最近的黑色系分化还是比较明显的，双焦在秀，石头在挨揍，但是卷螺却在转圈圈，那正好借钢材的行情跟大家介绍跨品种套利~

先说什么叫跨品种套利，往简单地说，两种不同的投资标的物既有共性又有特性的。当两个标的物共性消失，留下特性的时候，就可以获得预期收益。对冲套利组合的操作策略大多来源于计量统计层面或不严谨的品种关系，实际上不注重资产本身以及价格回归的逻辑，这种操作的收益与损失存在风险。

但是我认为这33个点的差价是极其不合理的，因为正常情况下，追踪股票和正股之间的差价应该是维持在10%-20%的区间。

如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补期货市场的损失，而且会出现净亏损。

1）投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金，准备投入股市，但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨，若等到资金到位再建仓，势必会提高建仓成本。这时，可买入股指期货合约便能对冲股票价格上涨的风险，由于股指期货交易具有杠杆机制，买入股指期货合约所需的资金量较小。

1+2+4买入解套法：

-----量化分析-----

不过，9月和10月美股并未出现预期中的下跌，反而一路猛进。那卖空美股的是俊峰是否亏了呢？答案是否。

从卷螺的期限结构中，螺纹和热卷虽然都是BACK结构，但是斜率却不同，谁的斜率更大，说明了近端更趋向于现货。很明显，螺纹的近端结构斜率更大。

操作策略：

保险策略，也称期权对冲策略。是指持有标的股票或ETF，并买入认沽期权，对冲标的下跌的风险的策略。

做对冲交易有哪些注意事项呢？我认为注意以下几点就够了；

 

2．商品种类相同原则；

三是：交易的逻辑相对较复杂，交易的门槛也相对较高。

今天我们将一起学习如何通过USD、USDT和RMB在这个加密货币风口中赚取无风险利润。

这个套利机会来自于戴尔2015年10月份以670亿美金的约束性要约试图收购EMC。

金瑞期货资管部投资经理沈雁

大家主要掌握六种主要的交易策略即可：权利方：看大涨，买认购。看大跌，买认沽。持股怕跌，保险策略。义务方：看不涨，卖认购。看不跌，卖认沽。不涨不跌，备兑开仓。

基差(basis)是期现价格之差，即：基差=现货价格-期货价格。

主观投资是基于个人感知来做投资决策，需要强大而坚定的心态，和出众的投研能力，现实交易中往往90%以上个人投资者无法盈利。盛泉恒元用量化交易规范投资行为，减少了主观临时决策。

首先，判断行情的拐点的时候，看期限结构，可以发现期限结构从远期开始改变，再传导到近端。那我们只需要观察期限结构近端的情况，因为跨品种套利主要研究的就是，当下两个品种在现货市场的情况，做多强的品种，做空弱的品种。

其次，目前卷螺差在400左右波动，处于历史的较高水平，估值方面是利空卷螺差的。

最后，再从基本面上看，螺纹钢在限产逐步加强和限电政策的影响下，产量下滑比较明显，而且随着限产区域的扩大，螺纹产量的边际影响要强于热卷。再说，螺纹需求旺季马上就要来了，利于卷螺差走缩。

当时EMC的套利机会：

比如：上证50与沪深300与中证500指数之间进行跨品种套利。

个股期权的主要交易策略：（以平值期权2450为案例）

在这种情况下，你不需要判断全球经济，不需要判断个股估值，不需要判断美股大盘是否上涨。

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