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网站首页跨期对冲套利(足球二串一对冲套利)
跨期套利这个名词可能对很多投资者来说还很陌生，更多地是在各个分析师的策略建议中看到“正套”、“反套”这些词汇。相信都不会陌生，这些“正套”、“反套”的操作就是跨期套利的一部分。但是，绝大多数分析师给出“正套”、“反套”的操作建议，却不会提及这样做的理由与支撑逻辑。对于投资者来说，只能透过模糊的概念，选择相应的跨期策略。
三是注意相关合约价差的主要波动时间，过早进入面临时间成本。比如每年农产品1—5月合约往往在前一年的9月以后才会开始规律波动。
如果是不同品种合约之间的配对交易，我们就称之为跨品种套利。
交割手续费：0.5元/吨。两个合约收两次，总计为1元/吨。
半导体ETF: 趋势上；
出/入库费：(以铁路运输方式为例)20元/吨。出/入库分别收两次，总计为40元/吨。
价差趋势模式
比如跨期套利中，同一品种两个不同到期日的合约之间的价差会受到存储成本/carry收益的影响而存在一个理论中枢值，我们可以用量价、升贴水、库存仓单、产业链数据等信息建模来给出这个中枢值的合理范围，实际价差会围绕理论中枢值在一定的经济意义支撑的范围内持续波动。
因此，期货套利策略的两个重要步骤就是： 1.构建套利配对；2.在套利对上产生套利信号。
01、构建套利配对
02、运用统计规律产生套利信号
最后，还记得我们上一期聊到应对风险的两种武器：一个是分散，一个是对冲。
在风险管理方面，期货趋势跟踪策略主要运用的是第一种，在组合中同时交易数十只期货合约的趋势信号来分散风险；而期货套利策略主要用的是第二种，因为套利交易信号在产生逻辑上就必然是多空等值的配对，可以认为基本对冲了市场风险的暴露，只剩下相对价值的获取了~
第一是组合的市场暴露小，由此带来的是与系统性涨跌的相关性很低。
第二是回撤小。这是因为组合中有多个套利对和多种信号，因此任何时间区间内来看单个套利对或信号的收益会对其他信号的回撤产生平滑效应（因为彼此之间也是低相关性的）。
第三是盈亏特点。套利策略受行情波动影响小，关注局部交易性机会，积少成多累积盈利；而趋势策略受行情涨跌影响显著，但捕捉大行情收益能力强，两者有非常好的互补效应。
包括近期的锌1808-1809、1809-1810、1809-1812、1809-1901等合约组的正套，都是在期货合约轻度倒挂的情况下进场的，进场点位比上述案例差更多，但最终随着近月合约的走强、期货倒挂程度扩大，都有不错的结局。
第一，套利讲究的是确定性和高胜率，但这种赌逼仓失败或者逼仓情绪消退的操作，哪里来的的确定性，胜率怎么可能高呢？
第二，好的套利讲究“亏的是时间不是钱”，就是浮亏可以放心地扛着，不用太挑剔进场时机，不用太关注价差的节奏。
第三，相对于单边投机，套利具有低风险、收益率不高的特点。所以操作上一般仓位会比单边投机重，以弥补收益率不高的劣势。
由于政策调整对不同时期商品影响差异，导致不同合约价差出现波动。比如大豆、棉花直补政策调整形成了新旧作物价格大幅波动。此外，国际间贸易政策变化也会导致近远月合约价格波动出现差异。如贸易保护、经济制裁等。
1. 北向净流入-1.88亿，沪股通17.14亿，深股通-19.02亿。
2.期指期货多空增减：if=-645、IC=1589。沪深300、中证500收中阴。期指期货出现了沪深300大量止盈，中证500抄底情况。
3. 江湖指数：M-power=-100到-1500；G-powe=-100到-1800。
1.指数层面，结合北向以及期货多空增减，明天沪深300以及中证500一定低开，随后创业板权重拉升，尾盘收红。
2.概念上，沪深300的主战场已经结束，前期跌到位的创业板权重开始上台表演。
3.行业方面：
3.计划：
投资端：按2.0投销比，补货新锂半。
（2）在投资生涯中，屡战屡败，并且想尽一切办法，追求稳定收益的投资者。
但是由于上述模拟交割成本较高，事实上是计算的结果是无套利安全边际。在实际行情中这种机会少之又少，真正满足上述条件的情况仅有2016年5月、2017年1月、2019年5月以及2019年9月出现可能的机会。但是考虑到临近交割月份，其价差的套利并不适合普通投资者利用。
返还率，是表示彩民拿回的总钱数占博彩公司收入的比例，可以通过这样的方法计算它：假如某个人希望在比赛结束后无论比赛结果如何，都能拿回100元，那么他必须在胜负平三种结果上都下注，并且，因为赔率的不同，他在各个结果上下注的金额也不同。
由于投资者对经济发展和物价走向的预期也会导致价差出现波动。
有没有什么方法能够保证不管比赛是什么结果都能够赢钱呢？
操作策略：
进一步地，行为金融学研究证明，人对金钱有不同的心理账户。但从我的观察来看，交易者对不同的操作策略也有不同的心理账户。
预期因素
