光伏装机量的提升，也将推动储能设施发展。光伏发电波动性较大，同步配置一定比例的储能设施，有利于电网的稳定性。

该机构预测，明年春节后2月开始，行业排产有望明显进入上行阶段。随着后续硅料降价后，在需求旺盛的背景下，产业链利润有望进一步向制造环节转移。

12月26日，A股三大股指集体收涨，光伏、储能股领跑，掀起涨停潮。

在“碳中和”目标和“以构建新能源为主体的新型电力系统”的政策背景下，光伏行业的关注度日益提高，国内光伏发电系统装机量规模稳步增长，根据国家统计局发布的数据，1-7月太阳能装机容量累计 2.7亿千瓦，同比增长 23.6%。市场方面，今年内光伏板块强劲上涨，概念股平均上涨61.61%。

证券时报·数据宝统计显示，A股市场中布局光伏产业链个股合计107只，合计总市值3.52万亿元，与去年同期相比增长121.33%。剔除掉上市不满一年的次新股，其中22只概念股年内股价翻倍，森特股份、三孚股份累计涨幅超过300%。

光伏板块作为具有较高科技含量行业，研发投入与业绩增长有正相关性。数据宝统计显示，上半年光伏板块整体研发费用合计122.47亿元，占营业收入比例为2.46%，远高于全部A股的1.56%，旋极信息、禾望电气、迈为股份、英威腾4家公司研发费用占营收比例超过10%。18家公司研发费用同比翻倍，上机数控、中环股份、安彩高科增速居前，中环股份、上机数控研发费用已超过去年全年。

中环股份上半年研发费用为9.38亿元居于首位，同比增长229.87%，研发费用居前的还有通威股份、正泰电器、阳光电源，分别为7.87亿元、5.77亿元、5.08亿元。

光伏细分概念包括光伏玻璃、光伏逆变器、光伏屋顶、BIPV（光伏建筑一体化）等。从行情看，光伏逆变器、光伏屋顶涨幅远高于其他两个细分概念，平均涨幅分别为112.13%、95.97%。相对来说，光伏逆变器、光伏屋顶领域科技含量更高，光伏玻璃、BIPV则更偏向周期股。

从盈利增长角度来看，受益于涨价，光伏玻璃概念股盈利增长较高，归母净利润平均增长313.72%。研发角度来看，光伏逆变器细分领域研发费用占营业收入比值为5.67%，堪比创新药、虚拟现实等高科技产业。

美国也将目光投向光伏，其参议院近日通过了《通胀削减法案》，计划通过提供10年消费者税收抵免的方式鼓励安装屋顶光伏等。中银证券指出，政策将刺激当地光伏装机需求释放，对美的光伏产品出口有望迎来反弹，美国全年新增光伏装机预期或达到30GW以上，进一步带动全球光伏装机需求超预期。

按照功率大小，储能可大体分为大储和户储。大储即大型储能，用于大型电站配套；户储一般指家庭用的储能，是分布式能源的重要组成部分。

光伏成为各国能源转型的重要方向

光伏逆变器研发投入堪比科技股

华福证券在12月25日研报中指出，年末国内储能电站将进入并网高峰，多个大型储能项目将正式并网。

其次在于国家政策上面的支持近期光伏治沙又成为热点话题，央视也在周末进行了报道，而且光伏治沙经济效益显著，网上数据显示毛利率达到10%左右，中国有200多万平方公里的隔壁荒漠，发展光伏不仅能够治沙，而且还能使隔壁荒漠成为宝地，这是一举两得事情。

中原证券指出，考虑到国内风光大基地建设、分布式光伏整县推进、能耗双控增加绿电需求以及海外市场的恢复，预计2022年将是光伏装机的大年。短期板块估值较高，装机需求拉动逻辑暂未被证实，板块波动加大。中期建议围绕原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局。

关注光伏ETF龙头（560980），广发中证光伏产业指数（A类：012364；C类：012365）。

截至13：00，光伏ETF龙头（560980）涨1.37%，成分股中，科华数据领涨7.75%，石英股份、捷佳伟创、晶澳科技等涨超4%，科士达涨超3%。

此外，多个机构预测，2023年将是储能装机的爆发期。据安信证券11月研报，由于上游原材料价格高企，大储市场今年的需求受到压制，全球储能行业将在明年迎来更大的爆发。

受益行业高景气度，光伏板块盈利能力大幅提升。对上半年归母净利润超过1亿元的光伏公司进行分析，近九成公司上半年盈利同比增长，其中20家公司同比增幅超100%，智光电气、洛阳玻璃、金晶科技同比增幅居前，分别为2961%、1126%、930%。

证券时报·数据宝统计，已经发布半年报的光伏概念股共计31只，其中22股净利润同比正增长，占比超七成，11股上半年净利润同比翻倍，宇晶股份、爱旭股份、京泉华实现两位数增长。

同花顺储能板块301只股票中，有290只实现上涨，占比超96%；88只股票涨幅超5%。

今天A股又是惨不忍睹的一天，央行的意外降准未能改变大盘涨一天跌一天的趋势，午后沪指翻绿后继续下跌，截止收盘报3234.91点下跌0.48%。两市近3000只个股下跌，赚钱效应比较差。但与大盘相反的是今天光伏板块一改往日的颓废之势，逆市上扬了1.1%，成分股中京山轻机（000821）、上能电气（300827）、禾迈股份（688032）、欧晶科技（001269）更是涨逾5%那么光伏板块是否已经见底了呢？后市走势如何呢？我们接下来一一分析！

首先今天光伏板块低开高走的原因可能是由于2月装机容量大增，据国网数据，2月国网区域内光伏装机6.1GW，同比增246%，其中分布式装机3.5GW，同比增195%，集中式装机2.6GW，同比增352%。按国网装机占全国装机比重80%-90%测算，2月国内光伏装机预计在7-8GW，同比增约1.5倍。1-2月国内光伏累计装机预计在21GW左右（集中式8+分布式13），同比增约1倍。

近期，光伏产业链价格持续下降，预计将推动下游装机增长。此前高企的光伏产品价格，在一定程度上抑制了今年四季度的新增装机需求。

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