投顾公司曝光！投顾公司全部不靠谱！

稻义咨询（文）

最近大盘不断反弹，已经从低点的超跌反弹变成了反转。在这个过程中有不少投资者割肉离场，也有不少人抄到半山腰，也有人成功抄底现在已经盈利。股市就是这样，有人走，有人来，熙熙攘攘，造就了这么一个财富场。在这个财富场中，总有暴富的人，加上媒体的宣传，不断刺激着普通大众的神经，都幻想着自己也有天会暴富，可以财富自由。也正是勾起了普通人不该有的幻想和贪念，市场上的阴暗也随之蔓延。一些股市玄学开始泛滥，各种荐股层出不穷，各种投顾公司前赴后继；这其中大部分是骗子公司，甚至也有正规批文备案的“正规公司”在这个赛道里畅游，因为有备案，更加肆无忌惮。正因为无底线的坑蒙拐骗，新兰德、大连华讯、上海森洋等投顾公司接连被定性为诈骗，涉案金额高达几十亿；这几十亿背后是多少家庭的灾难！在此希望监管部门可以监管更加到位一些，尽量能够事前预防，避免更多的恶性骗局发生，保护投资者的利益；也希望投资者擦亮眼睛，远离荐股骗局、投顾骗局。任何荐股、投顾都是骗局。不要相信荐股、不要相信荐股！

最近的骗子是越来越多了，各行各业，各种门路，各种花样，让你防不胜防，今天带你见识一下新的骗局，看好你的钱包，可以别被套路了。

依靠投顾公司的投顾服务、荐股软件；根本不可能实现稳定盈利。仍然有此类疑问的网友，千万不要再对此抱有任何的幻想。根本不可能赚钱，不可能赚钱，不可能赚钱。重要的事情说三次。不排除有个别运气好的投资者，刚开始可能跟着赚钱了，这一切都是运气，最终都会凭借实力亏出去。

我从2014年开始反诈，见证了整个金融骗局的发展。荐股骗局也就是14-15处于萌芽阶段；到了目前可以说是热火朝天了。有很多投资者深陷投顾骗局。国家对此的打击也很大，比如去年大连华讯被以诈骗罪定性，相关领导层均被判刑；今年的新兰德、森洋投顾也被诈骗定性，并且吊销了执照。这些都是大家嘴里所谓的正规投顾公司。最后却是这么个下场。

为什么呢？大家想想。这都是因为他们诱骗投资者购买投顾服务，用虚假宣传、承诺收益的方式诱骗投资者购买投顾服务、荐股软件。

而诈骗罪的定义：诈骗罪（刑法第266条）是指以非法占有为目的，用虚构事实或者隐瞒真相的方法，骗取数额较大的公私财物的行为。

通常认为，该罪的基本构造为：行为人以非法占有为目的实施欺诈行为→被害人产生错误认识→被害人基于错误认识处分财产→行为人取得财产→被害人受到财产上的损失。大家看看，投顾公司的行为多么的符合诈骗罪的定义。想一他们发的盈利截图，想一想他们所说的历史业绩，想一想他们所说的其他客户天天赚钱，这一切都是虚假的！

投顾真的不可能带大家赚钱的。为什么不能赚钱呢？

1：股市有风险，入市需谨慎。这句话在大家进入股市的时候，就听过很多次，耳朵都起茧了。股市是不可预测的，没人可以预测。没有股神的存在。即使有些人预测对了一些走势，那也是基于一定的概率，而并不是可以准确的每次预测。那些在股市赚钱的人，也不是每笔交易都可以赚钱，他们的预测成功率也最多在60%，他们之所以可以赚钱，是因为有自己的交易系统、交易纪律。当买入的股票不符合预期，就直接离场；符合预期的让盈利奔跑。而所谓的投顾服务、荐股软件，仅仅给一支推荐的股票，这是完全不可能赚钱的。跟下来只有亏。已经有无数的投资者验证了这个结论。很多的受害投资者都在问我该怎么办，该怎么处理。

2：机构也不可能带你飞。远的不说，就说今年大盘暴跌，有多少私募基金清盘；又有多少机构创出有史以来最大的回撤。所以不要迷信机构，即使是机构也会亏钱，在单只个股的准确率来说也就最多60%。所以赚钱不是靠投顾服务、荐股软件。再说了，投顾公司能比的上那些大型私募公募基金吗？大型基金几个亿、几百亿、几千亿都无法做到的事情，一个几万块的投顾服务、荐股软件能做到？不要再抱有幻想了

