新能源汽车发展进入快车道 大单逆袭6只概念股(附股)

　　诚志股份在互动平台表示，公司POE项目预计总投资金额约为40亿元，设计产能为2×10万吨/年。为此根据相关数据，整理出以下信息。

投资要点：

股价正在累积做空动能，股价大幅波动正在模糊公司白马股地位，坚定的持续增量资金将阻止做空动能带动市场大众形成下跌惯性。我站在机构投资者和市场大众股民的临界点，本能上相信“人性之善”，却只适用于长期，不适用于短期，只能勉力机构投资者共同携手。到这里智穷。但我在此二日内，勉力自己对公司研究再蜕变一次，说服市场大众，乐视网是今后多年的白马股；

隆鑫通用：摩托车出口退税率上调，有利于扩大公司出口规模，提高盈利水平

部分新能源汽车概念股解析：

松芝股份：机遇降临，成长可期

风险提示：国内两轮摩托车销量大幅下滑的风险；大型柴油发电机组销量不达预期风险；全国低速电动车政策迟迟未推出和租赁模式进展缓慢的风险；无人机项目进展缓慢的风险。

类别：公司 研究机构：西南证券股份有限公司 研究员：徐永超 日期：2015-01-16

类别：公司 研究机构：东莞证券有限责任公司 研究员：姚畅 日期：2014-12-19

大洋电机:收购上海电驱动，成为新能源车用驱动电机新旗舰

部分合同或延迟至15年1季度确认收入。考虑到设备商可以运营商协商，在确认合同收入上拥有相对灵活性，和14年-16年股权激励行权的条件(14年净利润增速20%，15年净利润增速20%，16年净利润增速44%)，我们认为管理层可能和运营商已经协商一致，延迟一部分4Q14的合同到1Q15来确认。

万向钱潮：万向钱潮就是新能源车投资标的

12月份宇通销售突破万辆，新能源车和出口订单成为拉动的主要动力。宇通全年新能源车销量超过7千台，市场龙头地位稳固。15年预计新能源车仍是主要看点，出口亦能锦上添花，我们预期公司15年销量增速达到15%。

乘用车空调：向合资品牌配套升级。

菲斯克短期不在承诺注入之列，未来不可知。菲斯克是集团收购的资产，并非在万向电动车体内，简单看与万向电动车无关，但是我们知道集团内的业务与上市公司不能同业竞争，菲斯克开发的是增程式新能源汽车，万向电动车是纯电动汽车，实际上都是电动车。短期看万向电动车是专用车生产资质，菲斯克生产的是乘用车，这两种车不存在同业竞争，那么就有一个前提：万向电动车永远不造乘用车整车，但是2002年万向就研发成功了电动轿车，我们很难说万向电动车不会做乘用车。即便菲斯克不注入，我们认为也不会改变万向钱潮的新能源汽车产业链属性，目前中国只有万向集团具有豪华电动车业务。

今年上半年因为受到疫情的影响而销售下降，因为市场对新能源汽车消费的支持以及企业的产业革新，下半年新能源汽车销售稳中有升，本月新能源汽车产销刷新9月历史记录。目前产销已经连续五个月保持增速10%以上，且按照周度数据来看，预计十月新能源汽车产销数量仍保持稳定增长。而目前新能源汽车整体表现优于上证指数，汽车整车以及新能源汽车近一季度涨幅均在前列。

事件评论

估值

表：5月31日上午新能源发电板块概念股市场表现一览

在纯电动轿车方面，北京、华泰、华泰元田、中华、吉利、吉利美日、江淮、力帆、长安、比亚迪、奇瑞、荣威等十余个品牌的车型入选。插电式混合动力乘用车方面，比亚迪、荣威、传祺等品牌的车型入选。纯电动客车方面，福田、大通、安凯、宇通、海格、金龙、恒通、申龙、南车、星凯龙、江西、南车时代、蜀都等品牌的车型入选。

