文/花荣，中国A股著名股市职业操盘专家，知名财经作家，知名财经微博、炒股比赛专家，《财富时代》杂志专栏作家。

股市投资是风险投资，结果是两个方向都有可能。因此，高水平的投资人不仅仅只注意进攻，还更加注意防范风险。进入股市的首要问题，就是要清楚地知道，哪些钱是一般的能力能相对容易赚到的，哪些钱是看得见但是难以赚得到，甚至容易赔。这个问题一定要事先想清楚，并且形成文字纪律约束控制住，防止自己随机冲动。

按照大数原则，排除运气成分，根据我自己的经验和观察周围股友（平均水平）的经历，我做了下面的总结，供有缘人参考。

一、牛市中的中段结合的强势股

1、这是股市中最常见的简单赚钱方式，我自己的几次财富跳跃都是通过这种方式实现的，比如，2005年到2007年，2014年到2015年，我觉得大多数人也应该加强这个方面的意识。

2、尽管这是最容易赚的钱，但是做起来也不是那么得容易。

在牛市中最需要注意的要点有：

要注意价量配合进入初步上升通道的股（相对成交量要大）。

持仓要适当进行组合，不能只持仓一只股，防止落入小概率中。

在重要均线通道未破坏前，不能盲目杀跌，当然有能力在大盘短线超买时控制仓位或者调仓低位的筹码集中股更好。一般情况下，大盘牛市时，比较强烈的调整，时间往往不会超过两个完整的整天，就会出现反击走势，强势股反击得会比较强烈。通常大盘初中期的上升通道，以有效跌破30日均线为预警线；在大盘出现较长时间大幅度上涨后，或者短线连续急涨后，以跌破10日均线为预警线。

在大盘上涨幅度比较大，许多外行也赚钱不菲的情形出现时，要防止大盘高位的急跌杀伤力，相信许多人对2015年的股灾的痛苦难以接受。我自己这辈子在股市中最大的两次成功，就是不但把80分地握住了这两次大行情，而且90分地避免了这两次大行情后的股灾杀伤力。我自己股海人生最痛苦的经历，就是被2001年到2005年的熊市所伤，那段记忆不堪回首，但也永远忘记不了。虽然，由于个人能力的问题，也由于股市复杂性的问题，我以后在股市中还会犯错误，但是这种一次亏损超过总资产15%的大错误不会再犯。亏损总资产5%的错误也要尽量地避免，如果出现必须惩罚自己，用戒尺打手板必须是实打实的。

二、平衡势中的超短线强势股

1、这是股市最常见的波动方式，短线技术比较纯熟的人是能够获得一定稳妥的收益的，比如每年15%左右。但是，如果想获得更高的收益，甚至是暴利，我认为难度比较大，必须有特殊的运气（小概率，无法事前确认，这就是赌博），或者特殊的优势，比如操纵市场、利用内幕消息，但是这是非常危险的事情。败给市场是痛苦的，但至少拥有自由；败给法律，尤其是所谓的成功者败给法律，那种心灵上的打击和凌辱是一般人想象不到的。我读过岳飞的故事，铁汉大英雄岳飞在狱中，被狱卒收拾得服服帖帖的文字，让人接受不了。但这就是现实。

2、在平衡势中做超短线强势，必须要有成熟稳定的技术，这种技术必须有高概率的验证。

在平衡市中最需要注意的操作要点有：

要注意大盘的状态，技术指标情况，只有在大盘相对安全时做，要先看大盘后看个股，不能不顾大盘埋头做个股。

在平衡势中做个股的成熟技术，我已经在上次红豆语音讲过了，我认为比较重要的技术都会通过语音的方式或者线下授课的方式总结，新浪的哥们说这种方式比文字方式防盗版要好一些，线下的方式可能更能让人记住珍惜。那个盘中技术，一定要背住，理解，应用，那就是股市专业技术的看家本领之一，如果没有新浪会员这回事，我是不会轻易出来的，即使说出来也没关系，能学得很好的人不会太多。

