蓝色趋势线：连接顶部的趋势线。在下降趋势中，顶部的蓝色趋势线比较明显，称为蓝色基本趋势线。

红色趋势线：连接底部的趋势线。在上升趋势中，底部的红色趋势线比较明显，称为红色基本趋势线。

蓝色基本趋势线

红色基本趋势线

蓝色趋势线和红色趋势线示意图

一、买入、做多的交易规则

1) 初步买入信号，表明买入机会可能正在形成。蓝色趋势线的初步形成表明收盘价可能会创新高。如果没有出现其他形态或迹象，仅仅突破下行蓝色趋势线不足以证明反转机会的到来。

Ø 如果蓝色趋势线和红色趋势线并不收敛，呈现水平或扩散通道，并且两条趋势线均呈上升态势，即上升扩散形态，则股价触及蓝色上升趋势线时买入。

Ø 如果蓝色趋势线呈水平态势，红色趋势线呈水平态势或上升态势，即箱形、上升三角形，则在股价触及蓝色水平趋势线时买入。

Ø 如果蓝色趋势线呈下降态势，红色趋势线呈上升态势，即对称三角形，则在股票放量突破蓝色下行趋势线时买入。

2) 买入执行

Ø 如果之前的蓝色趋势线已经上升，可画出蓝色平行线并在该线或接近改线处买入。

Ø 如果之前的蓝色趋势线呈水平或下降态势，即箱形、三角形及各种反转形态，且股价在上次短线底部至最近一次极端底部区间内回调40%~50%，则可择机买入。

二、清仓、卖出多头仓位

1) 在执行买入指令的同时，设置保护性止损位。并在随后的走势中根据“三天法则”设置紧密跟进性止损位。止损位只能上移，不能下移。

2) 如果股价继续上涨，成交量平平，然后在蓝色趋势线被突破之前或在收盘创新高之前，成交天量出现，那么我们就应该以紧密跟进性止损指令平仓。

3) 如果在以下两种情况出现成交量放量，①股价见顶并收于蓝色趋势线之上，②或收盘价创新高且高于上一个短线顶部，那么保持现有持仓不动。如果第2天再次放量，那么就应该以紧密跟进性止损平仓。

4) 如果放量信号出现在红色平行线上，有时还会伴随着单日反转或衰竭缺口，或出现在该线附近，投资者应该加倍注意该信号，可将其作为获利了结的时机。事实上，这种情况经常出现。如果成交量信号未出现，那么红色平行线就是你的目标价位，可以通过限价指令或紧密跟进性位止损指令卖出股票。

5) 如果涨势见顶时，并未出现成交量信号且股价并未触及蓝色趋势线或没有创出新高，那么你很可能将会遇到一个三角形。这种情况下，你应该静静等待股价突破三角形，同时设置紧密跟进性止损位。

三、卖空股票的交易规则

1) 初步卖出信号，预示着卖空机会可能正在形成。股价突破红色趋势线，到达一个新的收盘低位。若只是股价突破上升红色趋势线，而不伴以其他的形态或信号，则不足以确认趋势已经反转。

