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怎样在这样的市场中进行投资操作呢?现向广大股民介绍适用于中国股市的筹码理论，可以豪不夸张的说，如果掌握了筹码理论，并能灵活有效的运用，那么，在中国股市中赢利是相当轻松容易的。筹码理论早就想深入学一学，无奈无知的领域太多，拖到今天再也拖不下去了。

筹码理论摆脱了股价K线和均线的思维束缚，以流通筹码的不同持筹成本为研判对象，通过持筹成本的变化规律，发现大资金主力的踪迹和动向，进而研判大盘和个股的中短期变化趋势。

筹码分布又称成本分布，也就是股票流通盘在不同的价位各有多少数量的股票。看下图， 在移动成本分布图上主要包含三种颜色的线条，白线、黄线和蓝线。其中白线表示在当前股价下处于亏损状态的筹码，黄线显示当前股价处于盈利状态的筹码。蓝色线是市场所有持仓筹码的平均成本。

股票的成本分布：

聚 齐全体流通盘的股东，大家按照买入成本把手中的股票放在相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆得高一些，反之，就矮一些。如果有 人卖掉手中的股票，就将卖方的价位股票拿掉，而堆积在买方价位上。这样我们就可以形象地看到市场交易中所发生的成本移动情况。

任何一轮行情都是由成本转换开始的，又因成本转换而结束的。什么是成本转换，形象地说，成本转换就是筹码搬家，是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程。它不仅仅是股介的转换，更重要的是持仓筹码数量的转换，所以这是我们研究动态筹码理论的原因。

动态筹码在盘面上的主要特征：

1、它即反映一只股票所有的筹友在每个价格上的分布情况，它表明的是盘面上最真实的价格仓位。

2、随着交易的继续，筹码会在投资者之间进行流动。

3、当大量的筹码堆积在一起的时候，筹码分布看上骈像一个侧置的山峰。

动态筹码的使用前提：

1、形态比形状更重要;

2、位置比形态更重要;

3、市场方向比位置更重要。

动态筹码的形态——是第一;股价运动的方向——是第二;动态筹码的颜色——是第三。

第一招：突破低位单峰密集

当股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆!

实战要点：

1、单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻行情的力度越大;单峰低位高度密集意味意味着股价的上升空间彻底打开;

2、要从历史的走势中确认相对低位;

3、单峰密集形成的时间越长其可靠性越强;

4、突破必须有大成交量的确认;

5、突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。

第二招：上涨多峰密集续涨

股价经低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。

实战要点：

1、拉升途中的震荡整理属洗盘性质;

2、新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在;

3、如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望;

4、每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。

第三招：突破高位单峰密集

股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再闪突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。

实战要点：

1、股价经一轮升幅形成高位单峰密集;

2、股价的突破一定要创出近期历史新高;

3、将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位;

4、以短线的策略操盘;

5、谨防假突破，真出货的行情。

第四招：上峰不死，熊市不止

在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集将不会有新一轮行情的产生。

实战要点：

1、上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘;

2、在低位形成新的峰密集意味着止跌企稳;

3、下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位;

4、对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。

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股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。在 K线语言的研读中，开始时是不需要注重成交量的，比如看K线形态，此时的成交量是没有意义的，因为它已经淹没在大形态之中，就如同诸多单日K线一样，在形 态中单个K线不足以改变大形态和趋势;如果继续深入研读，想要判断大致的价格拉抬时间，此时的成交量就成为关键因素，此时它就已经成为短线交易者必须注意的一个因素，是力量之源。

股票成交量的大小可以根据换手率和量比来观察：

1、换手率是指成交数量与流通股本的比率，计算公式为：换手率=成交数量/总流通股本 X100%。可分为日换手率和周及月及时换手率。

如果换手率在1%以下则为缩量，1%-3%则为小幅度放量，3%-8%则为大幅度放量，8%以上则为巨量放出。

2、量比指的是在一定期间内即时成交数量与前期一定时期内的成交数量之比。有单日，5日，10日量比之分。

量比为0.8-1.5倍，则说明成交量处于正常水平;量比在1.5-2.5倍之间则为温和放量，如果股价也处于温和缓升状态量比在2.5-5倍，则为明显放量;量比达5-10倍，则为剧烈放量。