这个阶段的操作，要短线，要控制仓位，大资金要注意进出的效率问题，如果一旦出现失误，要立刻止损出局，不能拖。

我自己最近两次在平衡势中出现的两次比较大的失误，一次是2016年的熔断失误，一次是2017年的森源电气失误。熔断失误的主要原因是制度（卖出反应时间不够就跌停熔断了）和资金规模（2016年初，资金规模历史最高，一卖就要砸股价，心里接受不了）。森源电气的失误，与面子（因为朋友买了以及公开了）和单股资金规模有关（一卖就要砸股价）。

对于这两次失误的总结：

在个股的具体操作上，只有在牛市中发扬骑士精神，在平衡势中自己没有这个能力，这点自己要注意，也顺便提醒一下股友。

资金规模大了，要注意进出效率的问题，在没有到达大盘底部之前，要适当的注意大市值个股（宁肯涨幅小一些），要注意一只股票的持仓量问题，如果大盘微妙，杀跌下手狠一点。

也说明了上次语音技术的有效性，在非牛市背景下，消息股不能信，不管这个消息多么硬，越硬越影响自己不遵守原则纪律，存有侥幸心理。反而，是利用自己总结的纯技术操作把这两次损失打回来的。

我做这个花荣股市实战系列教程，一方面是为新浪微博的有缘股友总结的，另一方面更是为自己总结的，把最新的经验教训用文字系统化。

三、大盘底部的人生赌注股

1、大盘的底部和对于牛市起涨点把握对股海人生是至关重要的，我自己的两次财富飞跃，都是这样的。所以，在人们对于股市失去了兴趣时，坚持是十分重要的。股市是周期运行的，牛市和熊市，头部的杀伤力和底部的机会，是反复循环的。

2、大盘的底部特征是，成交量到达了一个地量，新股IPO难以进行或者频繁破发，很少有连续上涨的板块，普通人对股市不太关心，或者人心涣散。指数因利空等因素出现偶尔的大跌，能在几天内收复。

在大盘的底部，最值得关注的股票有五类：低价小市值绩优股，螺旋桨筹码集中股，有资产重组征兆的低价股（最好是借壳上市），强势活跃金融股，最新上市的形象好的股。方法是，控制仓位（不要超过30%）前提下的中短线结合，尽量把成本做低。一旦大盘连续异样地价涨量增，有起行情的征兆时，再投入30%，如果不对则需尽快地推出。剩下的40%资金，需要确认牛市后再投入。在熊市的底部，留有余力，心情优雅。最怕的是，知道是底部或者是牛市的起点，但是没钱了。

四、满意得明确的盲点套利项目

1、盲点套利是职业投资者在熊市中的最重要的获利方式，是评价投资者水平的最重要方式，这个思维一定要有，一定要精。

2、盲点套利知道容易，执行是一定难度的，这个难度主要是投资者想当然和过去的错误习惯造成的。

盲点套利的注意点：

盲点套利主要存在于衍生品种，双规价格，以及特殊事件的制度设计上。

盲点套利的标准要高，依据要硬，不能有形无实（这样伤人会很厉害的）。

盲点套利要有耐心，不能见利着急。熊市对股价的杀伤力是会超出投资者预期的，熊市中的投资者的心态也是脆弱的。对于盲点套利项目的买进、持有都得有耐心，要采取定投的方式（价格定投，时间定投，技术指标定投），只有在最后阶段才能重仓。只要没到最后时间，股价就可能出现意外。

条件硬的盲点套利不能错过，有把握的中等利润要高于不确定的上等利润。为了保持心态，可留有30%的资金进行常规操作。

五、日常的固定收益

1、固定收益是职业投资者的生存保证，任何稳定的小利润，都不能错过。

2、最好除了股市的收入，还有其他的收入。股市操盘手是高素质的，不仅仅能在股市中赚钱，不做股奴，在其他领域也会有一定的建树，也应该有其他的兴趣。

一、熊市中的大多数股

在熊市指数下降通道中不能做基本面的永炖机和技术面的永炖机，要把持股时间、操作频率降下来。

二、大牛市的头部杀伤力

在股市大涨较长时间后一定要警醒和控制仓位，并且见到危险要跑得快。

三、在平衡势中长线

无论什么理由，在平衡势中操作不能超过半仓。失误是不可避免的，控制仓位也是在控制风险，给自己留有后续的机会。在平衡势中，不能有赚大钱的想法，如果你来股市中是想依靠技能赚钱的。

