一个成功的交易系统，到底应该包括哪些要素呢？

我认为，交易系统的要素应该分为两类：

即结构要素和策略要素。

结构要素，指的是交易系统的基本构成部分，用来描述交易系统的基本框架。

这是任何一个交易系统都必备的内容。

只要具备这些要素，就可以构建一个基础的、简化的、完整的交易系统。

结构要素通常描述的是一个交易系统的结果，是对交易系统静态的描述。

你可以根据这个结果对交易系统进行分析、评价。

策略要素，指的是在交易系统执行的过程中涉及的要素。

你可以根据自己的要求进行选择，用或者不用，以及用什么样的方式。

这类要素通常跟技术分析相关，往往需要通过技术的手段来不断地测试、修改、完善。

策略要素是对交易系统动态的描述，是通过交易进行的过程来描述交易系统。

它所要揭示的是交易系统出现静态结果的原因。

结构要素和策略要素二者是相互依存的关系。

1.结构要素

结构要素至少应该包括以下四个方面的内容：

(1) 资本规模；

(2) 期望值；

(3) 交易频率；

(4) 交易成本。

我们分别将以上内容展开讨论。

(1) 资本规模就是你可以操作的总资金，

就股票而言，你的规模达到2万元就可以操作。2万分为4份，每份5000元，足以进行基本的操作。

如果规模超过5亿，就会遇到不便。可能会被迫增加持股的数量。这样就需要寻找更多的机会，同时很容易每只股票持仓过大，进出不方便以及止损会变得困难。

我个人觉得，一个合理的规模应该是3亿以内比较合适。

(2) 期望值为正值是一个交易系统必须要达到的目标，否则这个系统就失去了基本的意义。

期望值由两部分决定：胜率和回报风险比。

(3) 交易频率就是指系统要能够提供足够的交易机会，使得系统能够达到实现期望值所必须的规模要求。

一个好的交易系统，必须要有一个较高的正期望值。

我们比较下面两个交易系统：

A系统的期望值是0. 5R, B系统的期望值是1R。R这里等于总资金的1%。

B系统比A系统好吗？

假设A系统每个月能交易20次，而B系统每个月却只能找到符合条件的5次交易机会。.

计算一下两个系统在一个月内的总回报：

A 系统：0.5RX20=10R； B 系统：1RX5=5R

A系统优于B系统。

因此，考察一个交易系统优劣的很重要的因素，就是系统能够提供的交易机会。次数越多，越容易达到系统实现预期收益所必须的规模，从而提高系统的稳定性。提供很少交易机会的系统，不是好的系统。

当然，如果很少的交易机会不是由于系统本身的缺陷造成，而是由于你追求高胜算的机会而刻意减少操作的话，不在此列。

实际上，真正高回报的系统，往往是对交易机会千挑万选的系统。因为，大量的胜算不是很高的交易机会，必然带来大量的止损，从而大幅降低交易系统的总收益水平。

而精选高胜算的机会，能够大幅避免止损的岀现，从而大幅提高总收益水平。

挑能跳过的栏杆跳，是交易的大智慧。

能够找到真正的高胜算机会，并舍弃那些貌似较高胜算的机会，已经超越了交易系统和技术分析的范畴。

它属于终极运行轨迹的一部分。

交易系统能够提供交易机会的多少，显然受到交易系统设定要素的影响。

比如，硬性设定回报风险比不得低于3：1,就会比回报风险比2：1的机会少很多。

同样的，对于机械交易系统而言，如果你设定的信号过于苛刻，则必然导致交易机会的大量减少。

但有一点要清楚，信号的苛刻，未必跟胜算的提高成正比。

这里还要强调一点，所谓更多的交易机会，不等于频繁操作，这是大忌。

更多的交易机会，是建立在交易系统的框架下，是建立在期望值为正的基础上。

如果你的操作从开始就无法确定期望值,或者期望值为负，就一味地频繁操作，那么最终的结局只有亏损。

但是如果你的交易系统已经证明了正的期望值，在这个基础上，适当地增加交易频率，那么就会起到增加系统整体收益及增强系统稳定性的作用。

这里的细微之处，希望你能够细细体会。

（4）交易成本会减少收益。交易成本越低，对系统越有利。这一点也要适当考虑。

具备了以上四个要素，就拥有了一个初步完整的交易系统。

2.策略要素

策略要素是动态要素，是静态交易系统形成的原因，能够影响到交易系统最终的结果。而且策略要素并非全部都是必须的，你可以有针对性地选择采用或者不采用，及采用什么样的具体方式。

