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网站首页601088中国神华(中国神华股票)
以上估算仅仅是毛估估，对于其中的最大的漏洞我感觉是火电分部，因为他比其他的火电厂优秀太多了，优秀的根源在哪里我还没有找出来，存疑待后续再慢慢找出优秀的原因在哪里。
2021年
该股主要指标及行业内排名如下：
从静态股息率看，也是中国神华股息率高于长江电力。
这两个分部的经营情况表面看起来还不错，营收加起来每年大约100亿元左右，都是持续盈利的部门，特别是港口的毛利率比肩铁路运输，非常不错，就是航运看起来波动不小，不过也符合这个行业的特征，听说大热门的股票海狗的市盈率不过才小于5的个位数，充分说明了海运这个行业的周期性。
2022年2月底，国家发改委发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》，明确了电煤中长期合同价格合理区间，确立了电煤中长期合同价格形成机制，通知自2022年5月1日起执行。
从以上分析看，确实中国神华要比长江电力更具有价值。
中国神华公布年报后，我们的眼中满是《现金分红超500亿，16万股民又等到了》、《中国神华500亿现金分红16万股民嗨了》这样的报道。不过，作为中国神华的小股东，我却觉得其利润分配预案逊于预期。
或许煤老大们认为自己还有漫长的好日子可过，但我更希望它们在新能源研发的路上投入更多。
可见，煤炭股现金流极其充沛，具体原因见上一篇文章。
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发电量同比大增，黄大铁路开通助运量提升。
从上图可知，煤炭均价稳步上升，而煤炭产量则缓慢下跌，这跟国家的产业政策基本上相吻合，现在都在提倡双碳达标，煤炭产量会继续减少或者保持稳定，而随着通货膨胀，大宗商品的价格则会继续温和上涨，这点应该是经济学的常识，至于价格到底是怎么变化的，中间哪一年高点，哪一年低点，我无法判断，我相信全球的顶尖经济学家也无法判断，不然如果判断准确的话，都去炒煤炭期货发大财，谁还会去老老实实的挖煤呢。
所以，我现在是建立了底仓，后续会在年报公布前，视中国神华回调情况，再次介入，吃分红这一波。
关于中国神华的这个分部不想过多的分析，因为我对火电不是太感兴趣，也没有深入的了解，根据2019年之后神华的表现，电价比较稳定，煤价处在相对高位的2022年还能有如此表现的发电分部稳定在年60亿元左右的净利润还是可以值得期待的，但是这个分部的最大缺点就是资本支出过多，财报显示2023年预计资本支出180亿元，2022年资本支出111亿元，2021年资本支出168亿元，2020年资本支出77亿元，2019年资本支出68亿元，近五年资本开支大约为600亿元，简直就是赚钱再投进机器设备的典型案例，不是太感冒。于是就拍拍脑袋，按照我自己喜欢的估值方式，发电分部600-800亿元的正常市值我感觉还是可以接受的。
所以，为了力求价值的准确，我们尽可能的去计算未来中国神华和长江电力能够贡献的分红。当然以下为一家之言，难免有失偏颇，仅供参考，不构成投资建议。
中国海油：年报净利润同比增长101%；
A股，有个非常明显，也非常不好的特点：极致抱团。2020-2021年的新能源汽车如此，2023年开始的人工智能和云计算板块也如此。
全球油气勘探领军者，主营业务涉及原油、天然气的勘探、开发、生产及销售，作业区域包括渤海、南海西部、南海东部和东海等，凭借“技术+管理+全球化”带来的成本优势，在全球油气供应端的地位持续提升。
不仅如此，它还拥有铁路、港口和船舶组成的大规模一体化运输网络，形成了煤炭、电力、运输、煤化工一体化开发，产运销一条龙经营，各产业板块深度合作、有效协同的核心竞争优势。
按照现金流折现计算现值。
很多年来，煤炭股就是周期股，股价紧随煤价，周期属性非常明显。这也是大多数投资者并没有把煤炭股当成价值投资标的的理由所在。
格隆汇11月12日丨中国神华(601088.SH)公布，近日，公司所属内蒙古胜利发电厂一期工程2号机组顺利通过168小时试运行，正式移交商业运营。至此，本工程2台660兆瓦超超临界间接空冷燃煤机组全部建成投产。
本工程按照先进的节能环保指标设计和建设，烟尘、二氧化硫、氮氧化物的排放浓度达到超低排放标准；采用大功率等离子点燃技术，每年可节省约3400吨燃油，具有较好的经济性和安全性；供电标准煤耗约296.36克/千瓦时，所需煤炭来自本公司所属胜利露天煤矿。
本工程位于内蒙古自治区锡林郭勒盟锡林浩特市，是锡林郭勒盟至山东省1000千伏特高压输电通道配套的重点电源项目，通过“锡林郭勒盟—北京东—济南双回线路”向京津及冀北电网和山东电网送电，设计年发电量72.6亿千瓦时。
2023年随着澳洲煤炭放开进口，市场供应量会增加，但是俄乌冲突导致国际煤价高企，使进口的煤价也不会太低，加上20-21年新建的产能不足，会制约24-25年煤炭供给产能释放。总体供应波动不会太大。
结论：未来有限的几年内中国神华业绩不会再大幅变动，分红将维持稳定。
不过，受制于俄成品油制裁和OPEC+意外减产等地缘政治影响，近期中远海能二级市场股价也开始步入调整区间，目前仍处于弱势“探底”趋势中。
