“企业不要赌人民币升值或贬值，须知久赌必输。”外汇市场自律机制16日表示，下一步，外汇市场自律机制将坚持不懈，持续引导市场主体坚持“风险中性”理念，帮助市场主体适应汇率双向波动的常态、做好套保避险，更好服务实体经济。

外汇市场自律机制表示，2021年，在外汇市场指导委员会和监管机构指导下，外汇市场自律机制将推动市场主体树立并坚持“风险中性”理念作为工作重点，帮助企业加强汇率风险管理，聚焦主业发展业务，提升财务稳健性。

2016年7月份交易中心进一步简化了银行拆借额度的调整，但只是调整起来更便捷，总的额度控制并没有改变。

2014直4月25日央行创设PSL（Pledged Supplementary），为特定政策或项目建设提供资金（主要针对棚户区改造），期限通常为3-5年，主要面向政策性银行，抵押资产为高等级债券资产和优质信贷资产等。

当日元贬值时，我们也可以利用类似的论证方法。日元贬值将利于日本汽车制造商，小幅贬值对于在美销售的日本汽车的价格不会有什么影响，这也许是因为日本的汽车制造商考虑到如果日元贬值后又大幅升值的话，他们还要被迫将价格再调升，这样做不利于汽车市场价格的稳定。可是，如果日元大幅贬值的话，将会给日本的汽车制造商带来巨大的成本优势，他们无疑将充分利用这一机会来扩大市场份额，从而大幅削减通用公司的利润。

2015年6月24日，国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案（草案）》，删除了存贷比不得超过75%的规定，将其由法定监管指标转为流动性监测指标。

市场风险是指商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。

③外币超额备付金率=（在中国人民银行超额外汇准备金存款+存入同业外汇款项+外汇现金）/外币各项存款期末余额×100%【>2%，不含存放同业定期、外汇储备存款。】

该两指标为防止商业银行风险集中化，促进银行授信和贷款管理合理化与信贷风险分散化。总体而言，该指标对中小银行约束非常明显，对大型银行和股份制银行几乎没有压力。

其中，完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监会认定的特殊投资组合可不受前述比例限制。

940. medium-term finance 中期金融

加权移动平均钱（Weighted moving average）——这是一种移动平均线，在其计算方法中，为有关的价格数据各分配了一个权重因子。通常，最近价格数据的权重较大。

但目前仍然存在少数争议内容，比如非挂牌ABS资本计提，同业投资项下底层为权益类的明股实债投资，交易账户债券投资市场风险资本计提的双评级要求国内无法满足，存单质押风险缓释对于存出行资本计提的合规性，等等。

（1）可采用权重法或内部评级法进行计量，通常情况下中小银行主要采取权重法来计提信用风险加权资产。

（8）保本基金参与股指期货交易不受上述限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失，不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。

（3）操作风险——包含法律风险。分为人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件。

（3）杠杆型基金的杠杆率由基金合同自行约定 ，但基金名称中应有“杠杆”二字。

其原理，是通过增加短期交易成本或降低预期交易利润，缓解国际资本尤其短期跨境投机资本频繁进出一国金融市场，对其经济造成不良影响。

③信用联系票据（Credit- Linked Note，CLN）

此外，同业业务目前还有以下约束，即同业负债占比不超过1/3；以及回购余额不超过上季度净资产的80%。

（1）货币发行量=商业银行的库存现金+ M0

巴塞尔委员会1996年的《资本协议市场风险补充规定》要求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验，以检验并提高模型的准确性和可靠性。监管当局应根据事后检验的结果决定是否通过设定附加因子（plus factor）来提高市场风险的监管资本要求。附加因子设定在最低乘数因子（巴塞尔委员会规定为3）之上，取值在0~1之间。如果监管当局对模型的事后检验结果比较满意，模型也满足了监管当局规定的其他定量和定性标准，就可以将附加因子设为0，否则可以设为0~1之间的一个数，即通过增大所计算VaR值的乘数因子，对内部模型存在缺陷的银行提出更高的监管资本要求。

2012年我国根据巴塞尔协议III，发布了《商业银行资本管理办法（试行）》，明确了：

（3）表内资产的风险计提方式如下：

3．市场风险指标

超过20%

同业市场负债比例是指商业银行从同业机构交易对手获得的资金占总负债的比例。

（4）同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。单只证券投资基金持有的同一信用级别资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

专项准备

家银行担任牵头行时，其承贷份额原则上不得少于银团融资总金额的20％；分销给其他银团成员的份额原则上不得低于50％。

（4）同一基金管理人管理的全部证券投资基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%。单只证券投资基金持有的同一信用级别资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的10%。

如下情形可以压力测试：①存贷款基准利率连续累计波动250 个基点；②市场收益率波动50% ；③持有主要外币相对于本币波动20% ；④重要行业的原材料/销售价格上下波幅越过50% ；⑤GDP 、CPI 、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20% 。

风险加权资产包括信用风险加权资产、市场风险加权资产和操作风险加权资产三类。

尽管如此，1990年1月至1997年12月期间，智利比索仍升值50%，直至90年代末逐步放开对国际资本流动的限制，资本流入压力才逐渐缓解。

商业银行采用敞口限额管理和资产负债币种结构管理等方式控制外汇敞口产生的汇率风险。

“两增两控”

（二）证券公司

（12）对单一客户的融资或融券规模与净资本的比例不得高于5%；

当然，这样的做法是否符合银监会三三四监管检查要求，依然值得探讨。

上一篇：股票002019(股票002285)

下一篇：物联网概念股一览表(物联网概念股)