南方网讯（记者/吴诗航 见习记者/蔡燕娣 通讯员/粤国资宣 粤科金融集团）广东省粤科金融集团有限公司（以下简称“粤科金融集团”）是国内最早成立的创投机构之一，也是国内首家省级科技金融集团、广东省唯一的省级综合性科技金融平台。近年来，粤科金融集团深入学习贯彻习近平总书记关于国有企业改革发展和党的建设的重要论述，贯彻落实广东省委、省政府“1+1+9”工作部署，认真贯彻国企改革三年行动有关部署要求，围绕“打造服务广东科技创新的重要平台”的战略定位和“创业投资、基金管理”主业主责，努力构建“创投引领、产业支撑、金融赋能、资本提升”的业务体系，服务广东省20个战略性产业集群，推动科技、产业、金融良性循环。截至2022年10月底，粤科金融集团注册资本106亿元，总资产372亿元、净资产246亿元。2021年实现营业收入62.88亿元，利润总额、净利润、归母净利润分别达23.87亿元、18.76亿元、11.97亿元，剔除在投项目公允价值变动收益后分别增长80.1%、61.0%、51.9%。

粤科金融集团紧扣国企改革三年行动和改革任务书目标，坚持向改革要动力、以改革激活力，高起点谋划、高质量推进、高标准落实各项改革工作，取得了明显成效。一批改革重点难点问题得到有效解决，特别是积极发挥国有资本引领带动作用，撬动各类资本加大投资布局广东省20个战略性产业集群和科技创新领域，为广东制造业高质量发展和国有经济结构优化布局调整贡献应有力量。

突出规划战略引领，大力推动国有资本资源更加聚焦主业赛道

粤科金融集团聚焦省委、省政府高质量发展、产业转型升级、经济社会发展目标，认真编制“十四五”规划，确立了公司使命和愿景，努力把粤科金融集团上下的思想和行动进一步统一到打造服务广东科技创新重要平台的定位，以及推动粤科金融集团成为广东科创投资领域的主力军、战略性新兴产业的推动者、科技金融融合企业价值的发现者和创造者上来，并提出基金管理规模新增两倍突破1000亿元、投资规模新增400亿元左右的“十四五”目标，积极发挥创投项目的基础支撑作用和产业项目的引领带动作用。

在做好顶层设计和谋划布局的基础上，粤科金融集团加快推进战略落地，推动资金资源等向主业集中，进一步聚焦投资主赛道，吸引撬动各类资本设立各类市场化基金，共同投向战略性产业集群和科技创新领域。

聚焦战略性产业集群投资赋能，助力破解制造业“卡脖子”难题

一是梳理绘制产业链图谱。粤科金融集团坚持围绕产业链部署创新链、围绕创新链布局产业链，设立本部三大行业研究组和直属管理公司行业项目组，对广东省20个战略性产业集群进行全面梳理，完成芯片及集成电路、人工智能、工业互联网、智能机器人等各细分产业链的研究分析，绘制形成21个细分产业链投资图谱。

二是开展产业链投资布局。灵活运用引导基金、产业基金、项目基金等多种方式，拓宽资金渠道，组建多层次创投基金，发挥好基金引导、资本招商和产业培育作用。依托粤科金融集团投资优势和投资基础，结合细分产业链图谱，推动管理的基金布局投向新一代信息技术、生物医药与健康、高端装备制造与智能机器人、汽车、绿色技术与新能源、先进与前沿新材料等方向，投资培育了一批创新能力强、发展潜力大、成长性高的科技型企业，积极助力破解制造业“卡脖子”难题。

三是组建战略联盟拓展投资渠道。积极与政府部门、金融机构、上市公司、高校院所等合作建立了筹融资战略联盟、产业创新战略联盟、科技成果转化战略联盟“三大联盟”，与80多家机构签订战略合作协议，进一步整合相关资金、人才、产业资源，充分发挥资源集聚效应。建立完善外部专家库、产业链项目库、科研成果项目库、LP库、GP库等投资核心资源库，巩固优化涵盖近350个LP、GP的创投基金生态圈。

四是辅导产业链链主企业和核心技术企业上市。粤科金融集团积极为被投企业提供赋能服务，帮助企业加大研发投入，向研发先进技术、生产优质产品迈进，充分发挥企业特有的活力优势、激励机制和产业渗透能力，弥补广东产业链的短板和不足，推动企业与金融资本实现有效对接，助推企业上市，推动制造业资源要素优化配置。