Ø 股价触及下降红色趋势线，而蓝色趋势线也呈下降之势，两条趋势线不呈收敛之势，即为下降平行趋势或下降发散趋势通道。

Ø 股价触及水平红色趋势线，蓝色趋势线呈水平或下降之势，即箱体、下降三角形。

Ø 股价击穿上升红色趋势线，蓝色趋势线呈下降之势，即对称三角形。

2) 买入执行

Ø 若前期的红色趋势线呈下降之势，画出红色平行线，在这条线的位置或附近卖出。

Ø 若前期的红色趋势线呈水平或上升之势，即箱体、三角形、各类反转形态中脱离出来，则在股价升幅达到最近短线高点于短线低点之间距离的40%~50%时卖出。

四、回补空头

1) 卖空股票的同时，设置保护性止损位。并在随后的走势中根据“三天法则”设置紧密跟进性止损位。止损位只能下移，不能上移。

2) 若股票收盘价位于前期的一个短线高点之上，从而形成一条上升蓝色趋势线，则在紧密跟进止损位买入回补空头仓位。

3) 若股票在成交温和的情况下下跌，接着在下跌过程中的任何一天反常放量，然后突破红色趋势线，或在最近短线低点以下创出收盘新低，则在紧密跟进性止损位回补空头仓位。

4) 若股票在某一天放量，且跌破红色趋势线并收于这条线以下，或在前期短线低点以下创出收盘新低，则持有空头仓位不动。但是第2天或随后的某一天再次出现高成交量，则在紧密跟进性止损位回补空头仓位。

5) 若成交量放大的信号出现在蓝色平行线上或附近，有时还伴随着单日反转或衰竭缺口，应该密切关注这样的成交量信号，可将其作为获利了结的良机。事实上，这种情况经常出现。如果成交量信号未出现，那么蓝色平行线就是你回补的目标价位，可通过限价指令或紧密跟进性止损指令卖出股票。

6) 如果股价跌到低点时，并未出现成交量信号且股价并未触及红色趋势线或没有创出新低，那么你很可能将会遇到一个三角形。这种情况下，你应该静静等待股价突破三角形，同时设置紧密跟进性止损位。

五、买入图例汇总

趋势运动显示的初步买入信号。

（a）上升蓝色趋势线被突破。

（b）水平蓝色趋势线被突破。

（c）下降蓝色趋势线被突破，但无其他技术指标出现。这并不能预示趋势会改变，也不应以此为依据做多。

（d）股价触及上升平行趋势线形态的蓝色趋势线。

（e）股价触及上升扩散趋势线形态的蓝色趋势线。

（f）这种情况下，股价虽然触及蓝色趋势线，但不应作为下次回调买入的信号，因为趋势看上去正在汇合，可能会出现楔形，预示着趋势转熊。

（g）股价在箱体的第5个反转点触及蓝色趋势线。

（h）股价触及上升三角形的蓝色趋势线。

（i）在红色趋势线上升时，股价放量突破下降的蓝色趋势线（对称三角形）。

在涨势中，蓝色趋势线就是折返线，我们可以在股价回调至新的蓝色趋势线（穿过信号出现后的顶部）的平行线（穿过处于顶部之间的底部）时，买入股票。请注意，当股价强势突破箱体或三角形时，我们可以在股价回调幅度达到突破走势的40%～50%时，或股价回调至支撑位时，买入股票。

五、卖空图例汇总

趋势运动显示的初步卖空信号。

（j）下降红色趋势线被突破。

（k）水平红色趋势线被突破。

（l）上升红色趋势线被突破，但无其他技术指标出现。这并不能预示趋势会改变，也不应该以此为依据做空。

（m）下降平行趋势线通道。

（n）股价触及下降扩散趋势线形态的红色趋势线。

（o）这种情况下，股价虽然触及蓝色趋势线，但不应作为下次反弹卖空的信号，因为趋势看上去正在汇合，可能会出现楔形，预示着趋势转牛。

（p）股价在箱体的第5个反转点触及红色趋势线。

（q）股价触及下降三角形的红色趋势线。

（r）在蓝色趋势线下降时，股价（可能伴随着放量，也可能没有）突破上升的红色趋势线（对称三角形）。

在跌势中，红色趋势线就是折返线，我们可以在股价反弹至新的红色趋势线（穿过信号出现后的底部）的平行线（穿过处于底部之间的顶部）时，进行卖空。请注意，当股价强势突破箱体或三角形时，我们可以在股价反弹幅度达到突破走势的40%～50%时，或股价反弹至阻力位时，进行卖空。

六、更多的建议

若股价回调至一个短线低点或反弹至一个短线高点，然后小幅振荡达3周或更久，但不给出任何预示未来走势的价量信号，则你最好将这段振荡走势视为重要区域，将其视为短线顶部或底部，并以其为新的基准点，调整保护性止损位。这么做得原因是，股价一旦脱离了该区域，就可能循着不利你的方向挺近。

