中国银保监会微信公众号18日消息，近日，中国银保监会印发了《商业银行预期信用损失法实施管理办法》（以下简称《办法》）。《办法》是银保监会规范商业银行内控管理和风险管理的重要举措，对于夯实商业银行拨备管理基础，提高风险防范化解能力，促进银行稳健运行和有效服务实体经济具有重要意义。

《办法》旨在规范商业银行预期信用损失法实施的内控机制和管理流程，夯实信用风险拨备管理基础，重点规范以下几方面内容：一是明确预期信用损失法实施治理机制。《办法》规定了商业银行董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、牵头部门和其他相关部门在预期信用损失法实施管理中的职责，重点强化了董事会的管理审批责任和对预期信用损失法实施外部审计质量的监督责任。二是夯实预期信用损失法实施基础。《办法》要求商业银行建立完备的预期信用损失法管理制度，组建预期信用损失法实施管理团队，开发预期信用损失法相关信息系统，加强信用风险历史数据积累和信息收集维护等。三是规范预期信用损失法实施过程，《办法》要求商业银行提高信用风险敞口风险分组、阶段划分、模型搭建、前瞻性调整、管理层叠加、参数管理、模型验证等实施环节的规范性和审慎性水平。四是加强预期信用损失法监管，《办法》要求各级监管机构通过非现场监管、现场检查等方式对商业银行预期信用损失法管理情况进行监督，针对存在的问题采取相应监管措施，依法进行行政处罚。

例如，交易者购买了加元期货，并采取了期权风险管理手段。当预期汇率可能会朝着自己有利的方向波动时，加元汇率上升，美元贬值时，不仅不会平衡头寸，甚至还会加仓，以坐收汇率变动之利。

与之前只在0时刻（当前估值日）对利率互换的估值不同，计算对手方信用风险敞口需要在未来每一个模拟时点，计算合约的估值，我们假设每半年为一个模拟计算点，计算的剩余合约的收益支付的贴现值如下表所示：

当前敞口通常不能构成对手方信用违约风险敞口的全部，因为违约事件是会在未来发生的，这使得对手方违约时机构所面临的敞口会根据标的风险因子的发生而随机变化。因此，潜在敞口（AddOn）就成为了对手方信用风险敞口管理的关键组成部分。

前述人士表示，我国银行业信贷投放中房地产占比高，挤压了实体经济资金供给，制约了经济长期发展潜力。房地产贷款集中度管理制度将有助于引导银行优化信贷结构，支持制造业、科技等经济发展重点领域和小微、“三农”等薄弱环节融资，推动金融、房地产同实体经济均衡发展。

湖北银行官网显示，2010年初，湖北省委省政府决定在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上，采取新设合并的方式组建湖北银行。

五是资源配置保障落实到位。继续单列专项信贷额度，在资源有限的情况下，优先考虑小微企业、民营企业贷款净增投放，确保民营企业为主的普惠贷款足额有效投放。初步统计，四季度将实现有效投放百亿元。

通常，在所有同一对手方的合约中有一部分是可以抵消的，即与对手方之间签署了抵消协议，当对手方违约时，允许使用对其的债权对其违约债务进行抵消。假设这些可以抵消的合约构成的集合为NAk，这样考虑抵消的对手方层面的汇总敞口可以计算为：

“即使有些中小企业资质不错，现金流也稳定，但银行在评审时也会提高风险敞口，比如提高承兑汇票的保证金比例，有些银行会要求企业提供80%～100%的保证金，对企业来说，如果有这么高的保证金，可能就会直接支付，而不需要开具承兑汇票。”上述票据中心人士说。

下一步，富滇银行将结合政策导向和市场需求，一是选择核心客户基础好、服务意识强的试点行，重点发展供应链金融业务，开展系列营销活动及培训工作，通过业务竞赛和考核激励，发挥以点带面的共振效应；二是针对重点项目，由总行条线部门开展直营模式，实行供应链金融业务名单制管理，并建立业务审批前的跨部门沟通机制，提高服务效率；三是将依托现有成熟模式、技术积累和人才储备，与省属国有企业、行业龙头企业持续加强供应链金融合作，深挖核心企业链式营销资源，推动批量化、定制化线上化业务创新，全面提升金融服务实体经济质效。

电票的使用成本主要包括网银年费、承兑手续费、敞口风险管理费、办理成本、风险成本等。

在中小企业看来，缩短承兑汇票的期限可能并不能从根本上解决企业挂账问题。“如果上游企业确实没有资金支付，即使缩短票据期限，下游企业一样拿不到货款。”陈梅芳说。

6月2日，佟俊辉收到一张乐清市某电气公司的产品调价通知函。

　　光大银行金融市场部宏观研究员周茂华在接受《金融时报》记者采访时表示，多年来，全球金融业环境和国际财务报告准则都发生了明显变化，相关国别风险管理指标体系需要进行科学调整。同时，随着我国持续深化金融业改革开放，银行等金融机构走向国际，国别风险管理能力越发重要。《办法》引导银行构建完善的国别风险管理体系，提升国别风险防范和管理能力，有助于提升银行机构经营稳健性。

其中，r是常数无风险利率，我们设置它为5%，σ是常数标的价格波动率，设置为30%，在常数几何布朗运动的设置下，标的价格的模拟过程可以使用下面的递推公式得到：

其中Vi(t)是合约i在时间t的市场价值。

当上游供应商纷纷发出调价通知后，下游的中小企业又该如何解决钱的难题？一个可行的办法就是把手里的承兑汇票去贴现。

合约到期风险。通常股票和ETF没有到期日，投资者可以长期持有，不存在“过期作废”问题。与股票和ETF不同，期权有到期日。一旦过了到期日，期权就将作废。即使是对投资者有利的期权合约，也将不再有任何价值，期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。因此，投资者需注意每个期权合约的到期日，对平仓或行权早做准备。

再进一步，我们可以观察期望敞口的变化趋势，通过计算有效期望敞口（即历史回望的最大期望敞口）如下图所示：

对信用价值调整的计算是建立在对手方风险敞口基础之上的，假设根据前述的方法计算了在某个未来时刻t的对手方风险敞口为E(t)，如果对手方违约，假设机构可以回收的比例为R，并且假设违约发生的时间为τ，这时可以将贴现的损失用公式描述为：

其中系数α,b,c,d,e是需要通过历史数据分析来计算的参数。根据不同的产品，它们可能有值或者为0，例如，对于回购这类合约，依赖于利率因子，通常它的敞口模式只与d√t相关，而对于互换，其敞口可能与α,b,c,d,e参数都有关，为一二次多项式。

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