交易系统最终的效果如何，就是对这些策略要素不断测试、修改的过程。

策略要素主要包括以下10个要素：

(1) 确定初始R值，也就是确定单笔交易的初始风险占总资金的比例；

(2) 总仓位策略；

(3) 选股策略；

(4) 多空方向

(5) 止损策略；

(6) 买入信号；

(7) 买入数量；

(8) 止盈退出策略；

(9) 加码减码策略；

(10) 分批操作策略。

策略要素中，基本都跟技术分析有关。

在第二篇，我们会对技术分析进行详细地探讨。

交易系统的结构要素很容易理解，但策略要素却具备一定的难度。而且，对于策略要素的理解和实践，不同的交易者有不同的偏好和习惯。没有哪种方法是最好的，只要你真正理解了交易系统的原理，那就试着设计自己适合或者喜欢的交易系统吧。

说完一个星期亏了一套房的峰哥；炒股炒出心脏病的亮哥；炒股炒的家徒四壁的小单哥；炒股亏掉300多万、妻离子散的富贵哥；网贷即将逾期，流落街头的小豆腐。今天说的是亏光所有血汗钱，捡废品挣生活费的希尼哥。

希尼哥，一个三十几岁的小伙，学历不高，单身，曾经在工厂打过工，做过自媒体搞笑视频。想发家致富的他，踏上了炒股的道路。在今年工厂工资降低以后，更是走上了全职炒股的道路。炒股8年，亏损8年，曾经一度负债10万，亏光这些年打工的血汗钱近40万。只出不进的他经常失眠，靠酒精麻痹自己，曾一度沦落到街上捡废品挣生活费。

亏光所有血汗钱，如今负债10万

年纪轻轻、身强力壮的希尼哥怎么会沦落至此，甚至一度到街上捡废品挣生活费呢。

1、发财的美梦，只想赚快钱。原本希尼哥在工厂打工工作稳定，加上自媒体收入一个月收入也可以月入过万。但是耐不住他不安分的心，想赚更多的钱，想赚快钱，毅然决然的踏上了炒股的道路。

2、高估了自己的能力。希尼哥本身学历不高，曾抓住了自媒体的风口，一个月收入七千左右。自媒体的小有所成，让他飘了，自认为超过了90%的普通人，所以理所当然的应该在股市里面超过大部分的人。

自认为超过90%的普通人

3、认知水平不够，你没有办法赚到认知范围外的钱。希尼哥认为股市能轻易赚到钱，就像他做自媒体一样。但对于股市而言，无论你曾经在自己的行业里如何优秀，你都是小白一个。你凭运气赚的钱，迟早会凭实力亏下去。

4、打板，追涨杀跌造成了快速亏损。希尼哥进入股市主要以打板为主，认为这样来钱快一点，但今年春节以来涨停板少，连板股更少。追涨停板的结果是往往是今天买入被套，第二天只能割肉出局的窘境。

天天研究打板，追涨停

5、自认为很努力。希尼哥每天晚上都会研究涨停的股票，自己认为自己非常努力。但对于炒股而言，每天花时间复盘，看各种最新消息政策非常正常不过了，在股市从来不缺少努力的人。

6、不甘心。踏入股市亏钱的人大部分人都不甘心，希尼哥也不例外。希尼哥炒股亏完了这些年打工的血汗钱近40万，曾经一度负债10万，加上又是大龄未婚青年，非常不甘心。他自认为现在是单身，没有养家糊口的压力，自己依旧可以在股市奋力一搏。

自己不甘心

7、全职炒股，努力错了方向。自媒体收入不错的希尼哥，原本可以在自媒体上投入更多时间精力，做大做强。但希尼哥迷上炒股后，在股票花费了大量的时间精力，疏忽了自媒体上面的维护。而股票造成他资金的迅速缩水，看不上工厂工资的他，现如今却为了几块钱生活费在大街上捡废品。

捡瓶子的希尼哥

一入股市深似海，股市没有容易二字。中国有句古话叫“闻道有先后，术业有专攻”，是非常有道理的，干你擅长的事，干你擅长的工作，每个人都有每个人的价值。

此文为股市众生相第六篇，后续会持续更新，欢迎大家关注评论。

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