本文首发于财资一家微信公众号（微信ID：TreasuryChina），关注公众号，获取更多财资知识。

5月11日，记者了解到，公牛集团旗下全资子公司宁波公牛电工销售有限公司（以下简称“宁波公牛”）在近期向旗下经销商下发了涨价通知函，对旗下多款产品进行了3%-10%范围内的提价。

在股票中，个股与大盘同涨同跌的那部分收益来源被分析师叫做β，个股完全因为公司自身经营能力而带来的独特收益来源叫做α。那么其实股票的收益=α+β。所以，α又叫超额回报，就是超过市场表现的回报。

对冲基金的策略也不单单是鹿可上面说的那些，也跟随着经济和时代的发展不断创新，比如桥水基金的全天候策略这两年就很受欢迎，还被“中国化”到中国产品上。“全天候(all weather)”概念起源于航空业，顾名思义就是适于各种天气。延伸到金融领域，则是指适于各种经济环境。也就是说，不管经济处于扩张、还是收缩，全天候策略都能获得不错的回报。

适合的投资时机

缓解成本压力

企业在预测出资金缺口，并匹配了适当的融资工具后，并不能就此高枕无忧。流动性对企业性命攸关，信用比黄金贵重，容不得半点疏忽。企业必须保有适当额度的风险准备金以应对各种突发状况，由此产生了一定流动性管理成本。

而且量子基金钟爱“雪上加霜”，致力于在市场快崩溃的时候推一把，是不是有点《大空头》的意思？桥水基金则是在2008年预判了经济泡沫，在全球对冲基金巨亏的08年，桥水获得了10%的回报，一炮而红。

市场报价断层

 

2000年网络泡沫破裂中，由于对冲基金保护投资人免于受到像股票基金持有人那样的悲惨境遇，收取2%的管理费以及20%的投资收益的做法逐渐在这个投资操作隐蔽性、灵活，受监管更少的基金品类中普及开来。

量化模型有效性基于历史数据得出，不排除失效的可能。

今年，美债崩跌这么多，从资金层面看，一定是资金抛售美债的量大于资金接盘的量，从而导致价格大跌。

不过，Stahler 也表示，这并不能简单理解成谁收费高谁就好：

不同类型债券对冲效果分析

统计套利就是“低买高卖”的一个生动演绎。比如，美团和理想汽车的股价都是波动的，但是“鹿可暴富对冲基金A”发现这两个股票之间的差价总是比较稳定，那么就可以在这个差价偏离稳定值的时候进行买入/卖出，等回归到正常值了再平仓。

来自美国最大“债主”的抛售

"市场存在一种心理和愿望，即不锁定低位或高位，这取决于货币走势。" Dhargalkar称。

最夸张的是日本。据BWC中文网统计，从3月至今，日本财政部、央行、养老金、主权财富基金以及大银行在内的官方机构累计抛售了2450亿美元的美债，并创下2005年以来最长连续抛售纪录。

因此，可以理解β只是随大势，指数基金就是最好的获得β收益的投资品种，但想获得超额收益的α就不容易，这件事换成对冲基金，也是一样的道理。

首先我们需要选择两支可以减小系统性风险的股票。

因此，统计套利通常又叫做量化套利，通过去寻找相关资产之间的价格的平衡关系去获得回报，但是如果遇到了市场黑天鹅，那么这个模型也就失去了有效性。

上一篇：国际板利好(必应国际板)

下一篇：量子通信概念龙头股(量子通信概念股)