文/球子 审核/子扬 校正/知秋

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华海清科、拓荆科技、芯源微、中微公司、北方华创等公司的新产品在通过中芯国际验证后，由中芯国际开始逐渐打开了国内乃至国外的晶圆厂市场，对国际龙头的产品起到了替代作用。

在中芯国际的带动下，国产CMP、等离子刻蚀、清洗、大硅片等各个环节的半导体设备和材料逐渐打破国际巨头垄断，实现了产品的国产化。不过需注意的是，中芯国际等中国大陆晶圆厂仍在追赶行业龙头，会更加注重新材料、设备验证所带来的风险，这也会对国产半导体材料、设备企业提出更高的要求。

最后看来看去，可能还是因为机构剁了新能源，不愿意追高其他科技概念，半导体估值比较有诱惑吧！

从上述来看，中芯国际建立的3座芯片厂的规模不可谓不大，其这么做的目的又是什么？

不过，尽管验证十分困难，但设备和材料产品一旦通过验证并实际进入产线，即进入了下游客户的合格供应商名录，后续采购需求也会相对稳定。

国海证券认为，市场结构行情依旧，A股短期调整或将告一段落。但需注意的是，指数走强更多是受到“中字头”权重股的带动，在资金未能达成共识前，指数想要进一步上攻有一定难度，加上海外风险因素持续发酵对后续市场带来一些不确定性，当前操作仍需保持谨慎。

公司两大主营业务为一站式芯片定制服务和半导体 IP 授权服务，下游应用广泛，包括消费电子、汽车电子、计算机及周边、工业、数据处理、物联网等，主要客户包括成熟的芯片设计公司和 IDM、新兴的芯片设计公司，以及系统厂商、大型互联网公司等。

Chiplet 先进封装技术可以对芯片的不同 IP 单元进行叠加，在多种 IP 模块上进行整合设计。

中芯国际表示，一季度业绩增长主要是公司产品组合变化、价格调整、出货量增加等因素所致。一季度产能利用率环比提升1个百分点至100.4%。

华海清科、拓荆科技、芯源微、中微公司、北方华创五家细分领域国产设备龙头的成长都离不开中芯国际的支持。

 

近5日资金流向一览见下表：

智能手机、数据中心、高性能服务器等应用领域的集成度越来越高，低成本、低功耗、小型化等要求将持续催动 Chiplet 市场，同时将带动半导体 IP 的应用增加。

除了半导体设备，安集科技、江丰电子、上海新阳、晶瑞股份、沪硅产业等半导体材料上市公司也是“中芯链”的重要成员。

 

 

1）市场角度，半导体行业分工走向精细化，IP 业务的发展降低了芯片设计的难度与成本；

不仅仅中芯国际在扩大芯片产能，赛微电子、华润微、闻泰科技、至纯科技等国内知名半导体企业均在扩大芯片产能，比如华润微，建设一座12英寸功率半导体晶圆生产线，投资了75.5亿元。

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