财联社4月19日讯（记者 林坚）4月18日，北交所、全国股转系统公布了今年第一季度券商执业质量评价的结果。本次参评的券商共有102家，评估维度包括了投行、经纪业务、研究业务等等，得分构成为“基础分+专业质量评分-合规质量扣分”，财联社记者梳理后发现，评价结果呈现了八大特点：

一是共有100家券商总得分超过100分，唯独国融证券、华金证券两家券商得分仅有99分与96分，瑞银证券、野村东方因无业务开展，所以得分仅有基础分100分。此外，整体来看，有13家券商整体质量偏优，总分值均超过120分，从高到低排序依次是开源证券、申万宏源、中信证券、国金证券、华泰证券、东吴证券、中泰证券、东莞证券、国信证券、财通证券、国元证券、德邦证券、中信建投等。

二是13家券商专业质量的分居前，均超过20分。从高到低排序依次是开源证券、申万宏源、中信证券、东吴证券、国金证券、华泰证券、东莞证券、中泰证券、国信证券、财通证券、国元证券、德邦证券、中信建投。值得注意的是，专业质量得分的高低与总得分高度重合，但略有不同，例如东吴证券专业质量得分高，但总得分却往后退了几名。

三是共有24家券商合规质量出现了扣分，占比仅约两成。其中，国融证券、开源证券、光大证券、华金证券、东莞证券、浙商证券等6家券商扣分居前，均扣分超5分。

四是共有16家券商北交所、新三板研究业务突出，分别是开源证券、申万宏源、国泰君安、中原证券、中泰证券、兴业证券、国信证券、山西证券、中金公司、南京证券、银河证券、光大证券、东吴证券、东莞证券、中信证券、华安证券。其中，开源证券是唯一一家分值达到10分的券商。

五是14家券商在北交所、新三板经纪业务表现突出，分别是华泰证券、东方财富、中信证券、海通证券银河证券、国泰君安、申万宏源、广发证券、中信建投、中天国富、平安证券、国信证券、招商证券、东亚前海，这14家券商质量得分均超过了6分。

六是券商在北交所、新三板在业务领域出现了差异化竞争，头部券商在经纪业务方面较为突出，特色券商在投行、研究方面表现亮眼。

七是综合专业质量与合规质量两个维度，开源证券、申万宏源、东莞证券、中泰证券出现了专业质量走高，但合规也须进一步规范的情况。其中存在“做得多，错的也多”的行规。

八是总体来说，开源证券可以说是北交所、新三板投行成色、发力最为明显的券商。也值得关注的是，国融证券在北交所发力也颇为突出。

记者注意到，包括此次一季度以及2022年度的两个执业评价结果，均是继2022年12月31日北交所以及全国股转系统全面修订《专业质量评价方法》及《负面行为清单》后的产物，其进一步完善了券商执业质量评价制度。但值得注意的是，上述券商总体得分越高或直接反映了其执业能力越强，但并不意味着分值越低的券商执业水平不足，因为分值还受项目周期、监管罚单等多重因素的影响，例如当期券商北交所、新三板项目不够等。

据了解，2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是打造服务创新型中小企业主阵地的关键一年。北交所、新三板将把握发展良机，持续践行初心使命，锚定打造服务创新型中小企业主阵地的总方向，坚持错位发展，办出市场特色，为建设中国特色现代资本市场和全面建设社会主义现代化国家开好局起好步积极贡献力量。

24家券商合规质量扣分，最高扣12分

6家扣分较为突出的券商中，国融证券扣了12分，是最高分，全部扣在了新三板督导业务上。

此外，东吴证券、国信证券、安信证券、太平洋证券、中金公司、东亚前海、华西证券、第一创业、南京证券、申万宏源、国海证券、兴业证券、东北证券、湘财证券等券商也出现了扣分，扣分数值集中在2-4分。中泰证券、国联证券、华林证券三家券商扣分极轻，均只扣了0.07分。

北交所方面，华金证券、太平洋证券、中金公司、华西证券、申万宏源、东吴证券、国海证券、东北证券等8家券商因北交所保荐业务环节而扣分；东莞证券、国信证券、东亚前海因发行并购业务而扣分；无券商因做市业务被扣分。

新三板方面，开源证券、安信证券、第一创业、浙商证券因推荐挂牌业务被扣分；国融证券、光大证券、东吴证券、东莞证券、兴业证券、湘财证券、浙商证券等券商因持续督导不力而扣分；开源证券、南京证券、中天证券、中泰证券、国联证券、华林证券等券商均因做市业务而扣分。

开源并购发行业务强，国金做市业务突出

聚焦专业质量评分情况，除了前述的13家券商得分居前，五矿证券、国海证券、国泰君安、安信证券、太平洋证券、光大证券、银河证券、海通证券、东方财富、长江证券、民生证券、广发证券、招商证券、兴业证券、平安证券、中金公司、川财证券、国融证券、东北证券、中天国富、天风证券、首创证券等22家券商得分在10-19分区间内。此外，华宝证券、大和证券、星展证券、华兴证券、宏信证券、中天证券等券商专业质量评分低于3分。

北交所方面，东莞证券、申万宏源、东吴证券、开源证券、中信证券、国金证券保荐业务专业质量的分居前，均为16分；开源证券在并购发行业务方面质量得分达到10.22分，是唯一一家超过10分的券商。