2022年4月20日，粤科金融集团与广汽集团签订战略合作框架协议，目前已投资广汽埃安及其供应链企业基本半导体等项目，共同推动广州新能源汽车产业发展。图为双方战略合作协议签约仪式现场。通讯员供图

围绕省委、省政府部署抢抓布局，推进重大平台和项目落地见效

一是大力推进重大基金项目。与国投等央企联合设立总规模150亿元的国投广东基金，2021年和2022年上半年已投资省内20个项目累计34.31亿元，相关项目主要集中在泛半导体以及生物医药领域，其中包括粤芯半导体、华星光电、粤能半导体等一批“缺芯少核”攻关项目。落实广东省与中科院的战略合作协议，总规模60亿元的中科院母基金完成落地，目前已初步筛选一批拟引进落地广东的中科院科技成果转化项目。

二是全力推进省重大平台建设。粤港澳大湾区绿色技术银行是科技部、广东省共建项目，粤科金融集团作为筹建发起方，正按“三中心一园区一平台”推进筹设工作。按照省政府决策部署出资参股数字广东网络建设有限公司，助推广东数字政府改革向纵深发展。下属企业粤普再贷公司完成战略性增资扩股，升级成为省政策性小额再贷服务平台，通过加大科技信贷投放、开展再贷服务等多种方式，引领小贷行业健康发展。

三是积极推进区域重大合作项目。与省重点实验室、相关科研机构联合设立了一批区域专业基金，如与广东省先进制造实验室共同发起设立首期规模为5亿元的广东粤科季华实验室基金，支持一批重点高技术转化项目，实施解决国家半导体高端装备卡脖子问题的工程；与松山湖材料实验室联合发起设立总规模为5亿元的广东粤科新材料投资基金，致力于投资建设“高端智库+成果转化+孵化投资+技术服务”的新型研发机构，支持广东省战略性产业集群相关科研项目。

2021年12月8日，粤科金融集团出资参股数字广东网络建设有限公司，助推广东数字政府改革向纵深发展。图为数字广东公司增资扩股协议签约仪式现场。通讯员供图

构建“三个体系、五个机制”，全面提升集团管理效能和业务拓展能力

粤科金融集团积极发挥国有资本的引领带动作用做强做大创投基金主业，离不开内部管理体系和业务体系的优化完善和良好运作。2021年下半年以来，粤科金融集团深入对标深创投、高新投等行业优秀机构，以创投业务为主要着力点。

一是建立健全组织架构体系、业务流程体系、协同赋能体系等“三个体系”。明确“综合管理部门”“协同运营部门”和“业务板块”三大板块的职能定位，形成“协同有力、管理到位”的组织体系；重塑核心业务流程体系，完善创投基金投资分级决策机制，提升创投业务的运营质量和效率；打造集团业务协同赋能体系，形成“前台中台后台协同”“投前投中投后并重”的新格局，提升集团服务科技创新的整体效能。

二是优化完善项目跟投机制、考核与奖惩机制、利益分配机制、风险控制机制、团队建设机制等“五个机制”。完善业绩考核制度，加强奖惩力度，修订完善了项目跟投、项目激励与约束等中长期激励制度，实施投资领军人才公开竞聘和团队互选，全面激发人才干事创业的活力；建立内部业务协同的利润分配机制，保障粤科金融集团各业务主体和各业务板块高效联动运行；以财务中心、风控中心、审计中心建设为抓手，建立管控红线制度，在经营管控和投资管理等方面，根据风险的萌芽、预警、初显等不同阶段以及低、中、高等不同程度，划出相应的管理红线，构筑起“预防为主、分类监控”的风险防控体系，全面提升粤科金融集团风控水平和抗风险能力。

改革成效

一是投资布局基本覆盖广东战略性产业集群方向。截至目前，粤科金融集团管理的广东省创新创业基金认缴规模561.73亿元，实缴规模302.03亿元，累计投资项目529个，投资金额174.3亿元，投资项目覆盖广东省20个战略性产业集群中的16个，覆盖率80%，累计培育58家企业上市，其中前沿新材料产业集群10家、生物医药与健康产业集群9家、高端装备制造产业集群8家、新一代电子信息技术集群7家、半导体与集成电路产业集群6家。