股票逐波上涨或下跌，走势都比较完美，每次沿着长线趋势方向上涨时放量，每次回调或调整时缩量。之后，沿长线趋势方向前进的过程中异常地放出巨量。此时，你对前期的仓位进行了获利了结，准备开始策划把握下一次调整。这种情况下，鉴于极端大的成交量，你最好观望以下，不要急于建仓。这样做得原因是，巨量通常意味着中线趋势发生了最终的冲顶回落，股价随后要么反转（至少停滞一段时间），要么构筑整固形态，要么进入中线调整，在长线趋势的到进一步确认前，根据该中短线趋势建仓并非安全之举。

构成中线趋势的一系列短线走势可能终结于一波成交量巨大的短线行情。这种情况多见于顶部而非底部。在熊市的恐慌阶段末期，成交量往往异常巨大（注：熊市的恐慌期后一般还有一段阴跌）。

顶部的巨大成交量表明卖盘强于买盘，而底部的巨大成交量表明买盘强于卖盘。

最常犯的一个错误是，将天量顶部或底部当作对前期趋势的正常确认。

七、长线趋势的交易策略概述

A. 永远循着指数当时表现出来的长线趋势方向交易。

B. 如果两个平价指数走势不一致，那么循着最近确立的长线趋势方向交易。但只交易依然遵循该趋势的指数。

C. 研究同类或相关企业板块平价指数的图表，当板块的趋势明朗时，循着长线趋势方向交易。

D. 对走势符合板块长线趋势的个股进行交易，具体时机为技术图表预示着个股可能遵循长线趋势方向前进时。

E. 长线趋势方向的信号出现后，在回调或反弹过程中建仓。

在投资市场有不同的流派，有人是“平躺派”，将事情交给专业的人去做；也有人是“技术派”，喜欢自己研究市场的走势。而不论是专业的基金经理还是喜欢自己研究的投资者，有这么一款工具是每天看盘都离不了的，那就是“K线图”。在上次的问卷中，很多小伙伴纷纷表示想要了解如何去看K线图。正所谓“工欲善其事，必先利其器”，小夏这就给大家安排上！

在节目正式开始之前，小夏温馨提示：由于“K线图”本身是一种图形，而且本期内容“烧脑值”五颗星，因此还请大家结合图片一起收听会更容易理解哦～

01

什么是“K线图”？

话不多说，我们先来看看究竟什么是“K线图”。K线图起源于几百年前的幕府时代的日本米市，商人用它来记录米市的行情与价格波动。由于这种标画行情波动的方式细腻又简单，如今被广泛应用于全球的证券市场、期货市场、外汇市场等领域，用来记录当天市场的价格变化，成为技术分析中的最基本的方法之一。

我们平时在各类投资APP中所看到的K线图，是由一根根的柱状图来表示的。大家对照小夏放的图片可以发现，K线长得很像蜡烛，所以又被叫做蜡烛图、阴阳线等等。

（这四个柱状图都是K线）

根据计算时间的不同，K线图分为不同的类别，包括分钟K线、60分钟K线、日K线、周K线、月K线、年K线等等。我们平时最常见的是日K线图，其中一根柱状图就是一条K线，记录的是某只股票或某个指数一天的价格变动范围，比如下面这张就是上证指数最近半年的日K线图，其中每根红色或绿色柱状图代表的就是上证指数每个交易日的走势，这些K线连在一起，代表的就是上证指数这半年时间里每个交易日的表现。

（上证指数最近半年的日K线图；来源：wind，截至2022.05.25）

大家可以由此类推，在周K线图中，一根柱状图也就是一条K线记录的就是某只股票或某只指数一周的价格变动范围。同样是上证指数最近半年内的走势，用周K线图来表示就是下图这样，和日K线图相比，周K线图趋势是相同的但更简单，因为它的每条K线反应的是一周内的涨跌情况。