3：软件也不能稳定盈利。去年爆火的九方量化，刚开始被吹成了神，结果后来市场很多人都用它的交易策略，结果导致交易拥堵，策略同质化太严重；最终导致多只量化产品清盘。短期有效的策略，长期无效；长期有效的策略。短期无效。所以要想长期稳定盈利，必须承担短期的风险和波动。所以赚钱不是靠投顾服务、荐股软件。

4：投顾服务、荐股软件不靠谱。真像他们宣传的那么牛逼，赚钱也太容易了；股市里谁买不起个几万的服务；买了就发财，这可能吗？发财、长期稳定盈利，这不管在任何时候，都只属于极少数人的能力和幸运！不要天天想着自己可以暴富，馅儿饼掉自己头上了，掉下来的无一例外全部是陷阱！

5：投顾公司前期推荐的股票怎么都是涨的。首先做交易和荐股完全俩回事。荐股可以推短期强势板块最强的股，这些票选出来第二天通常会延续走势甚至涨停；但在实际操作过程中很难买到，比如连板，买不人进去，比如刚开始不敢买，进去以后大幅度的洗盘，就被洗出来了。还有些更没底线的情况，投顾公司联合一些庄家，庄家拉升一些容易控制的小盘股，做出了诱人的k线，再由投顾公司宣传找投资者高位接盘，也有很多投资者跟着投顾公司做了高位站岗的操作，这种是最恶劣的；而且场内和场外完全俩码事。

场外可以随时马后炮，涨了说自己推的符合预期，跌了说早就让客户止损了，实际中跌了的，都会被套很久，我碰到一个受害人，买了民众投顾的投顾服务，从买入到今天2022.5.9，被套了4年，累计交了20多万投顾服务费，账户产生70万亏损。这就是投顾服务。

6：有可以相信的投顾公司吗？没有，因为投顾公司的主营业务基本都是投顾服务和荐股软件，靠这些来盈利的；他们就会想尽办法售卖这些服务，如果完全客观的说这个服务的作用，那么很少会有人买这个产品的；为了多卖产品，多产生营收创造利润，他们就只有在卖的过程中想办法。包括但不限于虚假宣传，承诺收益。业务员只有这样诱导投资者，才能不断卖出投顾服务。才能给公司、自己赚钱。所以，投顾公司不可信，投顾服务不靠谱、荐股软件没有用。

7：市场上常见的投顾公司有哪些呢？民z投顾、巨f投顾、海s投顾、汇z财经、海n投顾、中f金石、中f信富、金z投顾等等投顾公司。在遇到这类投顾公司的时候，千万要守好钱袋子。不要被骗。

市场目前开始二次探底，很多投资者再次被套，甚至有些已经有了资金链断开的风险。在这个艰难的时刻，大家更要守好钱袋子，不要再被骗，陷入其他金融骗局，这样只会雪上加霜。没有平白无故的救世主、也没有免费的午餐、更不会天上掉下个股神解救散户。这些只会是一个新的坑。

骗子就是利用部分人的专业知识匮乏和想赚大钱的心理打造骗局，大家看到荐股群之类的，一定要警惕！

稻义咨询提醒：这些所谓的有财富密码的投资机会，多是骗子设的套，所谓内幕和秘籍，全是骗子的诡计投资理财需谨慎，防范诈骗要当心！任何形式的荐股、高收益理财，都是骗局！

稻义咨询解析证券法：

《证券投资咨询机构执业规范（试行）》第二十条

证券投资咨询机构及从业人员在推广证券投资顾问业务时，应当遵守客观、诚信原则，遵守法律法规的规定，禁止虚假、不实、误导性营销宣传，不得有以下行为：

（一）欺诈客户；

（二）向客户承诺确定收益或收益范围；

（三）向客户承诺承担投资损失；

（四）对过往业绩进行夸大宣传，包括以特定客户或者特定时间区间的历史最佳收益作为历史业绩进行宣传，但未向投资者明示；

（五）仅宣传所提供产品的功能但不说明产品的局限性；

（六）使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的表述；

（七）对公司的经营范围、经营时间、自身实力等进行不符合实际的宣传。

关注稻义咨询，带领大家远离骗局，维护自身合法权益。

投顾服务、荐股软件、现货大宗商品、期货喊单、上海黄金交易所、配资、电影投资。这些都存在违规的情况。大家一定要小心，守护好自己的钱袋子，不要被骗。

文章作者：稻义咨询

来源于公**：稻义咨询

来源于网络：稻义咨询

中航证券有限公司梁晨,张超近期对光威复材进行研究并发布了研究报告《2022年报点评：紧抓航空航天高端应用，多元化发展稳健增长》，本报告对光威复材给出买入评级，认为其目标价位为85.00元，当前股价为51.19元，预期上涨幅度为66.05%。