国金证券、安信证券、中信证券、国信证券、中信建投、财通证券、华泰证券、东吴证券、银河证券、申万宏源、兴业证券、招商证券、国泰君安做市业务均有得分。其中，国金证券是唯一得分超过4分的券商，反映其优秀的做市能力。

新三板方面，开源证券、民生证券、中信证券、中信建投、国融证券、东吴证券、中泰证券、申万宏源、长江证券、兴业证券推荐挂牌业务得分较高；开源证券、东莞证券、中信建投、国融证券、华鑫证券、山西证券、中泰证券发行并购业务得分较高；安信证券、东北证券、开源证券、中泰证券、首创证券、上海证券以及九州证券做市业务得分较高。

本文源自财联社记者 林坚

　　新三板挂牌交易已经在众人的期待中正式出现，有关法律对于新三板的交易规则已经明确，那么新三板是什么，有何交易规则?接下来小编为大家整理了一些关于这方面的知识，欢迎大家阅读!

　　一、新三板交易制度

　　新三板是指在代办股份转让系统中对主体资格、交易规则、报价规则和登记结算的要求。新三板交易规则股票名称后不带任何数字。

　　二、交易规则

　　1.新三板交易规则股票名称后不带任何数字。股票代码以43打头，如：430003xx时代。

　　2.委托的股份数量以“股”为单位，新三板交易规则每笔委托的股份数量应不低于3万股，但账户中某一股份余额不足3万股时可一次性报价卖出。

　　3.报价系统仅对成交约定号、股份代码、买卖价格、股份数量四者完全一致，买卖方向相反，对手方所在报价券商的席位号互相对应的成交确认委托进行配对成交。如买卖双方的成交确认委托中，只要有一项不符合上述要求的，报价系统则不予配对。因此，投资者务必认真填写成交确认委托。

　　4.股份报价转让的成交价格通过买卖双方议价产生。投资者可通过报价系统直接联系对手方，也可委托报价券商联系对手方，约定股份的买卖数量和价格。

　　5.新三板交易规则要求没有设涨跌停板。

　　三、新三板的价值

　　(1)将公司的股权标准化

　　新三板改制过程实际上将公司变为一家达到资本市场最基本要求的一家企业，因此相比非挂板公司，如果有上市公司来收购，新三板公司的财务数据是真实的，基础工作也基本做好，相比之下信息不对称的风险其实小得多。

　　(2)有一定的融资能力

　　有不少机构告诉企业，上三板就能股权融资就能贷到款，股东还能股权质押融资，而现实往往没那么美好。诚然，新三板的融资案例很多，也不乏数十亿的大宗融资，但是融资能力还是取决于企业自身的经营状况而不是上没上三板。三板对于融资的额度和成本无疑是有帮助的，但是不意味着很差的企业以宽松的条件挂板以后就一定能融到资。

　　如果企业本身情况较好，可以通过定向增发的方式发行股票筹集资金，部分概念较为先进，经营状况良好的企业受到的追捧程度不亚于主板和创业板市场，但毕竟是少数。

　　(3)提供价格发现

　　当然对于那些已经基本达到创业板的法定条件，甚至更高的企业，三板提供的估值溢价毫无疑问是有价值的。非三板企业的上市公司并购对价一般都在15倍以下，少数较好行业高一些，而三板公司被并购的对价是明显高于同行业非挂板公司的。

　　做市商对于公司整体估值的提升更为明显，一方面是因为做市是要券商真金白银投资企业的，筛选非常严格，隐含了券商的声誉保证。另一方面是做市提供了新三板所稀缺的流动性：想买就能买，想卖就能卖。而流动性毫无疑问也是有价格的。

　　因而上述的估值提升大大提高了股东持有股份的收购价值。这里说一句题外话，以市值衡量的财富实现方式不是股东把股票全部抛掉，如果这么做的话股票会被砸到白菜价，市值指的是如果外部投资者要收购这家公司所需要的价格。

　　因此公司的整体收购对价也提高了，对于一些小而精又想卖身的企业，三板毫无疑问是有价值的。

　　(4)提升知名度和投资者能见度

　　当一家企业登陆三板时，它获得的是券商、会计师、律师和股转公司的隐藏信誉保证，投资者的寻找上面也会更为便利。由于公司的信息已经在一个全国性平台上面进行展示，因而公司在经营情况良好的前提下，寻找投资者毫无疑问是有优势的。而且就我个人目前所知，已经有不少券商的资管子公司或者基金开始募集新三板投资基金，针对三板企业进行精选投资。未来也许三板公司的融资功能确实可以的得到提升。

　　另外，由于公司在一个全国性市场展示了自己，对于企业形象和员工的认同都是有帮助的，这个比较虚就不展开叙述了。

　　(5)作为IPO的检验

　　可以通过新三板的全过程检验公司团队，检验中介机构服务水平，看看市场对公司的认知程度。新三板挂牌的企业相对非挂牌企业来说，在审核的力度上肯定会有所不同，尤其是未来审核下方交易所之后。

上一篇：600562股票(股票在线看盘)

下一篇：重组股票一般涨多少天(今日重组股票)