二是为广东战略性产业集群发展带来近百亿资金规模。2021年，粤科金融集团新增各类基金投资25支，基金总规模91.38亿元，实缴金额64.01亿元，撬动社会资本57.44亿元，基金放大倍数8.74；管理基金新增投资项目38个，投资总金额34亿元，全年为113家科技型企业提供投融资服务39.3亿元，投资了广东省打造半导体与集成电路产业集群的重大标志性项目“粤芯半导体”、国家在广州重点布局打造新型显示产业集群的标志性项目“华星光电”等一批明星项目。

三是投资培育项目价值得到较好实现。2021年粤科金融集团自主管理基金投资培育IPO上市企业13家，数量位居全国国资创投机构前列，其中12家为省内战略性产业集群链主企业或创新型企业，总投资成本5.91亿元，2021年期末市值38.00亿元，投资增值率5.43倍。目前，粤科金融集团在管投资企业196家，穿透后项目平均增值率25%，投资企业全年带动就业44.70万人、纳税近50亿元。

2022年9月22日，粤科金融集团推动投资企业“佛山市联动科技股份有限公司”在深圳证券交易所创业板上市。图为联动科技IPO上市敲钟现场。通讯员供图

四是构建起向重要行业和关键领域集中投资布局的制度保障。粤科金融集团通过建立健全“三个体系”、优化完善“五个机制”，并采取一系列切实可行的具体措施，进一步增强了粤科金融集团投资业务核心能力，强化激励约束，提升体制机制效能，推动高质量发展，从而更好发挥粤科金融集团国有资本引领作用，全方位服务广东20个战略性产业培育发展和科技创新发展。

南方网讯（记者/吴诗航 见习记者/梁雯怡 通讯员/粤国资宣 广新集团）广东兴发铝业有限公司（以下简称“兴发铝业”）始建于1984年，是总部位于佛山的专业生产建筑铝型材、工业铝型材的大型企业，2008年在香港联交所主板上市（证券代号：00098.HK）。2011年11月广东省广新控股集团有限公司（以下简称“广新集团”）以单一最大股东的身份入股兴发铝业，国有控股的混合所有制如何提升公司规范运作水平的实践探索之路由此开启。2011年起，广新集团通过二级市场分次小额增持，持股比例由最初的29.43%上升至目前的31.53%。

国企改革三年行动对增强企业活力、提高效率，加快构建新发展格局具有重要意义。兴发铝业在省国资委和广新集团的带领下，强化企业改革主体责任，全面推进各项改革任务，提升了公司规范运作水平。

兴发铝业办公大楼。通讯员供图

积极探索混合所有制的有机融合

自广新集团成功入主以来，兴发铝业形成了国有资本、民营资本和公众持股的混合所有制结构，迈向了创新驱动、转型升级的新阶段。兴发铝业积极探索国有优势与民营机制的有机融合，牢牢坚持将国有机制独特的政治优势、合规运作、集中管控与民营机制的高效运作、市场化考核优势互补，一方面运用国企股东优势，在银行综合授信和国家技术中心、国家绿色工厂、技改及科技项目申报等方面获大力支持；另一方面在吸收国有股东带来的科学规范管理体系，提升管理水平的同时，充分用好原来的专业人才团队和继续原民营企业建立的市场迅速反应机制和有效激励机制。

完善公司治理结构，增强经营活力

兴发铝业以治理结构科学化、透明化为目标，不断加强董事会建设，构建现代法人治理体系，明确权责边界，形成了各司其职、各负其责、有效制衡、高效运行的公司治理结构。国企和民营股东始终以公司发展大局为重，坚持“互利双赢、诚信公平、处事客观、求同存异，换位思考”的原则，充分发挥各自优势，为企业助力。

把党的领导融入公司治理各环节

兴发铝业强化政治立企，推动党建工作深度融入企业经营管理全方位、改革发展全过程。兴发铝业党委基于混合所有制企业产权多元化的特性，专注于做好顶层设计，处理好各方关系，避免党建与经营“两张皮”。一是发挥党组织的“把方向、管大局、促落实”的领导作用，全面落实党建主体责任。找准角色定位，实行党委会、董事会和经营班子“双向进入，交叉任职”的“一岗双责”的领导机制。二是聚焦先锋工程，发挥党员先锋模范作用，提升干事创业“引擎力”。依托“党员先锋示范岗”和“劳模和工匠人才创新工作室”双培实践基地，培养一批懂技术、善经营、会管理的复合型党员先锋。开展“党建＋项目”新模式，把党建工作嵌入到攻坚克难的行动中。以“安全生产党员责任岗”为抓手，开展“党员身边无违章”“安全实践主题月”等活动，推动党建与生产经营高度融合，营造全体员工创先争优的良好氛围。