光威复材(300699)

事件：公司3月28日公告，2022实现营收（25.11亿元，-3.69%），归母净利润（9.34亿元，+23.19%），毛利率（49.08%，+4.65pcts），净利率（36.09%，+7.08pcts）。

国防军工领域碳纤维主力供应商：公司是我国碳纤维国产化的先行者和实践者，突破了西方的技术封锁，满足了国防军工的关键需求，成为航空航天等领域的主力供应商（2022年公司航空航天业务占比为51.33%）。同时，公司拓展民用市场，延伸产业链，实施军民融合发展战略。

非定型纤维产品发展持续助力公司成长：公司2022年收入（25.11亿元，-3.69%）同比下降，主要是受到定型纤维产品降价、能源新材料（碳梁）板块海外客户调整订单、通用新材料（预浸料）板块风电预浸料阶段性订单等因素的影响。但公司归母净利润（9.34亿元，+23.19%）同比上升，主要是受到非定型纤维产品贡献持续增加、汇兑收益增加等因素的影响。此外受益于几大板块业务毛利率提升，公司综合毛利率（49.08%，+4.65pcts）同比提升。同时公司ROE（摊薄）创历史最高（19.14%，+0.85pcts）。单看22Q4，公司实现收入（5.71亿元，-11.44%），归母净利润（1.84亿元，+31.26%），毛利率（37.25%，+2.50pcts），净利率（30.38%，+8.80pcts），我们认为主要是四季度的生产交付受到了疫情的影响，但在公司22Q4实现0.95亿元的其他收益（主要是政府补助及退税相关），对公司四季度的利润增速转正提供了支撑。具体业务来看：

1、碳纤维及织物板块：2022年实现收入（13.86亿元，+8.70%），毛利率（66.31%，-3.74pcts）。该板块受益于非定型纤维（主要为T700系列、T800系列、MJ系列，收入5.65亿元，+52%）干喷湿纺产品、高强高模产品以及航空新品贡献增加，收入增长较快，但毛利率受定型纤维（主要为T300级，收入8.21亿元，-9%）产品降价影响有所下降。2022年公司碳纤维产能达到3655吨（+38%，在建4030吨），公司产能利用率（70.06%，-8.35pcts）有所下降，我们认为主要是T800H的新增千吨线正在等同性认证仍在进行，并未完全释放，待验证完成有望为公司业绩再添增速。同时公司内蒙古一期在建4000吨产能以及30吨M55J产能有望在2023年落地，持续打开公司的收入空间上限。

2、碳梁板块：2022年实现收入（6.62亿元，-18.12%），毛利率（24.81%，+9.74pcts）。该板块受第四季度海外客户调整订单影响，收入下降，公司应市场环境变化，加强供应链管理，提高成本管控能力，加之外汇汇率变化的积极影响，毛利率快速提升。

3、预浸料板块：2022年实现收入（3.00亿元，-16.60%），毛利率（36.38%，+8.23pcts）。该板块受上年同期风电预浸料阶段性订单影响，收入有所减少，但随着增量业务毛利率提升，预浸料业务整体盈利能力和利润贡献能力进一步增强。公司重点研发航空航天、高端应用行业的高附加值预浸料产品，参与研制AR500、TP500无人运输机预浸料，推出工装预浸料、低面密度预浸料、高增韧耐高温预浸料等多种特种预浸料，广泛应用于航空航天、电子、兵器、船舶等多个领域。

4、复合材料板块：2022年实现收入（0.81亿元，-16.08%）。2022年，主要业务主体复材科技正式注册独立运行,有人装备和无人装备相关项目验证进程和订单交付持续推进，公司系统复材能力得到明显提升，为后续业务发展打下了良好基础。

