Morgan Stanley Investment Management的Andrew Slimmon预计市场将在年底前迎来“强劲反弹”。

他在周二接受CNBC的“Street Signs Asia”采访时表示，他认为标普500指数届时将“接近”5000点。如果真能达到5000点，相较于周一4433点的收盘价，标普还将有近13%的上涨空间。

摩根士丹利的总经理兼高级投资组合经理Slimmon表示：“随着年底的临近，持有权益资产不足所带来的痛苦以及由此产生的业绩不佳将加剧，迫使资金流入。”

8月份股市表现低迷，与今年早些时候的反弹相去甚远。

他补充道：“第三季度之后，季度收益同比将由负转为正。从历史上看，这将受到股市的积极欢迎。”

Slimmon还指出，第四季度美国公共工程将有“巨额”支出，这将对股市“非常有利”。这包括《通货膨胀削减法案》、《芯片法案》和《基础设施支出法案》引入的投资。

他表示：“投资者的仓位过于看空。今年全年都是这样——市场人气上升，但资金流却还没转正。我总是听到这样的说法:‘当我能获得5%的固定收益时，我为什么要买股票?’这当然是对的。”

不过，Slimmon表示，尽管货币市场5%的回报率看起来很有吸引力，但如果股市上涨15%至20%，对那些在股市配置不足的投资者来说，这可能会让他们感到痛苦。

选股

Slimmon看涨三支股，现在就可买入：Alphabet(GOOGL)、工业设备租赁公司United Rentals(URI)和建筑材料公司CRH(CRH)。

他表示：“我认为投资者将追逐七巨头。”他指的是苹果(AAPL)、亚马逊(AMZN)、Alphabet、Meta(META)、微软(MSFT)、英伟达(NVDA)和特斯拉(TSLA)，这些公司今年实现了巨大的上涨。

他补充道，这些公司的季度业绩大多都很好，被认为受地缘政治风险的影响较小。

他表示：“尽管这些公司今年迄今表现非常好，但它们仍低于2021年底的水平——英伟达是个例外。这是因为去年的情况比反弹的今年更糟糕。”

根据FactSet，追踪Alphabet的分析师给予的平均目标价显示，该股还有14.5%的涨幅。

至于United Rentals和CRH，Slimmon表示，它们将从增长的公共工程支出中受益。

根据FactSet，分析师认为，United Rentals和CRH的潜在平均涨幅分别为10%和18%。

本文源自金融界

我最近写的文章《当下A股哪些板块坚决不能碰？》下面，有的朋友发出这样的评论：

以前我有篇文章谈及军工板块并不是最好的投资方向时，也有一些粉丝提出类似的观点。他们的意思就是——我们国家需要强大的国防军工和高科技，所以这些方向很有发展，因此，我们需要投资这些行业。有的人甚至直言白酒不能兴国，必须要投资能振兴国家经济的行业板块。

投资者能否赚到更多的钱或轻松地赚到钱与“重要的”、“有意义的”、“发展需要”、“振兴经济”等二者并不能画“等号”。股民和基民朋友如果把二者视为一回事，那就是走入了投资的误区，长期投资业绩很难保持良好。

以我所居住的黑龙江为例，它是全国数一数二的穷省，人口大量流失。但黑龙江却是全国粮食的第一生产大省，是我国的粮仓。粮食重不重要？种粮有没有意义？饭都吃不上，还谈什么科技振兴和国防?