在平衡势中，如果出现失误，一定要及时清零纠错，不能让一个小错误，发展成大错误。在平衡势中，有人想纠错，但没有纠成错，最常见的原因，在不利的情况下还想追求好结果，比如说想等反弹一点再卖。还有就是仓位过重，在平衡势中一定要事先顾虑到这点，这是血的教训。

四、在底部过早满仓

指数的底部不一定是个股的底部，而且牛市起涨后的第一波热点是难以事先预计的。

五、逻辑不硬的操作

在股市中，大多数情况下，亏钱比赚钱容易。

盈利模式一定要硬，统计结果是大概率的，并且要有组合的思维。

选股的依据要硬，不能赌，不能不考虑大盘因素。

避免情绪化操作，情绪化的追涨，情绪化的杀跌，情绪化的控制不住仓位。

A股中的绝大多数投资者都是比较顾及到战术，没有战略性考虑，这也是许多老股民，战术高手的资金账号难以大进阶的重要原因。

职业投资者的股市技术，除了战术技术外，还有战略技术，博弈技术，资源技术，我们后面的时间会继续讨论。

(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

KDJ指标，又称随机指标，最早是由乔治·蓝恩博士提出用于分析期货市场的，功能颇为显著，是股市中最常用的技术分析指标。

KDJ是通过一个时间周期内的最高价、最低价及收盘价之间的比例关系来计算，得出K值、D值与J值，并绘成曲线图来反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

因为随机指数在计算中中不仅考虑了最高价、最低价，还兼顾了股价波动中的随机振幅，使其能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，短期测市功能甚至比均线更加准确。

KDJ指标技术含义：

事实上，KDJ不仅能分析股市的中短期趋势，还可以利用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股。可以说，如果你想要在股市赚钱，这个指标可是一定要会的!

【KDJ值的应用】

根据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和徘徊区。

1、就取值而言，一般来说，KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。

2、就交叉而言，K上穿D是金叉，为买入信号，金叉的位置最好在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以2次为最少，越多越好，形成右底比左底高的“W底”形态。反之亦然。

3、就背离而言：

当处在高位，价格走势一峰比一峰高，但是KD曲线一峰比一峰低。构成顶背离，是卖出的信号。

当处在低位，价格走势一峰比一峰高，但是KD曲线一峰比一峰高。构成底背离，是买入的信号。

4、当KD值于50%作用徘徊或交叉时，一般无意义。

KDJ买入特性：

1、个股能创出历史新高，最少在3天之内创出新高，回调幅度不要超过2%;

2、日线系统必须是多头排列;

3、KDJ指标在80-100之间;

4、主力出现一口气拉升，买入时间在收盘前15分钟，且买入点在3天均线附近。

5、3天均线往下击穿20日均线，MACD高位死叉和KDJ连续低于50，则要准备离场。

KDJ操盘绝技形态：

1、KDJ指标的金叉形态(买入信号)

当股价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将 转强，股价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买进股票。

2、KDJ的底背离(买入信号)

底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短 期买入股票的信号。

3、KDJ指标的死叉形态(卖出信号)

当 股价经过前期一段很长时间的上升行情后,股价涨幅已经很大的情况下,一旦J线和K线在高位(80附近)几乎同时向下突破D线,同时股价也向下跌破中短期均 线时,则表明股市即将由强势转为弱势,股价将大跌。即80附近的高位死叉。

4、KDJ的顶背离(卖出信号)

顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

KDJ指标的顶背离:

顶背离：股价连续创新高，但是KDJ指标不创新高。

三、KDJ指标顶背离操作要点：

1、股价连续大幅上涨，中途经过短期休整继续上涨，KDJ在调整时重心下移。其他的股价高位横盘整理拉升过程中出现的顶背离不算。

2 、KDJ要在80附近形成背离才更有效。

3、顶背离比底背离更有效。

四、KDJ指标顶背离实战案例：

底背离：股价连续创新低，但是KDJ指标不创新低。

六、KDJ指标底背离操作要点

1、股价要连续经过大幅下跌周后短暂小反弹后再度下跌。

2 、KDJ要在20以下底背离才更有效。

3、底背离出现后，只能定义为短线反弹，KDJ不适合用在中长线研判。

七、KDJ指标底背离实战案例：

实际操作中只有短线投资者才会单独用到KDJ指标的分析，一般会结合分时图选择买点和卖点。KDJ指标时常会出现主力挖坑等散户跳的情况。所以具体的使用还要结合MACD、MA指标共用!

