1）基金管理人应当在半年度和年度最后一个市场交易日的次日公告基金资产净值和基金份额净值，将基金资产净值、基金份额净值和基金份额累计净值刊登在指定报刊和网站上。

但是！筛选基金从来不可能只看一个指标，必须把其他的数据和指标一起通盘的分析和研判。

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上述计算公式，分子：新的单位净值+常数，分母：单位净值+常数。随着时间积累，分红次数变大，总的金额变大，即常数变大。那么分式计算出来的值，如果对其求极限，那么会收敛到1，减1得到收益率，即收敛到。比如极端情况，昨天单位净值为1，历史分红10000；今天运气好，上涨100%，单位净值翻倍为2，历史分红还是10000。通过累计净值计算的收益率 =（2+10000）/（1+10000）-1=0.01% ，非常的小。

估算净值

为何基金会有估算净值、单位净值、累计单位净值？

　　单位净值计算公式：

单位净值

比如这只国泰金龙行业精选，单位净值0.686，累计净值4.989，该基金成立于2003年，算是行业老司机了，分红次数也较多，2016年共分红两次，累计分红0.228元

资料显示，A基金在过去三年已经分红了4次。

运用日增长率回测的收益率，年化约17%。

基金资产净值=基金份额+期末基金净收益(相当于基金已实现的净收益)+未实现利得(体现期末基金持有资产的未实现的损益)。两边除以基金总份额,就得到单位基金资产净值。实际可能存在的几种单位基金净值构成列表如下表。

这就是把基金的累计净值当作价格，进行回测产生误差的原因。

举例说明,例如:2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元,今年4月份派发的现金红利是每份基金单位0.025元,则累计净值＝1.0486＋0.025＝1.0736元。

从表中可看到,在基金净值同为1.03时,基金已实现的收益一般是正的(第1和第3),但也可能为负(第2)。在第2种情况下,基金已实现的收益为负,虽然基金净值较高,但由于其中大部分是未实现的估值增值,所以基金无法进行分红。

而在基金净值同为0.97时,基金已实现的收益一般是负的(第4),但也可能为正(第5)。在第5种情况下,虽然基金已实现的收益为正,由于基金净值低于面值,根据下述第三点的解释,基金也无法进行分红。

基友们应该都知道，基金每个交易日的交易时间，都会有一个不断波动的净值，那就是估算净值。如下图

基金单位净值，简单地说就相当于每一份基金价值多少钱。其计算公式为：基金单位净值=(基金资产总值-基金负债)/基金总份额。例如基金单位净值是1.25元，即相当于每一份基金当前的价值是1.25元，如果投资者是在认购期购买的，当初购买时的净值是1元，如果现在卖掉（即赎回），市场会按照1.25元进行交易，扣除原来购买的成本，投资者相当于每一份赚了0.25元，相当于赚取了25%的收益。基金单位净值是交易的基础，也是基金申购和赎回的依据。

基金累计净值，指基金最新净值加上基金成立以来的分红业绩之和，其计算公式为：基金累计净值=基金份额净值+基金成立后份额的累计分红金额。例如某基金成立以来有过1次分红，分红为1份0.3元。如果当天公布的基金份额净值为1.15元，那么累计净值应为1.15+0.3=1.18元。

　　单位基金资产净值=（总资产－总负债）/基金单位总数。

本文源自光大保德信基金

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