是什么让一个人成为交易者，而不是投资者？

克服自负心理，自负者希望事事正确，这样很难避开交易者的大敌——认知偏差。因此，需要保持谦虚谨慎的品性。

下面我就把我的看法展开。

前面说过的避免交易之五难，应用交易之五宝。就直接止损就好了，不利方向走了两倍的ATR，止损。止损之后再等着下次，再严格一点，价格突破五十五日的唐齐安通道再继续入场。

最容易判断战争胜败的时候就是战争即将结束的时候。你可以看到市场是冲破支撑或阻力，还是继续逆转。

（4）R平方：衡量实际投资回报率和平均复合增长率的吻合程度。

本书的作者就是这个项目培训出来的优秀交易者。

海龟们得到N之后，就要用它来计算下单量了。

这让初次分析海龟的朋友容易混乱。它等于在一个环节里处理了包括：市场波动、风控计算（通过下单量计算实现）、止损点位确认等多个任务。

作者写到，“使用某一种特定策略的人越多，价格差就会消失得越快，因为这些交易者本质上都在争夺同样的机会，长此以往，这种效应便会毁掉这种策略，因为他会变得越来越无利可图。相反，对一般投资者没有吸引力的系统和策略反而有更长的生命周期，趋势跟踪就是个很好的例子。大多数投资者都很难忍受，对趋势跟踪策略来说，司空见惯的大衰落和价值波动。正因为这样，趋势跟踪策略在长期内始终有效。不过趋势跟踪策略的回报水平是带有周期性的，每当有大量的资金在一段相对稳定的回报期后，跟风涌入通常会出现几个相对艰苦的年头，因为有太多的投资者在同样的市场中使用同样的策略，市场无法轻松地消化这么多资金，相反，当投资者们在一段相对艰苦的时期后纷纷撤走他们的资金时，好时期通常又会再度来临！”

另外，随着你的账户越来越大，你一定要选择一个流动性更好的产品。你有10万块钱的时候可以随便交易，买什么都行，等你有10个亿了就不是这样了，很多东西你可能买进去容易退出来难，这也是为什么基金们不敢去做太小市值的股票，一旦他们把价格买起来了，就不容易脱身了。

统一止损：任何一笔交易都不能出现帐户规模2%以上的风险。价格波动1N表示1%的帐户规模，容许风险为2%的最大止损就是价格反向波动2N。分批买进但按统一价格止损，按0.5N的波动加仓之后，之前的头寸止损价也增加0.5N。

市场不会在乎你的感受，它既不会在你得意的时候吹捧你，也不会在你灰心丧气的时候安慰你。所以，交易世界并非适合每个人。

1.交易系统的稳健性有两大要点：一是确保你的交易法则适合不同的市场状况，二是让交易系统保持简明，不容易受市场变化影响（解读：做到100年以后系统依然有效）。以更加基础的概念为根基的交易法则在实际交易中的适用性更强，简单的系统更有生命力。（解读：系统越是复杂，越是依赖特定的环境特定的条件，也就在更多的市场环境下失效，其生命力也越差）

2.唯有坚定不移地执行你的交易策略，你才能获得交易系统的正期望值。（解读：前提是你的交易系统必须行之有效）

3.没有冒险就没有收获，风险是你的朋友。（解读：风险、收益是交易的两个面，即盈亏同源，我们首先学会应对风险，处理亏损，先解决掉这个问题之后再考虑捕捉机会的方法策略，顺序不可颠倒）

4.买强卖弱。（解读：这一点极其重要，也是我一再强调的一点，即在同一关联的板块中，甚至在整个大宗商品盘面上，最好的多头交易机会存在于最强势的品种中；同样，最好的空头交易机会都存在于最弱势的品种中）

5.一个完整的交易系统应该包含交易的所有环节：

一、品种选择：买卖什么？

二、头寸规模：买卖多少？

三、入市时机：什么时候买卖？

四、止损：什么时候放弃一个亏损的头寸？

五、退出：什么时候退出一个盈利的头寸？

（1）破产风险：考虑前n笔都中了赌输的概率。

海龟以头寸的风险为基础设置止损，可以说有2种止损规则：

系统1：过去20天（4个交易周）的价格决定高低点。

是的，里克证明了交易可以被传授。他证明了用一套简单的法则，他可以使仅有很少或根本没有交易经验的人成为优秀的交易员。

它买入的依据有两条：

我们可以看到，加仓的点位都是在初始位置上按1/2N的间隔累积的。而止损价则是入市价反向2N的位置。

优秀者会自信地等待机会，但也会做好损失的准备。他们不会犹豫不决，因为他们不怕犯错，这是在大风大浪中培养出的应有品质。他们走自己的路，不怕失败，因为他们知道，失败只是生活的一部分，只是成功和成长的必要前提。

著名的交易大师理查德·丹尼斯想弄清伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的，为此，他在1983年招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则，学员们被称为“海龟”。

颇有讽刺意味的是，大多数交易者不光对未来考虑过多，对过去同样考虑过多。他们会念念不忘过去所做的事，过去所犯的错误，还有过去那些失败的交易。

还有部分人说，海龟交易法则没有失效，但是它的回撤太大了。

结果意外又不意外。很多人连看的欲望都没有，即使看了也根本没有太多人认可，更别说使用了。绝大部分人对其进行了“客观冷静”的上帝视角分析，通过各种数据公式原理判断出，它不行，它太弱，它有太多的漏洞等等。这跟海龟实验前期被淘汰的人何其的相似？海龟选中的受试者中，大多数人根本不相信这套法则，还有人觉得法则的创建人对其有所隐瞒…

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