另外，投资者在实战中运用KDJ指标的金叉或死叉形态时，应该注意一下三点：

第一，交叉位置。金叉只有出现在50以下区域才能作为看涨信号。出现在20以下区域的金叉看涨信号最强。死叉只有出现在50以上区域才能作为看跌信号。出现在80以上区域的死叉看跌信号最强。

第二，指标线D的方向。在形成金叉时，指标线D必须是上涨的;在形成死叉时，指标线D必须是下跌的。

第三，信号失真。当股价处于横盘震荡走势时，指标线K、指标线D往往会纠缠在一起，反复交叉，此时的金叉、死叉就失去了买卖参考意义。

短线操作有很多优点：

一、持股时间短，少则一两天，长则七八天，正如麻雀叼食一样，快速的移动规避了大幅下跌的风险。大多数人认为股票换手太频繁是危险的，但为了避免失误而接受一系列的小亏损，其结果是高换手率减低了风险。

二、获利立竿见影，免去漫长等待，资本快速增殖。

三、充满刺激，更多享受赚钱的乐趣。

四、不放过任何一次获利机会，机会成本交较低。

投资股票最应避免的七宗罪

最大的投资错误不是来自信息因素或分析因素，而是来自心理因素。投资心理包括许多独立因素，这些因素往往会导致错误决策。它们大多归属“人性”之列。

第一种：贪婪。侵蚀投资者成就的情感是对金钱的渴望，尤其是当这种渴望演变成贪婪的时候。对利润的渴望是驱动市场及整体运转的最重要因素之一，危险产生于渴望变成贪婪的时候。

第二种：恐惧。与贪婪相对应的是恐惧，这是我们必须考虑的第二个心理因素。恐惧就像贪婪一样，意味着过度，因此恐惧更象恐慌。恐惧是一种过度忧虑，防碍了投资者采取本应采取的积极行动。

第三种：放弃。就是人们容易放弃逻辑、历史和规范的倾向。这种倾向使得人们愿意接受任何能让他们致富的可疑建议。投资者往往在贪婪的驱使下，轻易地摒弃或忽略了以往的教训。“自欺欺人是最简单的，因为人总是相信他所希望的。”在投资过程中，需要最大量的怀疑，因为怀疑不足会导致投资损失。在事后剖析金融灾难的时候，有两句话屡次出现：“好到不像真的”和“他们在想什么”。

第四种：从众。一次又一次地，从众的压力和赚钱的欲望致使人们放弃了自己的独立性和怀疑精神，将与生俱来的风险规避抛于脑后，转而与相信毫无疑义的东西。这种情况发生的非常频繁，因此一定是某些因素而不是随机因素的起作用。

第五种：嫉妒。无论贪婪的负面力量有多大，它还有激励人们积极进取的一面，与之相比，与别人相比较的负面影响更胜一筹，这就是我们所谓的天性里危害最大的一面。一个孤立环境下感觉快乐的人，当他看到别人做得更好时，可以会变得痛苦不堪。在投资领域，投资者大多难以坐视别人赚钱比自己多这一事实。如人们可能每年赚16%不开心，赚3%反而开心，答案就是我们都有与别人相比较的倾向，这种倾向会对本为建设性、分析性的投资过程产生不利影响。

第六种：自负。在繁荣期，轻率甚至错误的承担更大风险的决策往往能够带来最好的收益，最好的收益带来最大的自我满足。如果事情确实如愿发展，那么自认聪明并得到别人的认可是很开心的一件事。相比之下，善于思索的投资者会默默无闻地辛苦工作，在好年份赚取稳定的收益，在坏年份承担更低的损失。谦卑、审慎和风险控制路线并不那么光艳亮丽。当然，投资本不应与魅力搭边，但它往往是一种魅力艺术。

第七种：妥协。这是一种通常出现在周期后期的投资行为特征。投资者会尽他们的最大努力坚持自己的信念，但是当经济和心理压力变得无法抗拒时，他们会放弃并跟风倒。

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