投资者的资金管理与仓位、风险控制密切相关，从某种意义上讲，控制好仓位即控制好风险。对于仓位更进一步的管理，例如买哪只股票、持多少仓位、以何种价格分期分批购买等，都是相对细节的问题，需要与投资者的交易习惯相一致。

大家在交易的过程中，可以将资金投入到各种交易品种，分散一下资金，不同的投资产品的行情不同，让自己的交易之路有更多的行情。

蒙特卡洛检验：通过改变交易命令和起始日，或者随机选择初始净值曲线的一条。

它买入的依据有两条：

人人都希望能有一套高盈利的专属交易系统，如果你连成功的交易系统长啥样都不知道，你离高盈利率恐怕还有十万八千里。今天就跟着汇课堂一起重温海龟交易法的经典内容。

在决定采用一个系统之前，先体验参数的作用。eg：20-25%，然后看看效果。

更小的回撤，不是依靠更神奇的独门秘籍，依靠的是牺牲盈利爆发力。

用胜算率分析海龟交易策略——“出击点”需要一段时间发挥作用，“撤退点”不能太早，“市场过滤器”可以让“出击与撤退”稳定发挥。

这本书的最后，给出了具体的海龟交易系统，甚至是公式，以及如何买，如何卖，怎么止损，无非就是我们书里讲过的突破法，但针对某个特殊的品种，核心参数做了稍微修改，比如短期系统他用20日均线突破法，而长期系统他用了55日均线突破法。涨过均线就买入，跌破均线就卖出，然后用10日均线平仓，上一次交易赚钱了，那么就忽略一次交易。如果上次赔钱了，这次就要操作，价格上穿均线买入，下穿均线卖出。这些都有案例指导，但对于目前的市场，特别是股市可能并不适用，大家有兴趣可以找来看看，这就是本书的全部内容了，交易并不复杂，复杂的是人性。所以在你变得毫无人性之前，还是谨慎参与交易。这是老齐最后的忠告。明天我们开始新的学习

海龟的趋势跟踪策略

比如10000美元的账户，按照以上资金管理的原则，一次交易最大可动用资金为10000*2%=200。这时如果市场波动较大，点差是20，你只能建1手仓；如果市场波动较小，点差是5，你最大可以建4手仓。

每个交易员都应该养成设置止损的习惯，这是每个在市场吃过亏的人给大家的第一个建议，下单前就要确认止损大小。

谨慎加仓，虽然每次可以交易的最大金额能占到2%的资金，但将一笔订单的资金分为多次，根据市场的变化加仓，会增大盈利。通常情况下，他们的第一个头寸将是0.5％，在交易获利后，他们将再增加0.5％，之后也将继续加仓，直到达到最高2％。

如此投资者在一轮正常行情中能够基本跑赢大势。有三类股票建议普通投资者不要操作：ST和星ST 股票、基本面出现了重大问题的股票以及业绩大幅亏损的股票，这三类股票都有随时退市风险。

为什么海龟交易法则中作者可以成功不仅仅是因为他懂得那几个指标，而是他一整套的交易系统，同时他在书中反复强调的就是成功的交易四点中的一点就是坚定的执行自己的策略，当然不是盲目的坚持，而是要有策略的回测，证明这个策略的长期正期望是正的，才是有意义的。

交易中同样如此。交易策略不一定有“胜算”，交易本身却一定有成本，佣金、熊市、电费、数据费……这些费用每天都可能冒出来，飞速累积成相当的负担。只有“胜算”，才能让你支撑下去，站立起来。

因为里克（理查德的昵称）或许是当时世界上最著名的交易员，所以，有1000多位申请人前来投奔他。他会见了其中的80位。

于是他俩打赌100万美元(os: 有钱人的赌注真是大)，找了一批测试者辅以训练，栽培为优秀的交易员。这就是着名的海龟计划!

止损标准为零时，也就是没有止损点时，MAR最高，事实上对所有指标都成立，包括平均复合增长率、MAR比率、夏普比率、衰落比率。

R立方。RAR/长度调整平均最大衰落

好的与坏的

真理永远掌握在少数人的手中。

在《海龟交易法则》中，作者总结了五种常用的趋势跟踪技术：突破、移动平均线、波幅通道、定时退出与简单回顾。以上五种趋势跟踪技术各具特点，亦有各自的使用范畴。

以一个杰出交易者的方式看待生活，会带给你更多的乐趣和更丰富的体验，遗憾也会少的多。

结果意外又不意外。很多人连看的欲望都没有，即使看了也根本没有太多人认可，更别说使用了。绝大部分人对其进行了“客观冷静”的上帝视角分析，通过各种数据公式原理判断出，它不行，它太弱，它有太多的漏洞等等。这跟海龟实验前期被淘汰的人何其的相似？海龟选中的受试者中，大多数人根本不相信这套法则，还有人觉得法则的创建人对其有所隐瞒…

除了货币对之外，外汇交易者还会关注贵金属黄金、白银和原油交易市场，有些交易商平台也会提供股指指数交易。

这个定义下几口的标准，在海龟裡叫做"单位"。换句话说每个人依资金状况，单位也会不同。海龟定义的单位如下：

海龟交易法则从来就没有失效过。

我听过很多人谈论过这本书和书中的交易方式。我听到最多言论就是：

交易无非两种，第一种，做多——先买入，等着涨价卖出；第二种，做空——先卖出，等着跌价再买入。在决定何时进入一场交易时，大部分新手采取的策略，都跟在趋势图上扔飞镖差不多，纯靠运气。经验丰富的老手会告诉他们，这种策略是没有“胜算”（edge）的。

海龟们曾经利用历史数据模拟价格变动，用电脑操纵随机交易，在这个随机交易策略中，对应的E5-ratio为1.01，E10-ratio为1.005，E50-ratio是0.997，E70-ratio是1.001。这些数字都与1非常接近，这是因为在任何一段时间里，它朝着好方向移动的可能性，都与坏方向的可能性差不多。

选市场+随机的“出击点”和“撤退点”：如果按照海龟法则先过滤出合适的市场状态，再随机进行交易，E70-ratio会由1.01变成1.27，胜算一下子变大了。

随机的市场+选“出击点”和“撤退点”：如果不过滤出合适的市场状态，但是按照海龟法则挑选入市时机——只在价格达到20天最高点时入市，E20-ratio变成1.15，E70-ratio变成1.20，胜算也变大了。

“出击点”E-ratio的变化，它有两个特点，第一，一开始小于1，当时间达到一定长度后，E-ratio才升到1以上——这就是为什么要选门当户对的“撤退点”，如果撤早了，很可能会亏损；第二，它的波动较大，并不稳定。

选市场+选“出击点”和“撤退点”：如果既过滤出合适的市场状态，又在特殊的“出击点”入市，E70-ratio升到了1.33，E-ratio更加平稳，没有太多波动，这是因为我们选择了合适的市场，让“出击”与“撤退”可以稳定发挥。

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