本篇文章给大家谈谈什么是炒股的资金账户，以及什么是超股比融资担保的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

文章详情介绍：

• 1,拆解：基金认购、申购、赎回和转换的“信息流”和“资金流”

拆解：基金认购、申购、赎回和转换的“信息流”和“资金流”

作为证券基金产品或基金业务的相关从业者，可能不少人都需要了解有关基金认购、申购、赎回和转换的信息流与资金流，在本篇文章里，作者便进行了拆解和分析，一起来看看吧，或许会对相关从业者们有所帮助。

上周写了一篇：“我的证券产品史——见证A 股激荡14年（上）”，原本接着再写篇：”我的证券产品史——见证A 股激荡14年（中）“，看到有人在问：“请问下有没有基金业务申购、赎回流程里面的资金流、信息流的相关文档呢”。

既然有人问，那就有需求，有需求花点时间和精力写篇“拆解基金认购、申购、赎回和转换的信息流和资金流”文章，方便大家一起交流、一起学习、一起进步，需交流我们评论区见，多交流才有可能碰撞出来更多知识火花。

在切入主题之前先简单聊下三项

1）若对基金对认购、申购和赎回不了解，烦请抽空看看公众号里面之前写的三篇文章：“基金 – 认购那些事儿”、“基金 – 申购那些事儿”和“基金 – 赎回那些事儿”，(以免晕车有空看看，毕竟金融知识学起多少有点枯燥）。

2）信息流：信息的流动，这里的信息可以狭义理解：认购、申购和赎回信息按照一定逻辑规则在同一系统内部或不同系统之间进行信息的传递。不同的场景、不同的节点都会形成不同的信息传递，就形成了不同的基金认购、申购和赎回信息流。

3）资金流：资金的流动，它本质是货币的转移，无论是现金还是电子货币都是在不同账户之间的转移。

小结：资金流是货币在支付活动中不同参与者之间的信息流和资金流不是孤立存在的，相互依存，资金的流动依赖信息的流动推动，以信息流为依据；同样资金流动是信息流动的必然结果，发生信息流动的目的就是推动资金的转移以完成最终的支付。明白了这层关系，言归主题，让我们一点一点的切入，一块一块的展开，从入门逐渐到精通之旅吧。

在了解基金认购的信息流和资金流之前需了解以下内容，以便接下来开启狂飙模式。

认购定义：在基金首次募集期购买基金即的行为称为认购；分为场内和场外基金认购。

认购对象：合格的个人投资者和企业投资者，即按开户要求开通相应的个人或企业基金账户

认购费率：认购期购买基金的费率相对来说要比申购期购买优惠，具体认购费率需看基金公告，一般会享受一定的费率优惠，认购费率为 1.0%。

认购期限：一般为基金的募集期，基金募集期一般是1到3个月不等。

认购价格：通常认购价为基金份额面值（1元/份）加上一定的销售费用。

认购收益：对于认购期(新发基金募集期)购买的基金产品，投资者一般会有利息收益，这部分利息会在基金成立时，转换成为投资者的基金份额。

认购方式：基金认购方式可分为网上现金认购、网下现金认购、网下组合证券认购和网上组合证券认购4种方式。

认购品种：封闭式基金、开放式基金、ETF份额、LOF份额、QDⅡ基金份额和分级基金份额。

需了解其它基金认购知识，烦请阅读：“基金 – 认购那些事儿”。

小结：以上是在基金认购过程中涉及到的知识点，认购流程可大致归纳三步：开户 – 认购 – 确认，但细节上会有差别，现以开放式基金+ 网上现金认购为例详细对信息流和资金流进行拆解。

1. 基金认购信息流和资金流

基金销售中，认购的资金是怎样流转的呢 ？现整理两张流程图，方便在大家从不同角度、由简入难了解基金销售订单到资金划转流程。

认购信息流：用户认购 -> 支付成功->生成订单；推送TA系统 ->登记、交易确认及会计清算-> 管理人清算系统 -> 托管账户监管。

认购资金流：认购金额支付->扣款成->资金从支付机构划出->销售归集总账户->募集验资账户 ->托管登账户 ->划出确认失败的认购资金 销售机构结算账户 ->投资者结算账户。

