两部分，你可能会以腰部为界限，腰部以上是上半身，以下是下半身。但如果让你区分下半身的上下两部分，你该怎么做?那应该就要以膝盖为界限了，大腿为上半部分，小腿为下半部分。这就是不同周期下趋势方向不同的关键所在。当大小周期发生冲突时，要绝对服从上一级的趋势，小一级的可以放弃掉。

很多人说技术分析没有用，只有走出来才知道，但是对于未来的行情走势，可以进行一些推导，这样就能做到有备无患。就像下图中那样，对于一个已经走出来一部分的图形，可以把它所有可能出现的形态都列出来，并且计划好各自的对策，是进是出，是加是减，做到心中有数。当然，这个过程中，你还可以参考一些其他你运用得心应手的指标，来过滤掉一些可能性，增加对未来把握的准确性。

对于技术分析给出的交易信号要辩证的看待，要认识到形态的演变是动态的。如果技术分析的过程没有加入对变数的考量，那这就是死的技术分析。想要让技术分析变得更加有效，就必须动态变化地去审视它，市场不是一成不变的，分析的方法也不是，必须人工地对一些关键点进行细节的处理和纠错，这是一个技术活，需要长期经验的积累。

二、造成亏损的几大主因

这么多年交易下来造成亏损的几大主因和平时需要的东西进行了一些总结。

其一，第一个通病就是看对趋势却踏空了，导致心理不平衡，然后去做逆向单，最终产生巨大亏损。比如说今年螺纹你是2500买进的，赚了一部分抛出，之后价格又涨到3200，此时你的心理是踏空心理，后悔心理。可能碰到盘面上的一点点变化，你就会想着去空，觉得涨这么高肯定要跌，其实这完全是你自己的主观判断，是心境影响了你的理智。这种情况往往会导致把前面赚的钱亏进去都不够，还要倒贴。加大筹码，导致爆仓，这个兵家大忌。

其二，亏损的第二大主因是太主观，逆势死扛，认为价格到了某一个提前定好的位置就一定要砍，千万不能太固执，要有计划有目标。

其三，不舍得止损，通过加仓摊平均价，这种心态是不对的。

其四，连续盈利多日后就接受不了一次亏损了，总是追求完美。

其五，频繁交易。非但不能达到那个完美的预期，反而会把亏损积少成多，得不偿失。

对于以上五大亏损主因，可以从两个方面去进行调整。

首先，就是设立心态止损位，清楚自己的承受能力。假如亏损总资金的5%你还可以按照正常的理念和方法交易，再多的话心态上就会有波动，那么你的心态止损位就是5%，一旦达到这条线，就一定要让自己远离市场，去休息去反思。

其次，就是坚持一切从实际出发，养成良好的交易习惯。比如在盘中不要去关注别人怎么看待行情，不要总是手机不离手，和各方进行无用的交流，这种交流很有可能会影响你客观的判断，甚至是互相影响。再比如在开盘前，八点半就坐到电脑前，把所有品种的行情机会进行一遍推演，提前做好交易计划，这样在盘中碰到紧急情况就不会慌张失措了。

至于说新手如何快速上手，如何有效地训练自己，多加练习是关键。交易嘛就要真枪实弹地训练，就像战场一样，总是要死人的，不真刀实枪地感受怎么锻炼强大的心理，怎么体会到各个环节的微妙。只有开个账户一手一手地做，才能真正获得驾驭人性的能力。只有经历过心跳的感觉才能知道何种情况该如何做。

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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资时应审慎评估)

技术分析是个人投资者的利器，道氏理论是技术分析的“圣经”。道氏理论是所有市场技术研究的鼻祖。尽管它经常因为“反应太迟”而受到批评，并且有时还受到那些拒不相信其判断的人士的讥讽(尤其是在熊市的早期)，但只要对股市稍有经历的人都对它有所耳闻。值得一提的是，这一理论的创始者——查尔斯.H.道，声称其理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者，而是一种反映市场总体趋势的晴雨表。

道氏理论有极其重要的三个假设，与人们平常所看到的技术分析理论的三大假设有相似的地方，不过，在这里，道氏理论更侧重于其市场涵义的理解。

假设1：人为操作(Manipulation)——指数或证券每天、每星期的波动可能受到人为操作，次级折返走势(Secondary reactions)也可能到这方面有限的影响，比如常见的调整走势，但主要趋势(Primary trend)不会受到人为的操作。

有人也许会说，庄家能操作证券的主要趋势。就短期而言，他如果不操作，这种适合操作的证券的内质也会受到他人的操作;就长期而言，公司基本面的变化不断创造出适合操作证券的条件。总的来说，公司的主要趋势仍是无法人为操作，只是证券换了不同的机构投资者和不同的操作条件而已。

假设2：市场指数会反映每一条信息——每一位对于金融事务有所了解的市场人士，他所有的希望、失望与知识，都会反映在“上证指数”与“深圳指数”或其他的什么指数每天的收盘价波动中;因此，市场指数永远会适当地预期未来事件的影响。如果发生火灾、地震、战争等灾难，市场指数也会迅速地加以评估。

在市场中，人们每天对于诸如财经政策、扩容、领导人讲话、机构违规、创业板等层出不尽的题材不断加以评估和判断，并不断将自己的心理因素反映到市场的决策中。因此，对大多数人来说市场总是看起来难以把握和理解。

假设3：道氏理论是客观化的分析理论——成功利用它协助投机或投资行为，需要深入研究，并客观判断。当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。

富有哲学涵义的五个定理：

定理1：道氏的三种走势——第一种走势最重要，它是主要趋势——整体向上或向下的走势称为多头或空头市场，期间可能长达数年。第二种走势最难以捉摸，它是次级的折返走势——是主要多头市场中的重要下跌走势，或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。第三种走势通常较不重要，它是每天波动的走势。

专业投资者总是顺着中期趋势的方向建立头寸。然而，如果希望精确掌握中期趋势，你必须了解它与长期(主要)趋势之间的关系。

定理2：主要走势(Primary Movements):主要走势代表整体的基本趋势，通常常称为多头市场或空头市场。持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势的方向，是投资或投机行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以80%预测主要走势的持续期限。

虽然近半个世纪以来的科技与知识有了突破性的发展，但驱动市场价格走势的心理性因素基本上与60年前相同。我认为，这对专业投资或投机有重大意义。

定理3：主要的空头市场(Primary Bear Markets):主要的空头市场是长期向下的趋势，期间存在着重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，唯有股票价格充分反映可能出现的最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会经历三个主要的阶段：第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格;第二阶段的卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退;第三阶段是来自于健全股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于求现至少一部分的股票。

定理4：主要的多关市场(Primary Bull Markets):主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，平均的持续期间长于两年。在此期间，由于经济情况好转与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因引此推高股票价格。多头市场有三阶段：第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心;第二阶段，股票对于已知的公司盈余改善产生反应;第三阶段，投机热潮来临而股价明显膨胀——股价此时上涨是基于期待与希望。

定理5：级折返走势(Secondary Reactions):次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月;此期间内折返的幅度为前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的“33%至67%”。次级折返走势经常被误以为是主要走势的改变，因为多头市场的初期走势，显然仅是空头市场的次级折返走势，相反的情况则会发生在多头市场出现顶部以后。

结论：其实，“道氏理论”的许多原理蕴含于我们日常使用的各种投资术语中，只不过一般人并没有觉察而已。研究“道氏理论”的基本原理之后，我们具备了一种重要的知识和观念，这种知识和观念是指导我们在证券市场获利的根本。

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