（上证指数最近半年的周K线图；来源：wind，截至2022.05.25）

02

K线图该怎么看？

那我们究竟该如何看懂这根K线图呢？咱们拆分来看，每一根K线都是由实体和影线两部分组成。其中，“实体”就是蜡烛本体部分；“影线”又分为上影线和下影线，上影线是实体上方的细线部分，下影线则是实体下方的细线部分。

K线图的形成取决于股票或指数的四个数据，开盘价、收盘价以及盘中最高价和最低价。根据实体颜色的不同，一般可以分为阳线、阴线两种形态，为了方便理解，下面咱们就以日K线来说明——

红色或空心体的柱状图是阳线，代表当天这只股票或指数的价格是上涨的，也就是收盘价高于开盘价。在阳线中，上影线上端代表的是当天最高价，下端是当天收盘价；下影线上端是当天开盘价、下端是当天最低价。

绿色或黑体的柱状图是阴线，代表当天这只股票或指数的价格是下跌的，即收盘价低于开盘价，所以阴线中开盘价在上而收盘价在下，即上影线上端代表的是当天最高价，下端是当天开盘价；下影线上端是当天收盘价、下端是当天最低价。

至于实体部分，无论阳线阴线，代表的都是开盘价和收盘价之间的差距。

除了阳线和阴线这两种普遍形态，K线图还有一种很少见的特殊形态叫做“十字星”，只有当股票或指数的收盘价等于开盘价、而且有新的最高价和最低价时，刚刚提到的“实体”就会消失了，出现这种新的“十字”形态，代表这个区间内的价格涨幅为0。

03

K线图释放的信号及其应用时机

对于“技术派”投资者来说，K线图比较直观而且包含的信息非常丰富，往往能够释放出一些资金态度和市场信号，是股票分析的基础手段。这里小夏为大家简单总结了三组对应信号：

第一组看阴阳。比如在某只股票或指数的震荡或下跌趋势末期突然出现一根阳线，可能代表着做多力量增长了，暗示着股价可能会开始反转向上；相反地，如果在某只股票的震荡或上涨趋势末期突然出现一根阴线，可能代表着做空力量来了，暗示着股价可能会开始反转向下。同时，阴线和阳线的实体越长，说明当时股价下跌或上涨的动力越强。以上证指数为例，4月中下旬经历了一轮持续下跌，到4月27日最低跌到2863.25点时突然出现了一根实体较长的阳线，并由此拉开了一轮反弹。

第二组看影线长短。如果某只股票的K线图上出现了很长的下影线，往往代表买方支撑力道强，如果下影线很长的K线出现在股价下跌趋势中，再配合放大的成交量，可能暗示股价有反弹回升的可能；但如果这种Ｋ线出现在股价上涨趋势末期，再配合放大的成交量，可能暗示着大量资金要卖出，此时就要注意卖出时机。上影线则相反，K线图上出现了很长的上影线，往往代表卖方力量强，如果这种K线出现在股价上涨趋势末期再配合成交量放大，则暗示股价可能一时难以突破，短期内可能会重新进入震荡甚至下跌期。比如2021年12月上证指数达到3700点高位时，就接连出现了几根上影线很长的阴线，此后市场开始下跌。

第三看十字星。刚刚小夏说过，十字星比较少出现，但一旦出现可能就是股价反转的信号，如果十字星出现在股价高位而且第二天的收盘价低于当天收盘价，表示卖方力量比较强，短期内股价可能回跌﹔如果出现在股价低位而且第二天的收盘价高于当天收盘价，表示买方力量比较强，短期内股价可能上涨。

虽然资金态度并不一定就意味着股价涨跌，但我们可以从K线形态判断出这段时间内的资金态度，从而辅助我们判断股票的未来走势。而根据实体和影线的不同，K线图形态又分为大阳线、大阴线、光头阳线、光头阴线等几十种形态，今天就不一一分析了，大家先把今天讲的内容消化一下，后期小夏再继续为大家深入讲解~

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