记者 | 袁颖琪

随着消费者对食品安全诉求的提升，环保监管趋严，手工、家庭式作坊和一些不达标的中小型榨菜企业的持续退出，行业不断向包装化趋势集中。不过榨菜行业发展已经进入成熟期，行业未来几年有望继续保持6-8%左右的增长态势。2017年的CR6之和便在75%左右（老大涪陵榨菜的行业市场占有率达30%），再考虑到青菜头产地受运输半径限制，行业集中度提升为公司带来的成长空间并不太大。

从持股市值来看，Wind数据显示，截至6月30日，私募持有的23只股票期末市值超过10亿元。其中，持股市值最高的是贵州茅台（600519），被两只私募产品持有，期末持股市值达259.67亿元，位居首位；海康威视（002415）的期末持股市值达144.08亿元，位居第二位。也仅有这两家上市公司的持股市值超过百亿元。

新进个股方面，在270家上市公司中，私募新进持股数量最高和新进持股市值最高的个股均是上海莱士（002252），被1只私募基金新进持有2.68万股，持股市值15.9亿元，占流通股比例为5.39%。集中度上，佳禾智能（300793）被5只私募基金同时新进，合计持有1383.63万股。

高毅资产冯柳管理的高毅邻山1号远望基金二季度末共出现在21家上市公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值达308.74亿元。在持股布局上，主要以制造业龙头和生物医药为主。

具体来看，冯柳在二季度大幅加仓安防龙头海康威视（002415）1.88亿股，持股数量增至3.98亿股，期末持股市值达到144亿元左右；加仓恒顺醋业（600305）200万股，持股数量达1500万股，期末持股市值为1.94亿元。此外，冯柳还小幅加仓大参林（603233）、南微医学（603233）和惠泰医疗（688617）。

新进方面，冯柳二季度共新进3只个股。新进航发动力（600893），买入2150万股，期末持股市值达到9.78亿元；新进两只医药股，分别是派林生物（000403）和东诚药业（002675），分别买入830万股和1300万股，期末持股市值分别为1.82亿元和1.75亿元。

减持方面，冯柳分别减持了人福医药、信邦制药3800万股、3880万股，期末持股数量分别为3000万股、5000万股，持股市值分别为4.8亿元、3.46亿元，此外，他还减持了紫光国微（002049）、容知日新（688768）、益丰药房（603939）等个股。

具体来看，邓晓峰二季度大幅加仓紫金矿业（601899），晓峰鸿远加仓3655万股，晓峰2号加仓218万股，晓峰1号小幅减持163万股，3只基金累计加仓3710.56万股，合计持有8.92亿股，期末持股市值达到83.2亿元。邓晓峰加仓圆通速递（600233）950万股，期末持股量达4467.86万股，持股市值为9.11亿元；此外，还增持华东医药（000963）、联创电子（002036）、确成股份（605183）等。

新进个股方面，邓晓峰新进了中航机电（002013），持有约5620万股，期末持股市值近7亿元，还新进了东方电气（600875）、长光华芯（688048）、广大特材（688186）等，期末持股市值为4亿元、2.2亿元、2.2亿元。同时，海普瑞（002399）、中航电测（300114）、新光光电（688011）等13只股票遭到清仓。

景林资产二季度大幅加仓大族激光（002008），景林全球基金和景林景泰全球私募证券投资基金合计增持488万股，持有数量为1770万股，期末持股市值达到5.86亿元。同时，景林资产新进兆威机电（003021）、福鞍股份（603315），但持股市值不大；同时退出了招商积余（001914）、涪陵榨菜（002507）前十大流通股东名单；持有深圳机场（000089）、金石资源（603505）等仓位未变。

重阳投资二季度出现在上海家化（600315）、国投电力（600886）、移远通信（603236）、海象新材（003011）、锐明技术（002907）等公司前十大流通股东名单中。其中，上海家化仍是重仓标的，二季度末重阳战略聚智基金、重阳战略同智基金合计持有2957.13万股，持股总市值12.64亿元，对上海家化保持持股不变。

国投电力也是重阳投资的重仓股，截至二季度末，重阳战略聚智基金、重阳战略汇智基金、重阳战略才智基金合计持有1.74亿股，持股总市值18.23亿元。

半年报显示，重阳投资大举加仓新和成（002001），合计持有8428万股，期末持股市值达到19.22亿元；同时加仓移远通信（603236），重阳战略英智基金、重阳战略才智基金3只私募基金出现在移远通信前十大流通股东名单中，合计持股744.58万股，持股总市值9.95亿元。另外，重阳投资还新进威孚高科（000581）。

擅长逆向投资的淡水泉投资截至二季度末出现在海格通信（002465）、深南电路（002916）、濮阳惠成（300481）3家上市公司前十大流通股东名单中，持股未变。其中，深南电路被淡水泉全球成长1期私募证券投资基金持有200.86万股，持股市值达1.88亿元，持股金额最多。

宁泉资产

恒逸石化：年产10万吨新型绿色环保聚酯改造项目投产

瑞联新材：拟发行可转债募资不超10亿元

恒顺醋业表示，2022年全球疫情持续，世界经济复苏动力不足，大宗商品价格高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定。调味品行业也面临消费需求收缩、成本上涨等压力和挑战。

【经营业绩】

 

毛利率承压

 

4

该股主要指标及行业内排名如下：

瑞联新材(688550)10月27日晚间公告，拟向不特定对象发行可转债募资不超10亿元，将用于OLED升华前材料及高端精细化学品产业基地项目及补充流动资金。

川金诺：拟定增募资不超15亿元

调味品龙头恒顺醋业（600305.SH）营业收入创下历史新高。

2月27日晚，恒顺醋业发布2022年年报，期内公司实现营业收入21.39亿元，同比增长12.98%；实现归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长16.04%。公司拟每10股派1.1元（含税）。

销售端来看，醋系列产品依旧是恒顺醋业的王牌，期内实现营业收入12.84亿元，占总营收的60%；酒系列、酱系列分别贡献了3.57亿元、2.56亿元的营收。

尽管恒顺醋业报告期内多项产品毛利率均出现下滑，但醋系列产品拥有最高的毛利率，为41.45%；酒系列、酱系列毛利率分别为28.01%、16.02%。

值得注意的是，恒顺醋业主要产品产销量的增长高于产品营收的增长。2022年公司醋系列销售量为20.67万吨，同比增长17.77%；但营业收入仅增长了6.03%。这种情况可能原因有二：一是产品结构发生变化，价格较低的产品销量上涨；二是终端售价下滑。

从二级市场表现来看，2020年恒顺醋业股价触及27.13元/股，为上市以来新高，随后公司股价震荡下行。

值得注意的是，2022年第四季度高毅、UBSAG（瑞银集团）、中信证券等国内外知名资本加仓恒顺醋业。

十大股东名单显示，2022年四季度高毅旗下的高毅邻山1号远望基金增持350万股，持股比例为1.84%，成为第二大股东；UBSAG新进成为第三大股东，持股比例为1.03%；此外中信证券、华泰柏瑞品质成长混合型证券投资基金、万家中证1000指数增强型发起式证券投资基金均选择加仓。

不过也有资金选择撤退，香港中央结算有限公司（北向资金）去年四季度减持公司783.62万股。这已是北向资金连续第六个季度减持公司股份。

2月27日，中国银河证券研报给予恒顺醋业谨慎推荐评级，理由包括：全年收入逆势稳健增长，去库存导致2022年第四季度环比降速；2022年公司经营触底，2023年趋势有望向好。

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