现在技术上，股民可以参考的技术指标真的很多很多，比如说像KDJ、MACD这类，比如像K线(多头，空头排列)，比如像烛线，什么两阳一阴，两阴一阳，比如像量能，还比如外盘，内盘，等等。但是这些指标，根据个人的悟性不同，把握起来相当的困难。需要股民做反复的研究和对比，才能吃透，弄懂。甚至有些指标的参考价值真的很有限，因为庄家可以根据自己手中所控制的筹码，随意的将指标做出来，因为指标的变化，是根据股票成交的情况来变化的，而股票怎么成交，成交多少，庄家都有一定的控制能力。下面我们来谈一谈，庄家无法作假的指标，那就是筹码分布!

(本文由公众号越声研究(yslc927yj)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

无论主力如何做坏各项技术指标，但只要不大量动用自己收集到的筹码，就不可能使筹码的形态发生明显的改变。而此时，股价依然没有到达主力的预设派发价位，主力就不可能卖出收集到的筹码。如果底部筹码稳定，股价在相关的筹码密集区边缘得到支撑，现股价离主力成本区比较近等等，都可以判断为主力震仓。

从筹码分布指标上看，投资者可以分辨出这种主力拉高出货的手法。一般情况下，当股价加速上涨时，筹码虽然会向上发散，但因为投资者普遍看好后市，不会有太多筹码在短期内被抛出，上方并不会很快形成太大的密集成交区。而主力出货时，股价上涨速度越快，就会有越多筹码在高位被抛售，也就会形成非常明显的密集成交区。

看图要点：股价做了放量突破后，在低位单峰密集后不久做了回调整理，并且在低位单峰密集峰处受到了支撑，然后从支撑处再次放量上攻。

A股市场不比港股以及美股市场，可以说A股市场主力的行为决定了一只股票未来的走势，一旦寻找到主力进场的信号那么就要紧随其后。

在吸筹完成后，主力就会进行洗盘，此时在这个阶段基本上就是筹码转换的过程，在这个过程中，市场当然是以主力买入为主，散户主动卖出筹码，当然转移过程就是通过散户流向到主力。当这个过程完成之后，就即将发生拉升行情，此时筹码转移的方向将相反。

同样是操作，散户的操作就完全暴露在阳光下，一买一卖简单明了，而主力的操作就晦暗难明，其意图莫测难辨。因为主力的资金体量大，一旦将自己的操作意图暴露，极容易成为其它市场主力猎杀的对象。因此主力在市场上就需要竭尽千般计，使用万般能，尽可能地掩盖自己的操作意图。尽管如此，我们还是可以通过一些技术手段发现主力的蛛丝马迹，了解他们的真实想法，这个技术手段就是筹码分布图。

1、炒股很难得到家人的支持。即使处于今天思想高度开放的时代，大多数不炒股的人对炒股这件事情仍然会嗤之以鼻。现在正在进行炒股的散户们，有多少是瞒着老婆、爸妈进行的?有多少又是在巨额亏损后只能自舔伤口还要装作若无其事怕被家人发现的?有多少在连续莫名亏损后徘徊迷茫想放弃的?目前，整个中国社会对炒股存在严重的误解，对很多人来说炒股就是好逸恶劳，炒股就是买彩票，或者炒股就是变相赌博。在这种社会环境下，想成为职业股民需要承担多么大的心理负担。

2、炒股是需要“靠天吃饭”的。有人说炒股就是三年不开张，开张吃三年，虽然有些夸张，但却不无道理。2018年的行情下，任凭你技术再精通，有几人可以不亏损?又有几人可以赚钱?就如同农民种庄稼，好的收成需要老天成全。炒股也是一样，想要好的收益需要大盘的配合，也就是大的经济环境，包括国内经济和国际经济。如果真的是三年不开张，甚至亏损，有几人又能够撑过这三年呢?

3、炒股没有一套标准化的盈利模式。炒股没有一个放之四海而皆准的标准公式，反而更是八仙过海各显神通。炒股的理论、流派、技术指标等都有很多种，再加上江湖上流传的各种炒股秘籍，更是花样百出，对于没有任何基础的股市小白来说找对努力的方向都很困难。现在又处在一个网络大数据时代，各种信息五花八门，更有很多以假乱真。关键炒股又是一件非常隐私的事情，很容易滥竽充数，我说去年炒股赚了80%，别人根本没办法去印证。

4、炒股是反人性的。多数人觉得炒股既简单又舒服，一人一桌一电脑，开着，喝着，按几下，白花花的银子就进兜里了。事实如何，只有真正以交易为生的人才知道。漫漫股海路上，充满诱惑和陷阱。庄家的一个空头陷阱很容易就把很多散户提出局外。当我们大赚时，我们激动不已，不断加仓，结果一个深度回调，获利尽吐，还被套牢。当我们被套牢后，我们愤怒不已，和盘托出，殊死一搏，结果被套的更深。其实，这些都是人类正常的情绪发泄，但是作为股票交易者不行，要时刻保持理性，不以涨喜，不以跌悲。

5、时刻都需要抉择。炒股更像是漂泊在茫茫大海上的一叶孤舟，没人会告诉你哪里才是彼岸。散户往往大多数时间都处于迷茫的状态，买进后跌，卖出后涨，空仓则踏空，全仓又套牢。市场当中每天充斥着各种各样的消息，而这些消息对于股市的影响到底有多大，谁也无法给出准确的答案。

1、相对低位启动的一字板或震幅较小的近似涨跌停板(包括涨停、跌停一字板及快要涨停或跌停的一字形态、小T形)