健全薪酬绩效管理体系，激励机制焕活力

2019年兴发铝业引进专业咨询机构，开始了组织与人力资源体系的变革。通过市场薪酬数据对比、历史数据以及岗位价值评估三个维度重新搭建了兴发铝业的薪酬体系。在薪酬体系的设计中，开辟了六大职类，细分为九大序列和二十九个子序列的职业发展通道。在薪酬绩效制度设计时，遵循突出关键岗位薪酬，提高竞争性，按分类实施差异考核，使员工薪酬的浮动部分与公司效益、部门效益以及个人绩效相挂钩，打破平均主义，精准考核，激发员工的工作积极性。

在经营层面，多年来兴发铝业基本保留了原来的优秀专业团队，并在社会持续广纳贤才，尊重专业、科学考核、留人留心。为吸引和留住优秀人才，构建稳定核心团队，兴发铝业于2018年推出了股权激励方案，让公司骨干团队以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，增强了团队的归属感和荣誉感。

以改革为抓手，推动产业高质量发展

近年来，兴发铝业以改革为抓手，持续加大研发投入强度，积极打造创新平台，目前已建立了4个国家级研发平台，5个省部级研发平台，4个校企联合示范基地，实现了各生产法人单位的高新技术企业全覆盖。同时，积极打造大数据智能化项目，建设数字化智能工厂。兴发铝业全资子公司广东兴发精密制造有限公司于2021年已正式投产，力争打造成为企业数字化转型示范样板，以科技创新推动产业高质量发展。2022年1月，为更好地服务于高端建筑铝型材市场集中且增量需求巨大的江浙沪及周边客户，兴发铝业全资子公司兴发新材（浙江）有限公司注册成立，将以数字化工厂高标准筹建。

兴发铝业精密制造车间。通讯员供图

改革成效

兴发铝业通过积极推动一系列管理变革，各项主要指标得到提升，管理水平日益向好。

产销两旺，经营业绩持续飘红

多年来，兴发铝业连续实现营业收入及净利润双增长的良好态势，其中近三年销售收入复合增长率为16.96%，净利润复合增长率为21.03%。2021年兴发铝业实现销售收入154.33亿元，比上年同期118.87亿元增加35.46亿元，增幅29.83%。2021年度兴发铝业实现归母净利润8.88亿元，比上年同期7.65亿元增加1.23亿元，增幅16.50%，持续为股东创造价值。2021年度公司铝型材销量为68.50万吨，比上年同期65.17万吨增加3.33万吨，增幅5.11%。2022年1-6月，兴发铝业实现销售收入79.56亿元，同比增长18%，实现归母净利润3.5亿元，同比增长为6%。

兴发铝业精密数字化车间。通讯员供图

带动就业，企业税收贡献增加

随着品牌价值的日益彰显以及销售布局的全面铺开，兴发铝业积极稳妥地推进产能扩张。近年来，兴发铝业员工人数呈持续增长态势，今年兴发铝业员工已近9000人。随着兴发精密数字化工厂的建成投产，带来新就业机会的同时，大大改善了一线工人在传统铝型材制造现场的工作环境。同时，兴发铝业规范运作、诚信纳税，税收贡献与经营业绩同步增长，近三年年均纳税5.2亿元，切实践行社会责任，为社会创造了财富，有效提升社会各界对公司的关注度与认可度。

品牌价值日益凸显，荣获多项荣誉

兴发铝业凭借过硬的研发能力及对卓越品质的执着追求，在中国及世界各地建立了广泛而稳定的销售网络。世界第一高楼迪拜哈利法塔、北京人民大会堂、天安门广场景观工程、年号彩虹桥、中国共产党历史展览馆、港珠澳大桥口岸旅检大楼、中山五院凤凰山院区——国内首个永久结构形式应急医院等全球众多大型重点建设工程项目均使用兴发铝材。

截至2021年底，兴发铝业已获得超过1,700项国内外专利授权，参与起草国家标准和行业标准超120项。共获得省部级以上荣誉和奖励152项，连续三届被中国有色金属工业协会评为“中国建筑铝型材二十强企业”，2020年度兴发铝业在“广东省制造业500强”榜单中排行第57位，在“中国制造业500强”榜单中排行第472位，兴发铝业“基于IoT的铝型材行业设备智能管理云平台”项目入选2020年广东省智能制造试点示范项目名单。2021年入选了国务院国资委国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业，再次获评“国家制造业单项冠军示范企业”“国家技术创新示范企业”。

[闽南网]

军工股票龙头企业有哪些|军工龙头股有哪些?