5、精密机械板块：2022年实现收入（0.49亿元，+2.19%）。主体公司光威精机一方面研发热塑性预浸料设备和单丝预浸设备，另一方面在高端缠绕和铺丝铺带等自动化项目市场占有率稳步上升。

6、光晟科技板块：2022年实现收入0.25亿元，板块主体为光晟科技，为2022年新加入的板块，光晟科技专注于航天航空、船舶等特定场境复合材料产品的设计研发和制造，2022年，某甲火箭一级发动机壳体、某乙火箭三级发动机壳体、某液发碳纤维缠绕储罐球体等产品研制和验证工作均按节点完成，为客户开发制造并交付了全球首套大型油轮碳纤维翼型风帆，公司产品和项目储备都为后期发展奠定了良好的基础，也开拓出一片新的市场和新赛道，弥补了公司业务的市场空白。

汇兑收益增加，费率大幅降低：公司2022三费率（2.19%，-2.50pcts）大幅降低，主要是美元升值汇兑收益增加所致财务费用（-1.03亿元，-1177.17%）大幅下降；公司管理费用（1.35亿元，+41.70%）增加，主要系股份支付费用及业务招待费增加所致；销售费用（0.23亿元，+29.54%）增加，主要是展宣费及股份支付费用同比增加所致；研发费用（1.92亿元，-17.21%）有所下降，主要是生产线试车及研发过程中的产品销售所致。

备料备货，备战新一年的生产任务：2022年公司存货（6.45亿元，较期初+56.57%），主要是外购碳梁生产用碳纤维及自产民品碳纤维增加所致，具体来看，原材料（3.51亿元，较期初+89.60%）、在产品（0.69亿元，较期初+47.62%）、库存商品（1.62亿元，较期初+17.68%）、发出商品（0.62亿元，较期初+54.45%）均出现了快速增长，公司碳纤维及织物库存同比增长171.71%，一方面是产销规模增加所致，另一方面也是为新一年的生产备货，我们认为，随着公司库存原材料、在产品的生产销售，发出商品确认收入，未来转化至利润表将增厚业绩。

23Q1业绩同比下降，季度业绩有望环比提升。公司公告了2023Q1业绩预告，预计实现收入（5.39亿元，同比下降9%），归母净利润（1.60-1.70亿元，同比下降23%-18%）。其中，碳纤维业务营收（3.25亿元，-15%）下降主要系定型纤维交付波动所致；碳梁业务营收（1.08亿元，-24%）下降主要系客户减少订单所致。我们认为，短期的波动不可持续，公司20.98亿的碳纤维合同，仍有12.46亿待履行，随着公司合同订单的逐步交付，未来季度业绩有望环比提升。

股权激励解锁条件将激励业绩持续提升：公司2022年推出股权激励计划，授予股票数量625万股，占公司股本总额的1.21%，激励价格为26.67元。根据激励计划行权目标推算，2023-2025年公司净利润目标值分别为10.61亿元、12.89亿元、15.16亿元，对应增速分别为14%、21%、18%。

投资建议：公司作为我国航空航天领域碳纤维主力供应商，技术及地位实力深厚，我们认为：

1.目前公司未定型产品正进入快速发展阶段，业绩贡献不断提升，未来公司单一产品或单一领域的依赖将会逐步降低，产品的多元化和业务的多元化将会为公司实现稳定成长奠定坚实基础；

2.公司持续做好产业链整体战略布局，抢抓重点市场，不断向下游及民品等领域延伸，公司有望全面充分享受碳纤维市场快速发展带来的红利，尤其是预浸料及复材方面，随着未来航空航天下游应用的不断增加，公司提前布局有望增厚未来公司业绩；

我们预计公司2023-2025年的营业收入分别为32.08亿元、41.30亿元和53.49亿元，归母净利润分别为11.43亿元、14.28亿元和17.80亿元，EPS分别为2.21元、2.75元和3.43元，我们维持“买入”评级，目标价85元，对应2023-2025年预测EPS的39倍、31倍及25倍PE。

风险提示

产品价格下降，风电业务收入下滑，产能投产不顺，原材料价格上涨，技术研发进度不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安鲍雁辛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达98.98%，其预测2023年度归属净利润为盈利9.23亿，根据现价换算的预测PE为29.02。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级17家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为78.37。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光威复材（300699）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：存货/营收率增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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