2、筹码必须有一根顶格的直线(周围可附带一些筹码)，代表主力抢筹。

3、涨停板量能倍增，当天的成交量能必须是前一天的2倍以上;跌停板量能倍减，如果当天跌停，量能必须缩减一半以下。

4、除顶格筹码外，其他套牢筹码突然有大量消失的情况。

5、买入点：一线天成本附近，也就是说股价回调到一字板附近，或低于一字板就可以进入。

6、止盈点：第三天或第四天就可以止盈。

7、止损点，满足下方任何一个条件都要止损：

下图，10月14日，成交量倍缩，一线天出现，说来也奇怪，上方筹码不见了，成交量却没放大，又是刚复牌，按理说刚复牌要放出巨量呀，况且换手也达到了15.6%，居然量能没放大，看多情绪浓烈，主力搞动作。于是继续走妖了。

持币: STICKLINE(VAR6

筹码分布可以反映主力控盘信息、多空交锋情况、市场成本变化趋势，可以行之有效地帮助我们理解股价运行轨迹，预测价格发展方向。在捕获黑马股的实战中，它也是一种利器，当大多数投资者还不是十分了解这种技术工具时，能提前掌握并运用它的人，无疑将占有先机。

筹码分布技巧

任何一个真实有效的系统都是实践的结果，因此它非得从实践中才能领悟，而后真正掌握，别无二路!

有位朋友几乎读完了我曾经所有的文章，那位朋友很有耐性，能从头到尾看完的人不多。不过年龄也只是符号而已，17岁那年到现在，近10年时光，足以领悟很多人性及交易中的东西。但光光领悟是远远不够的，因为领悟也只是最基本的，只有做到，坚持去做，反复去做，简单去做，那么再平凡的一件事最终也将从量变发生质变，正如水滴石穿一样。

如图2-2所示，随后，山水文化股价开始快速上涨。在快速上涨过程中，其成交量异常放大，筹码分布指标在高位形成了新的密集形态，将下方原本存在的密集峰几乎完全覆盖掉。

一、筹码分布

通过筹码分布图形，我们可以直观的看到，该股现有持股最高持仓成本是什么价格，最低持仓成本是什么价格，什么价格位置持仓的份额最多，什么价格位置持仓的份额最少。比如，上图中，该股的持仓成本最低的低到6元左右，最高的高到14元以上，而图中标注的1号区，也就是8.8元-10.7元区间，持仓成本处于这个区间的持股份额是最少的，而横线最长(宽)的落在4号区，大概是在13元上方，说明持仓成本为13元出头的持仓份额是最多的。

对于筹码分布指标，必须理解的是，第一，筹码分布图形的横线长短是相对的，也就是说，在视觉上或者说在量度上同样横向长度的横线，在不同股票上甚至在相同股票的不同时间点上所代表的股份数量多少都是不同的，比如上图中的1、2、3、4号区的横向线长短不同，只是代表相对的1号区筹码份额少于2号区，但不能依靠线的长短来判定这个长度就代表到底是多少股份;第二，筹码分布指标不会绝对“精准”，比如有人说，是不是图形上看不到横线的价格位置就一定没有持仓份额了，不完全是，也可能因为最长的横线所代表的的份额较大，而同比例计算的“相对值”太小了，用横线表达已经无法看到，所以，在某个价格区间即使有股份份额存在，筹码图形上也无法清晰的表达出来。另外，筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了，但实际上，我们可以确定今天发生交易的区间筹码一定是增加的，因为今天买入的股份份额成本就是这个价格区间，但我们其实无法真正的知道，今天卖出股票的到底原来的持仓成本是多少呢，来自于哪个位置呢，这些就只能依靠计算模型来实现了。

二、实战案例分析

卖点1：9月29日，股价跌破前期高位密集峰，下跌的趋势逐步形成，是股票卖出点的第一个位置;

卖点2：在10月初，股价反弹受阻，再次向下跌落，是该股的第二个卖出点，投资者在操作中要把握好该股的卖出点，以免产生不必要的损失。

除此之外，还可以依据卖点形成的趋势来分析其他的卖出点的位置，帮助投资者寻找获利的机会。由上例中可以分析得出两个原则：1、跌破高位密集峰;2、股价发生反弹受阻。

表明市场下跌的动能已经暂时占据优势，但其筹码堆积起到了支撑的作用，而MACD形成死叉的位置也就是第一个卖出点的位置。我们再看看下图看这个股之后的走势。

【操作技巧】继续分析该股的走势，可以看出该股形成了三重顶的形态，在2011年的12月13日的时候，股价向下跌破了三重顶形态的颈线位置，出现了该股的第二个卖点，投资者要仔细的分析股价走势，把握卖出的时机。

三、筹码分布的应用原则和注意事项

1、低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性比较大。

2、出现底部单峰密集后，适合中长线波段买入。

3、股价向上突破单峰密集区后，是中短线波段买入时机。

4、向上多峰密集适合中短线波段操作:当股价下跌到下密集峰时买入，股价上涨到上密集峰时卖出。

5、上峰不移，下跌不止。在股价下跌的过程中，如果高位密集峰没有向下移动，说明高位套牢盘仍然存在，后市会受到套牢盘的地压，股价很难向上发展。对于这类个股，投资者不能轻易参与中线或长线波段操作。

6、下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。

7、利用K线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价变化的K线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。

8、注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易。

一、“如果有我不愿买的股票，那它一定是最热门行业中最热门的股票”。

二、应小心那些被吹捧成某某公司第二的公司。

如IBM第二、百老汇第二等等，他认为被吹捧成某某第二的公司从不会成为那个公司，这种称号的出现往往代表着这些公司即将走向衰落。

三、投资者应该避开“多样化恶化”的公司。

四、那些被小声议论的股票也应该小心。

五、小心供应商公司。

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