最后：如认购申请无效，认购金额原路退回投资者账户或银行卡，认购最终结果要待基金募集结束后才能确认。

同样如需了解基金申购的信息流和资金流之前需了解以下内容：

申购定义、申购业务流程、申购业务规则、申购费计算，其它与申购相关知识点，烦请阅读：”基金 – 申购那些事儿“。

申购价格：日常申购采用”未知价“法，在”T+1”日确认的时候，以申请日的基金净值作为成交价格。

申购方式：基金申购方式可分为网上现金认购、网下现金认购、网下组合证券认购和网上组合证券认购4种方式。

申购品种：封闭式基金、开放式基金、ETF份额、LOF份额、QDⅡ基金份额和分级基金份额。

需了解其它基金认购知识，烦请阅读：”基金 – 申购那些事儿“。

小结：以上是在基金申购过程中涉及到的知识点，现以开放式基金+ 网上现金认购为例详细对信息流和资金流进行拆解。

1. 基金申购信息流和资金流

基金销售中，申购的信息和资金是怎样流转的呢 ？现整理两张流程图，方便在大家从不同角度、由简入难了解基金销售订单到资金划转流程。

让大家进一步了解基金投资人申购基金的，基金销售机构、基金注册登记机构之间划转申购资金，整理出文字版申购资金划转如下：

基金销售机构可以在基金成立后接受申购申请。基金投资人提交申购申请时，应当全额交付申购资金。

D+1日10:00前，使用销售归集分账户归集申购资金的基金销售机构，应当将申购资金从销售归集分账户划往销售归集总账户。

D+2日12:00前，基金销售机构应当将确认成功的申购资金在扣除相关手续费后从销售归集总账户划往该基金的注册登记账户。D+3日10:00前，基金销售机构应当将确认失败的申购资金划往基金投资人的结算账户。

D+2日15:00前，基金注册登记机构应当将申购资金从注册登记账户划往基金财产托管账户。

同样如要了解基金赎回的信息流和资金流之前需了解以下内容：

赎回定义、赎回程序、赎回费用、巨额赎回、赎回技巧，其它与赎回相关知识点，烦请阅读：“基金 – 赎回那些事儿”。

在基金赎回过程中涉及到的知识点，现以开放式基金+ 网上现金赎回为例详细对信息流和资金流进行拆解。

1. 基金赎回信息流和资金流

基金销售中，赎回的信息和资金是怎样流转的呢 ？现整理两张流程图，方便在大家从不同角度、由简入难了解基金销售订单到资金划转流程。

让大家进一步了解基金投资人赎回基金的，基金销售机构、基金注册登记机构之间划转赎回资金，文字版赎回资金划转如下：

基金销售机构可以在基金成立后接受基金投资人的赎回申请。

D+3日12:00前，基金托管银行应当将确认成功的赎回资金从基金财产托管账户划往注册登记账户。

D+3日15:00前，基金注册登记机构应当将赎回资金在扣除相关手续费后从注册登记账户划往对应基金销售机构的销售归集总账户。

D+4日10:00前，基金销售机构应当将赎回资金从销售归集总账户划往基金投资人的结算账户，或者划往销售归集分账户。

D+4日17:00前，使用销售归集分账户的基金销售机构应当将赎回资金划往基金投资人的结算账户。

定义：投资者在持有本公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成本公司管理的其它开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

好处：比赎回后再购买费用更低（补差价原则），比赎回后再购买更便捷（当时转换原则）。

条件：

在同一家销售机构销售的，且为同一注册登记人的两只同时开放式基金；

前端收费模式的开放式基金只能转换到前端收费模式的其它基金，申购费为零的基金默认为前端收费模式；

后端收费模式的基金可以转换到前端或后端收费模式的其它基金。

费用：基金转换费用＝转出基金赎回费用＋转出转入基金申购补差费用。

让大家进一步了解基金投资人转换基金的，基金销售机构、基金注册登记机构之间划转赎回资金，文字版转换资金划转如下：

基金销售机构可以在基金成立后接受基金投资人的基金转换申请。

D+3日12:00前，基金托管银行应当将确认成功的转换资金从转出基金的基金财产托管账户划往注册登记账户。

D+3日15:00前，基金注册登记机构应当将转换资金在扣除相关手续费后从注册登记账户划往转入基金的基金财产托管账户。

好了先写到这里，可能会有不足之处，欢迎大家给我多多提意见、留言反馈和补充，如有错误之处，还请大家指正，我们评论区见。大家一起交流才有可能碰撞出来更多知识火花，一起聊聊、一起学习、一起进步。

参考资料：

《深圳证券交易所开放式基金申购赎回业务说明》

《上交所交易型开放式指数基金业务实施细则（上证发〔2020〕88号）》

作者：magbox勇；公众号：围炉喝茶聊产品

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题图来自Unsplash，基于 CC0 协议

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