　　天齐锂业：公司主营业务包括固体锂矿资源的开发、锂化工产品的生产和锂矿贸易三部分。其中，控股子公司泰利森从事锂辉石精矿的开采与供应业务，全资子公司射洪天齐与江苏天齐主要从事锂化工产品的生产，全资子公司成都天齐主要从事锂化工产品的销售及技术级锂精矿在大中华地区的贸易业务，全资子公司盛合锂业目前主要从事甘孜州措拉锂辉石矿采选厂的建设工作，全资子公司天齐澳大利亚目前主要从事电池级单水氢氧化锂项目的建设工作，控股子公司重庆天齐主要从事金属锂及其型材的生产、加工与销售。

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民生证券在其研究报告中指出，《实施方案》围绕新能源开发、消纳、资金、产业链、土地政策等方面提出了21条措施，有望给各个新能源开发主体注入强心剂，推动其加速项目开发，促进电力系统转型升级。

国内4G运营商设备价格战的压力和风险犹存。根据我们的渠道调研，华为在中国电信和中国联通最近针对LTE混合组网新批准城市新建4G设备的招标中报出了极低的价格。尽管运营商最终对这样激进的投标如何态度和工信部是否介入还不能确定，且后期网络扩容招标订单的毛利仍然较高，但我们认为华为的价格战仍然是中兴通讯未来2年毛利率的压力和风险因素。

对估值的总体看法：周期可以不存在；长期来看，年化估值公式低估了公司价值，越往后的加和项数值越大，这是长线投资理念的基础。IPO注册制改革将带来超出所有人预期的股市繁荣-经济繁荣的大生态圈。对股市定调应为“长线买入”评级，不可看空，否则会发生消极的自我预期实现，而弱化了投资者的能动性；

类别：公司 研究机构：群益证券(香港)有限公司 研究员：韩伟琪 日期：2015-01-07

　　禾迈股份：公司主要从事光伏逆变器、储能逆变器等电力变换设备和电气成套设备及相关产品的研发、制造与销售业务，其中光伏逆变器及相关产品主要包括微型逆变器及监控设备、模块化逆变器及其他电力变换设备、关断器、分布式光伏发电系统，电气成套设备及相关产品主要包括高压开关柜、低压开关柜、配电柜等。

出口退税率提高，有利于公司出口规模扩大，盈利能力提升。

斯达半导(603290)：2019年，公司生产的汽车级IGBT模块配套了超过20家终端汽车品牌，合计配套超过16万辆新能源汽车。同时公司在车用空调，充电桩，电子助力转向等新能源汽车半导体器件份额持续提高。

2011年公司与中集集团成立合资公司，冷藏空调产品主要应用于集装箱制冷，但目前配套比例偏低。依托已建立的合作关系，我们判断配套比例仍有较大提升空间。此外，冷链物流近年发展明显提速，但国内冷藏车保有量偏低且技术较为落后，冷藏车市场空间和增速值得期待，利好公司冷藏车空调业务。

卡倍亿(300863)：招股说明书披露：公司积极布局新能源汽车线缆业务，公司已获得上汽大通、日产、通用、本田、大众等整车厂商多款高压汽车线缆认证。

借助“互联网+”发力新能源汽车运营服务。公司拟投入14亿元在5年内于江苏、安徽等省市完成2万个充电桩建设，初步形成覆盖以上地区的新能源汽车充电站运营体系，建设涵盖“移动端APP+云端管理系统+网络数据共享+线下充电设备”的新能源汽车互联网服务体系，实现向下游运营服务的延伸，打造“互联网+新能源汽车”以及“互联网+充电桩”的O2O 模式。未来将进一步将范围扩大到全国，在引入大数据技术的基础上，进行“互联网+充电站”、“互联网+车主”、“互联网+智慧交通”、以及“互联网+智能电网”等业务创新。

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