按照上面这些朋友的观点，这么有意义，这么关系国家安危的粮食行业，应当在大力投资，这个行业应当很赚钱，是不是？实际上，恰好相反。黑龙江是国家数一数二的经济落后省，如果粮食行业很赚钱，黑龙江经济怎么能沦落到此地？国家为了整体经济的发展，对关系着经济命脉的行业进行价格控制，所以盛产粮食的黑龙江省虽然很重要，但是相对其它省份却很贫穷。黑龙江就是担负了重要的国家使命，但却很贫穷的地方。

股民买了股票，实际上就成为了公司的股东。对于股东来说企业无论做什么业务能长久地为自己赚到钱，那就是一个好企业。无论这个公司是做墓地、还是生产烟草、白酒、糖水生意业务。这些“不重要”的行业里有很多优秀的公司为股东赚取了大量的投资回报。

比如美国的菲利普·莫里斯公司生产万宝路香烟，按理来说这是一家“非常不重要”甚至“危害健康”的公司，但是它却长期被称为美国60年来第一牛股，60年来上涨了6万倍！据说世界投资大师彼得林奇就是因为投资了它而名利双收。

可口可乐的业务说白了就是糖水，但是可口可乐股票100年涨了50万倍以上。可口可乐股票在某种角度上来说成就了股神巴菲特，给巴菲特赚取了大量的投资收益。我国A股的贵州茅台20年来涨幅上百倍为其投资者更是提供了大量的投资回报。

以烟草、白酒、网游这样的行业为例，虽然它们对未来的经济发展、对振兴国家提供不了多大的助力，意义远不如高科技行业重大。但是它们却很赚钱，能为股东提供丰厚的投资回报。原因是这些行业的产品具有成瘾性和高毛利率，是赚钱最容易的行业。里面的龙头公司更是因为有强大的垄断力和提价权，能几十年、几百年在行业里屹立不倒，并保持强大的竞争优势。

提价权、高毛利率、成瘾性等特质才是公司、行业赚不赚钱的最重要因素。有上述三特征的股票才是世界上最赚钱的股票。公司、行业是否“更有意义”、是否“高大上”与股东回报并没有直接的关系。

很多高科技公司所生产的产品都是代表了未来的经济发展方向，确实对振兴国家经济有着重大的意义。但是它们绝大多数都是对整个经济社会做出了巨大的贡献，对整体的国家乃至世界的发展意义非凡，但是它们自身的盈利并不是最多的、甚至十年、二十年来利润微薄处于亏损边缘。

高科技行业由于技术不断进步而竞争激烈，相关上市公司每年需要大量的资金投入，并且还不一定能产生业绩，也就是每年都需要大量的烧钱。高科技行业里面的公司绝大多数都会倒闭。投资高科技行业公司选股非常困难，我们很难预测其明年的业绩。我不否认有的高科技公司会成为下一个微软或苹果，但是我们很难在它们成为微软和苹果之前发现它们。

有些公司和行业对国家、社会的整体进步没有多大贡献，行业看上去也不是“高大上”甚至还有些“猥琐”，但是这些公司却闷声发大财。这些公司每年不需要多大的投入，产品也没有多大的科技含量，但是这些公司一年的利润比很多高科技公司几十年的利润还要高。这些公司的盈利简直就是躺赚。，绝大多数的高科技公司永远达到这些“猥琐发育”的公司的盈利水平。

这些“意义不重大”却很赚钱的公司有明显的特征，很容易一眼把它们选出来。它们大多有提价权、高毛利率、成瘾性等标志。

像抱着祖传秘方躺赚的片仔癀，自身有强大的提价权。几乎每年都提价，它生产的一粒药价格和金子差不多。别人家和它竞争不了，生产不出同样的产品。它是绝对的垄断。这样的公司简直就是印钞机。当然了，这样的股票也需要一个好价格买入，不能高位追涨。

所以大家应明白，有的股票投资高手只买白酒、墓地类传统股票，看似投资风格很保守，实际上很鸡贼啊！这类股票的投资成功率高且投资回报丰厚，非常适合投资。

我个人在投资中也是以白酒和消费板块为主，科技类为辅。高科技行业虽然是未来的发展方向，但是长期投资风险却很大，并不适合投入过多的资金。而且我国未来的经济发展也确实需要通过消费升级来提振，刺激消费是我国的长期国策。“吃喝拉撒”板块对提振当前我国的经济发展很重要。

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