成交量判断技巧：

1、任何进出，均以大盘为观察点，大盘不好时不要做，更不要被逆市上涨股迷惑;

2、在多数情况下，当量缩后价不再跌，一旦量逐步放大，这是好事;

3、在下跌过程中，若成交量不断萎缩，在某天量缩到“不可思意”的程度，而股价跌势又趋缓时，就是买入的时机;

4、成交量萎缩后，新底点连续2天不再出现时，量的打底已可确认，可考虑介入;

5、量见底后，若又暴出巨量，此时要特别小心当日行情，一般情况下，量的暴增不是好事，除非第二天量缩价涨，否则是反弹而已。

下面给大家介绍成交量的7句口诀

1、无量跌停，继续跌停，直到大量才停

股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停!直到有大量出现才能反弹或反转。

2、无量涨停，继续涨停，直到大量才停

同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。

3、放量有真假，要看重心向哪移

放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上挂上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位挂上大笔买盘，以显示

其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。

4、成交量股价W双谷底

在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏持续动力再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。

5、无论有量无量，破位下跌均出局

下跌的时候无论有量无量，只要形态(均线，趋势线，颈线，箱体)破位，均要及时止赢止损出局。

6、无论有量无量，突破盘整均跟进

同样，在底部向上盘整，只要形态(均线，趋势线，颈线，箱体)向上突破，要注意跟进。

7、高位大阴大阳，头部形成

高价区一根长绿，若后两根大阳也不能吞没，表示天价成立，应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳，只要出现巨量，就要警惕头部的形成。

成交量与趋势法则

1、股价随着成交量的递增而上涨。

成交量是推动股价上涨的动力与源泉，从另一个侧面来说也是买方所投入的资金，人们的购买热情增加了，投入的资金增加了，才会拉动股票的价格不断上扬，并且股票扬升的幅度越大，就需要越大的成交量来配合。

2、股价突破前高，成交量也要创出新高。

在上涨过程中，股价突破前一期的高峰时成交量也要伴随着放大，并高于前一价格波段形成时的成交量水平。成交量在股价的波段性高峰下方，多数会集结成量堆。这里既有获利盘，也有套牢盘，都在等待一个理想的价位，或是止盈或是止损。所以股价在后来突破这些量峰与价峰时，多方必须投入更大的兵力，才能消化掉前期遗留下来的不稳定筹码，并为股价继续创新高提供动力。

3、股价随着成交量的递减而见顶。

在上涨过程中成交量逐渐减少，同时股价也会渐渐失去往日的风采，相继出现走软下跌等现象。一般来说，股价升的越高越需要更大的力量来维持并推动。在一级级的上涨过程中，如果买方资金出现了断裂，股价立刻就会出现雪崩走势，一落千丈。

4、放量启动行情，放量突破盘整格局。

放量突破在价量关系中是一条普遍存在的规律，几乎有90%的个股在启动上涨行情或是突破盘整格局，都要有充足的成交量作为后盾才可以克服障碍并向更高的目标挺进。

5、股价随着成交量的萎缩而回落。

在下跌行情明朗的情况下，多数人不会再去购买股票，成交量也是逐级萎缩。

6、量大成头。

无论是个股还是大盘，在经过连续的上涨后都会使人气变得十分火爆，从而吸引大量的短线客与追涨者的疯狂跟进，但真正的主力会在这一时期大量的抛出筹码，兑现收益。此时散户的疯狂购买与主力的大量抛售促成了市场中的巨大成交量。随后散户的购买能力也会渐渐枯竭，最后主力成了散户，散户成了主力，势如散沙的股价也上升到了尽头，接下来便是回落了。

7、量小见底。

同样，无论是个股还是大盘在经过连续下跌后，其人气都会变得十分的冷清，该跑的都已跑的差不多了，没跑的也因为亏损太大不会再跑了，眼看着连续下跌的股价，在反弹没有征兆的情况下，又没有人敢去接盘。随着人气的不断低迷，成交量已经萎缩的到了极微稀少的地步。此时，只要稍有买盘就会将股价拉起，一旦拉起，就立刻会得到短线客及套牢盘的回应，该抄底的抄底，该摊平成本的摊平成本，股价就会随之走出一小段反弹行情。

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