在我们国家提出了努力，构建中国特色的先进国防科技工业体系之后，国防军工行业的改革也在加快推进，军工领域的很多事业单位的改革也已经开始启动，在两会之后也会更加进一步的确定好分类的名单，并且上报给国家，国企改革的顶层方案也将会有望在两会之后出台，军工作为2015年国企改革的重中之重，军工各集团的改革也将加快脚步。那么军工概念股龙头股都有哪些呢?下面来给大家介绍一下。

1、中国航空工业第一集团旗下的军工概念龙头股有，西飞国际，中航精英，贵航股份。

2、中国航空工业第二集团旗下的概念龙头股有，成发科技，哈飞股份，洪都航空，中航电子，东安动力，南方摩托，中航黑豹。

【证券之星编者按】深圳国资改革从未停歇，继天健集团、特发信息之后，又一家深圳上市公司启动国企改革。深赛格(行情11.85 停牌,买入)今日公告，公司拟以发行股份及支付现金购买资产的方式购买赛格集团所持有的位于华强北多处物业。

根据初步评估结果，其中赛格创业汇100%股权、赛格康乐55%股权、赛格物业发展100%股权、赛格地产79.02%股权的15%交易对价，合计为67562.62万元，以现金支付；其余85%交易对价，合计382854.84万元，以向赛格集团非公开发行股份的方式支付。

同时，深赛格拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集本次重组的配套资金，募集资金总额不超过拟购买资产交易价格 44.40%，即配套资金总额不超过20亿元。募集资金将用于支付购买标的资产的现金对价、西安赛格广场建设项目后续建设投入、 深圳赛格国际电子产业中心建设项目后续建设投入。

据了解，深赛格、赛格集团及其子公司赛格康乐、赛格地产都在华强北商圈拥有经营电子专业市场的物业资产，资产比较分散。本次重组完成后，赛格集团、赛格地产、赛格康乐拟将其直接持有的11.21万平方米华强北区域物业注入上市公司主体内，由上市公司对华强北区域内的电子专业市场进行统一经营与管理。

深圳华强北作为深圳乃至全国电子及其配套产业最完善的地区，是世界范围内最具影响力的电子元器件集散地之一，被誉为“中国电子第一街”。

股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

天健集团（个股资料操作策略盘中直播我要咨询）

天健集团:改革先锋,激励护航,转型大有可为

天健集团 000090

研究机构：中投证券 分析师：李少明 撰写日期：2015-12-11

作为深圳国资企业改革的先锋,公司积极推进自上而下的深度变革,引入员工持股作激励,欲将平台做大以整合更多优质资源,同时转型升级现有业务。资源为疆,改革升级塑王,小而优的天健在政策红利和转型升级中得到重生,为长期估值提升创造条件。

投资要点:

深圳国企改革先锋,后续国资资源注入预期强烈。作为小而优的老牌资深国企,近期系列动作,如增发增强国资控制权、批准员工持股、收购粤通公司等表明其深受深圳国资器重,有望成为深国资整合平台之一。国企改革风口,公司正推动上至体制下及项目的改革,打破旧国企“按部就班”风险防控为主的发展思路,为转型升级体制和人力打基础。

定增完成,腾飞将启。本次向特增发行3.03亿股,募资22亿元,12亿投向天健科技大厦项目,剩下的补充流动资金。认贩方包括深圳远致投资(深圳国资委下属企业,认贩10亿)、天健如意(163名核心员工持股计划,认贩3亿)和硅谷天堂、高新投等战略投资者。天健科技大厦位于深圳南山“大沙河创新走廊”侨城北产业辐射带核心区域,将打造一个智能化绿色总部基地,项目区位优势突出,经济价值好,预计投入使用后年均税后利润2.3亿(超过14年公司净利润的50%),募资投入加速项目改造进程,利于公司向新兴产业运营服务平台延伸。

由“基建+地产开发”转向“运营+服务”,增量服务打开成长空间。传统产业升级:由建筑施工转向城市运营,做PPP 模式的投资、运营服务,由项目驱动变为投资驱动;由地产开发升级为园区项目运营,不产业相融合,打造特色产业园区延长土地开发的周期和可持续性。培育新兴产业:产业股权投资或为未来主业之一,本次定增引入高新投、硅谷天堂、红土创新基金等战略投资者,公司将有望分享他们的资源加速自身转型升级。

资源为王,发展提速。公司现有项目(含储备项目)可售权益未结建面超200万方,货值近500亿元,足以保证5年高增长开发;在建工程60项,合同金额108亿元,通过收购粤通、不中交合作打开地下管廊建设、地铁物业和填海等百亿级工程空间。公司旧改资源丰富,仅天健工业区改造可为公司贡献超30亿净利润。产业园区亦有基础,天健科技大厦定位科技产业运营、龙岗项目纳入汽车产业园、通过受让漕河泾奉贤科技公司股权介入上海产业园区开发,延伸服务平台。

率先施行员工持股激励天时地利再添人和。在深圳市国企中率先推行以管理层及骨干持股为核心的激励机制,提升员工奋斗激情,政府对公司寄以厚望,公司也欲做大做强由原来的生态经营平台升级打造成城市级平台,以承接更多资源。

深圳是本轮深化国企改革的排头兵,而天健是深圳国资改革先锋,发展目标正逐一兑现;机遇总是留给有准备的人,公司上下在原有业务基础上创造条件做大做强,呈现深国资之巨头之气象。“十三五”将是公司战略转型升级之五年,新的发展模式打破成长瓶颈,长期估值提升可期。增发后RNAV14.85元/股,15-17年EPS0.57、0.67、0.81,对应当前股价PE31/26/22倍。短期受增发摊薄股价承压,但投资价值不可低估, 6个月目标价22元(16年33倍PE),首次覆盖,给予“强烈推荐”评级,建议逢低吸纳。

风险提示:国资国企改革不及预期,公司转型进度不及预期。

中洲控股（个股资料操作策略盘中直播我要咨询）

中洲控股:坐拥稀缺资源,回首还看中洲

中洲控股 000042

研究机构：方正证券 分析师：郭磊 撰写日期：2015-11-13

老国企变身民企新贵,深长城进入中洲时代

中洲控股前身是长城控股公司,前系深圳国资委旗下从事房地产开发业务的上市公司,2011年中洲系首次进入公司前十大股东,持股2.18%,随后通过收购国资委股权和二级市场增持等方式成为公司控股股东。目前,公司新一轮非公开发行通过证监会审核,完成后控股股东的持股比例将达到47.82%,股东做大做强公司的意愿得到凸显,民企经营的高效率将加快公司周转速度,快速提升公司规模,目前公司计划年复合销售增长率达到50%,15年中洲金融中心项目实现19亿元的销售额,已在上半年进行结算,全年净利润大幅增长可期,伴随着未来两年大量高毛利率项目进入结算,公司营业收入和净利润水平将有大幅增长,将大概率完成年复合销售增长率50%的目标。

公司业绩将迎拐点,未来高速成长可期

目前公司以“高周转、扩规模”作为发展模式,并计划进一步提高开发和销售速度,主要核心业务为住宅地产开发,公司近年来营业收入大幅增长,截止15年上半年,公司营业收入和净利润同比分别增长73%和49%,业绩拐点明显。在营收大幅增长的同时,公司激励机制得到不断地完善,公司于15年9月发行限制性股票数量9,308,900股,股票发行后公司高管的利益和公司的利益将更趋于一致,公司未来快速发展壮大的意愿将更强,同时动作也将更趋于积极。

专注重点区域深耕,以多盘联动为战略布局

公司以GDP增速和人口净流入水平均居前的广东省为核心着重进行项目布局,截至2015年上半年位于广东省未结权益建面达到204.61万平,占全部未结权益建面的65%,且公司项目主要位于深圳和惠州两地,位于深圳的项目达到了329.45亿可售货值,其中黄金台项目的毛利率高达81%,随着未来积极推进并进入结算,将大幅拉升公司业绩。公司目前在深耕区域的同时,同样注重均衡布局,较早进入去化速度和库存状况均较好的一、二线城市,公司目前广东省外的项目主要分布在上海、成都、大连三地,同时公司于2014年8月发布公告宣布成立香港全资控股子公司并于今年10月收购坚利集团持有的EverRealityLimited100%的股权,获得位于香港的两处地产开发项目,公司向外扩张的步伐明显提速。

盈利预测与估值

预计2015-2017年公司EPS分别为1.00元,1.42元,1.75元。公司当前股价对应2015-2017年预测PE分别为20X,14X和11X。我们认为,随着公司经营步伐的提速,未来高毛利率项目的结算和公司股东资源的整合将使公司具有十分广阔的成长空间,给予公司“强烈推荐”评级。

风险提示公司销售低于预期,拿地速度低于预期。

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